周末關(guān)于Deepseek的報(bào)道幾乎刷屏了所有社交媒體，不管是“電子發(fā)燒友”還是普羅大眾,，都進(jìn)一步認(rèn)識(shí)了中國AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。不過,，對(duì)于“熱點(diǎn)敏感度”偏高的A股投資者來說，可能更關(guān)心的還是“投什么能享受到這一波AI紅利,？”

答案很簡單：軟件端或直接受益,。

Deepseek歸根結(jié)底，是屬于生成式AI的一環(huán),，位于AI產(chǎn)業(yè)鏈中偏軟件的一端,，如果想要捕捉住這一波紅利，可直接關(guān)注像軟件龍頭ETF（159899）這樣的標(biāo)的,。可能有人會(huì)問，現(xiàn)在漲起來了再參與,，會(huì)不會(huì)為時(shí)已晚,？

其實(shí)，軟件端的這一波行情可能才剛剛開始,。此前,，資金多圍繞AI產(chǎn)業(yè)鏈的硬件端進(jìn)行交易，催生了諸多的知名標(biāo)的：比如海外的英偉達(dá),、國內(nèi)的寒武紀(jì),，二者的股價(jià)皆是累創(chuàng)新高，但這一切于1月10日達(dá)到頂峰后開始回落,。

情緒上看,，以寒武紀(jì)為首的硬件端在經(jīng)歷過一段時(shí)間的熱炒后于前期迎來了“明斯基時(shí)刻”,，資金從中撤出，時(shí)間點(diǎn)上恰巧與Deepseek的官宣臨近,，且軟件端相較于硬件并未經(jīng)歷過“熱炒”,，于是資金便有了高切低的需求,，開始逐漸流入軟件。

基本面上看,，2025年或?qū)⑹茿I應(yīng)用“百花齊放”的一年,。中信建投證券稱,，2025年,，伴隨著像Deepseek這樣的大模型問世，AI的應(yīng)用能力將進(jìn)一步提升,，促進(jìn)應(yīng)用端場景的逐步落地，短期看,，金融、教育,、辦公等場景有望率先使用，為相關(guān)企業(yè)帶來“第一桶金”,；長期看，醫(yī)療,、汽車、科研等領(lǐng)域或也將引入AI應(yīng)用,，促使其進(jìn)一步與我們的生活融合,。數(shù)據(jù)顯示，生成式AI2023年的收入約為17億美元,，在2024年得到了進(jìn)一步增長，有望達(dá)到33億美元左右,；而2025年,，這個(gè)數(shù)字或還將進(jìn)一步增長。

至于為何要選擇像軟件龍頭ETF（159899）這樣的標(biāo)的進(jìn)行配置,，除了其直接受益于軟件紅利外，其是在市場中遴選出業(yè)績?cè)鷮?shí),、成長空間廣闊的標(biāo)的進(jìn)行配置,。要知道,，AI畢竟還是成長型行業(yè),，在發(fā)展過程中不可避免面臨激烈的角逐,，而只有偏龍頭的企業(yè)，才能縮小我們“踩雷”的風(fēng)險(xiǎn),，提高投資的安全邊際。

另外,，這也并不意味著硬件就完全失去了機(jī)會(huì),，從互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展進(jìn)程來看,，硬件和軟件多呈現(xiàn)交替式發(fā)展，你方唱罷我登場,，軟件的火爆最終還是會(huì)以算力激增的方式反哺硬件。所以像云計(jì)算ETF（159890）這樣含有一定硬件標(biāo)的的ETF,，長期看，最近的回調(diào)或許還是個(gè)上車機(jī)遇,。