2011年是“十二五”開局之年，整個宏觀大環(huán)境為建筑原材料行業(yè)提供比較寬松的需求空間,。作為典型的投資拉動型行業(yè),，為保民生、保增長而采取積極的財政政策是利于投資的,，多項長期重大工程項目開工建設如1000萬套保障住房建設,、未來10年每年近4000億元的水利投資規(guī)模、8500億元的鐵路投資,、未解決城市擁堵問題軌道交通建設加快以及區(qū)域振興規(guī)劃推出等基礎設施建設均支撐行業(yè)需求增長,。從板塊來看，水泥行業(yè)二級市場表現(xiàn)突出,，國泰君安表示,，進入3月春季開工，建筑原材料的助理行業(yè)水泥價格回調將放緩,，最壞的時期已經過去,，同時2011年一季度的業(yè)績有望較去年同期有大幅增加，估值有望提升,。

　　一個月來基建板塊相關行業(yè)排名均呈現(xiàn)持續(xù)攀升態(tài)勢,，上周建筑與農用機械、建筑院原材料,、建筑材料分別排名第2,、第26和第30名，其中建筑材料上周躋身第10名，較前周上升6名,，較一個月前上升10名,。中金公司指出，A股建筑板塊2011年平均PE為18.8倍,，四大龍頭公司2011年平均PE為11.5倍,，H股2011年PE平均為9.9倍，隨著“兩會”期間民生及基建政策方向的確定,，相關建筑公司存在交易性機會,，包括保障性住房相關的中國建筑（601668）（601668）和中國建筑國際，水利相關的葛洲壩（600068）（600068）,、粵水電（002060）（002060）和安徽水利（600502）（600502）,，鐵路相關的中鐵二局（600528）（600528）、中國中鐵（601390）（601390）和中國鐵建（601186）（601186）等,。

　　煤炭上周排名再度回升至第7名,，較前周上漲2名。西部證券表示,，國土資源部繼續(xù)暫停受理探礦權申請對煤炭行業(yè)長期利好,，雖然緊縮貨幣政策將持續(xù)，不過對煤炭行業(yè)抑制效力邊際遞減,，隨著鋼鐵,、化肥等下游行業(yè)需求旺季的到來，煤價仍有進一步提升的空間,，此外近期國際油價大幅上漲對煤炭行業(yè)也構成短期利好,。因此，上調煤炭行業(yè)至“看好”的評級,，并在配置上建議“超配”,。煤種的供需結構、稀缺程度,、以及市場化程度不同,，決定著煤炭板塊內部的分化局面將持續(xù)，可重點關注景氣度較高,、成長性較好,、有資產注入預期的品種，建議繼續(xù)以化工用煤和焦煤作為重點投資標的,。

　　上周航空與貨運排名下滑至第15名,，較前周降8名。京滬高鐵開通臨近,，航空板塊上漲受到一定抑制,。京滬高鐵將于6月份開通，隨著日期的臨近，板塊將持續(xù)受到高鐵的影響,，即使大盤反彈,，航空板塊高度也將受到限制。南京證券認為,，目前航空行業(yè)平均PE僅為12-14倍,，處于歷史低位水平，具有較高的安全邊際,，但由于高鐵的提前開通使得航空板塊近期具有較大的壓力,，因此對航空行業(yè)持較為謹慎的觀點，給予中性評級,。由于去年基數(shù)較高,，市場普遍認為今年的盈利增速會出現(xiàn)下滑。高華證券則指出,，該行業(yè)面臨的風險偏向負面,，因為盈利對航油價格和其他單位成本壓力高度敏感。近期航油價格飆升后市場將重新關注航空業(yè)基本面,，并繼續(xù)看好那些擁有較好航油對沖策略的公司,、以及能夠通過附加費的形式轉嫁航油漲價影響的公司。 [netpage]

　　一個月來排名持續(xù)上漲的行業(yè)還包括：有色金屬,、系統(tǒng)軟件、林業(yè)品,、家用器具,、啤酒、紙制品,、家用電器等,；下跌的行業(yè)包括：制藥、農產品（000061）,、白酒,、其他石油設備與服務等。