《夜讀》是騰訊自選股推出的“深夜投資食堂”欄目,，目的是為了和大家分享投資好文、交流投資知識(shí),。本期為《夜讀》第1266期,。

周一，滬指在盤中跌破3200點(diǎn)大關(guān),，兩市成交額創(chuàng)下階段新低,，市場(chǎng)氛圍變得愈發(fā)審慎。在這樣的背景下,，如何保持交易賬戶的盈利繼續(xù)增長(zhǎng),，成為每位投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

穩(wěn)定性追求者主張?jiān)O(shè)定明確的盈利目標(biāo),，一旦達(dá)到即果斷離場(chǎng),，以避免潛在風(fēng)險(xiǎn)。他們認(rèn)為,，股市充滿不確定性,，嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利的關(guān)鍵。

而趨勢(shì)跟隨者則持有不同觀點(diǎn),。他們主張順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì),，敢于持有盈利倉(cāng)位，追求少數(shù)幾次大賺的交易,。

今晚,，自選哥和大家共同學(xué)習(xí)這篇文章，無(wú)論是穩(wěn)定性追求者還是趨勢(shì)跟隨者,，愿每一位交易者都找到適合自己的方法,。

本文來(lái)自：交易員說

正文開始

“讓盈利奔跑”是一個(gè)讓交易者產(chǎn)生意見分歧的話題,。有些交易者追求穩(wěn)定性，并嚴(yán)格設(shè)定盈利目標(biāo),。這些交易者可能認(rèn)為,，讓盈利奔跑是一個(gè)讓自己失去注意力并增加風(fēng)險(xiǎn)的方式。

還有一些交易者認(rèn)為不必過多擔(dān)心任何一筆交易,，但他們明白,，在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，你只需要每年保持少數(shù)幾筆盈利交易,，就讓你的交易整體變得賺錢,。

在繼續(xù)閱讀本文之前，你應(yīng)該問問自己：你是哪一種交易者,？

如果你是那個(gè)喜歡根據(jù)嚴(yán)格的盈利目標(biāo)(例如上漲8%)進(jìn)行交易的交易者,，那么讓盈利奔跑對(duì)你來(lái)說永遠(yuǎn)行不通。允許賬戶盈利被吞噬對(duì)你來(lái)說會(huì)太過痛苦,，結(jié)果將導(dǎo)致你不斷打破規(guī)則,，甚至最糟糕的是，讓你陷入分析癱瘓,。

現(xiàn)在,，如果你是另一種類型的交易者，只對(duì)市場(chǎng)呈現(xiàn)給你的情況做出反應(yīng),，我將清楚地說明如何讓你的盈利奔跑。

你會(huì)發(fā)現(xiàn),，市場(chǎng)上并沒有什么神奇的公式或靈丹妙藥,，而是從稍微不同的視角來(lái)看待市場(chǎng)。這種市場(chǎng)視角需要你融入一些關(guān)鍵概念,，其中一些概念本質(zhì)上是主觀的,，以便獲得更大的收益。

建議#1 – 你必須擁有一種成功的心態(tài)

如果你希望獲得交易成功,，那么必定要有必勝的態(tài)度,。如果你不相信自己，那還有誰(shuí)會(huì)相信你呢,？

出于某種原因,，交易者們自欺欺人地認(rèn)為，成功的交易只取決于最新的算法或技術(shù)指標(biāo),。這絕不是事實(shí),。當(dāng)你進(jìn)行交易時(shí)，你可能會(huì)忘記買入或賣出的另一端是有人,。這是一場(chǎng)正面對(duì)決,，看看誰(shuí)對(duì)——多頭還是空頭,。

交易游戲的一部分就是不暴露你的底牌。聰明錢(機(jī)構(gòu))會(huì)不斷迫使價(jià)格大幅上漲或下跌,，以在大動(dòng)作之前讓小散戶迷失方向,。

你可能會(huì)問自己：“積極的心態(tài)和這些有什么關(guān)系？”

雖然每個(gè)交易者可能都有止損單,、技術(shù)指標(biāo),、圖表、新聞資訊等,，但有些交易者能將所有這些信息轉(zhuǎn)化為成功的交易,，即賺錢。

這個(gè)成功的關(guān)鍵,，從頭到尾都源自于一種成功的心態(tài),。想一想，當(dāng)你看到你的股票在當(dāng)前上漲趨勢(shì)中出現(xiàn)短暫的波動(dòng)時(shí),，你的第一反應(yīng)是賣出以鎖定利潤(rùn)嗎,？還是迅速將止損位上調(diào)，以至于你基本上是在乞求做市商觸發(fā)你的訂單,？

成功的交易者看到的價(jià)格波動(dòng)與你一樣,，但他們不會(huì)把這些信息解讀為負(fù)面。他們會(huì)將上漲趨勢(shì)中的輕微回調(diào)視為健康的價(jià)格波動(dòng),，并輕松地觀看圖表的走勢(shì),，而不會(huì)產(chǎn)生負(fù)面情緒。

他們能夠忍受這些回調(diào),，并不意味著他們?nèi)狈Y金管理原則,，而是意味著他們相信，只要回調(diào)或反向波動(dòng)不會(huì)破壞整體趨勢(shì),，市場(chǎng)最終會(huì)朝有利的方向發(fā)展,。

那么，你在交易時(shí)是否擁有必勝的心態(tài),，還是認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)欺騙你,？

如果你內(nèi)心深處覺得自己缺乏獲勝的心態(tài)，那么我現(xiàn)在就告訴你,，你將無(wú)法讓盈利奔跑,。

建議#2 – 扭轉(zhuǎn)你對(duì)盈利和虧損的思維

在我交易生涯的早期，經(jīng)常會(huì)讀到一些關(guān)于如何扭轉(zhuǎn)大腦處理贏虧交易的概念,，以便成為一個(gè)成功的交易者,。

我記得曾經(jīng)嘗試過一些技巧，比如看著我的盈利交易，并告訴自己保持冷靜,?；蛘呶視?huì)說：“不要專注于錢，專注于圖表,?！?/span>

當(dāng)然，我最終會(huì)過于關(guān)注我的賬戶余額,，盈利的重壓迫使我平倉(cāng),。剛開始時(shí)，我在市場(chǎng)上掙不到錢,，覺得回吐一定的盈利是無(wú)法忍受的,。

相反，當(dāng)我在某個(gè)倉(cāng)位上虧損時(shí),，不僅會(huì)影響我的銀行賬戶,，還會(huì)影響我的心情。我覺得自己就像在遭遇水刑一樣,，看著本來(lái)看似良好的局面在我眼前惡化,。

持倉(cāng)的負(fù)面情緒會(huì)隨著你看到倉(cāng)位偏離入場(chǎng)價(jià)而越發(fā)嚴(yán)重。你必須習(xí)慣用概率來(lái)思考,。你需要做的第一件事就是確定你的平均贏和輸?shù)慕灰讛?shù)量,。如果你不知道這個(gè)數(shù)字，這可能是你的問題的一部分,。

假設(shè)平均而言,，你的獲勝率為50%。如果你牢記這個(gè)數(shù)字,，那么在進(jìn)行每筆交易時(shí),，你都會(huì)知道自己的獲勝率是50%。雖然你總是力求提高自己的勝率,，但這將成為你的基準(zhǔn)。

當(dāng)交易結(jié)果對(duì)你不利時(shí),，你認(rèn)為知道自己有50%的機(jī)會(huì)盈利,，這會(huì)對(duì)你的看法產(chǎn)生什么影響？

很明顯,，這會(huì)讓你覺得交易不順利是微不足道的,。你不會(huì)再為交易沒有立即獲利而感到沮喪。

最后,，我想要補(bǔ)充一下,。以概率的思維方式幫助你意識(shí)到，每一筆交易都不會(huì)是全壘打,，你必須對(duì)勝率和潛在盈利做出現(xiàn)實(shí)的預(yù)期,。以這種心態(tài)思考有助于防止你不斷尋找下一個(gè)熱門指標(biāo),，希望它能讓你每筆交易都盈利。

你不應(yīng)做的是在每一筆交易中都帶著失敗的心態(tài),。你應(yīng)該毫無(wú)恐懼或保留地進(jìn)行交易,，隨著時(shí)間的推移，你會(huì)不斷進(jìn)步,，學(xué)會(huì)了解什么會(huì)讓你產(chǎn)生情緒波動(dòng),。在跟蹤你的交易表現(xiàn)時(shí)，你會(huì)注意到,，這個(gè)勝率會(huì)繼續(xù)提高,，曾經(jīng)的50%概率將隨著時(shí)間的推移而不斷改善。

建議#3 – 學(xué)會(huì)放手

在考慮概率的思維方式時(shí),，你必須意識(shí)到市場(chǎng)在各方面都是獨(dú)一無(wú)二的,。上周市場(chǎng)或股票對(duì)新聞事件的反應(yīng)，本周可能會(huì)有所不同,。關(guān)鍵是,，在進(jìn)入一個(gè)倉(cāng)位時(shí)，不要真正預(yù)期市場(chǎng)能走多遠(yuǎn)抱,。

你必須放棄試圖戰(zhàn)勝市場(chǎng)的想法,，不要試圖預(yù)測(cè)市場(chǎng)的每一個(gè)動(dòng)作。交易就是對(duì)市場(chǎng)每天提供給你的機(jī)會(huì)做出反應(yīng),，而不是試圖決定市場(chǎng)應(yīng)該如何表現(xiàn),。

這個(gè)概念很難理解，因?yàn)槭忻嫔嫌泻芏嘞顸c(diǎn)數(shù)圖(P&F)或艾略特波浪(Elliott Wave)這樣的研究,，它們有預(yù)測(cè)模型工具,。這些工具就像大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)一樣，想告訴你市場(chǎng)何時(shí)超賣或超買,。

你必須記住,，這些僅僅是信號(hào)。就像你遇到紅燈時(shí),，這是提醒你停車一樣,。那么，市場(chǎng)看到紅燈時(shí),，也會(huì)自己決定是否停車,。

你必須意識(shí)到，你并不是在與一個(gè)理性的實(shí)體打交道,。市場(chǎng)會(huì)按照自己的意愿前行,。你必須做好準(zhǔn)備，盡管你看到市場(chǎng)前方有紅燈，但市場(chǎng)可能決定繼續(xù)前行,，甚至創(chuàng)造新高,。記住，你的任務(wù)不是帶頭,，而是應(yīng)該專注于當(dāng)一個(gè)乘客,，隨著市場(chǎng)一起前行。

建議#4 – 確定你的退出策略

你平掉盈利倉(cāng)位的退出策略是什么,？

過去,，我曾使用價(jià)格是否突破或跌破簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(<10周期)作為退出倉(cāng)位的依據(jù)。我會(huì)告訴自己,，只要價(jià)格保持在10周期的SMA上方,，我就會(huì)讓價(jià)格盡可能地上漲。結(jié)果,，偶爾會(huì)發(fā)生這種情況,。問題是，價(jià)格離均線越來(lái)越遠(yuǎn),，我會(huì)變得過于擔(dān)心回吐太多利潤(rùn),，因此會(huì)在首次回調(diào)時(shí)將倉(cāng)位賣出。

如果你對(duì)自己誠(chéng)實(shí)的話,，可能現(xiàn)在在你的交易中也會(huì)有這種想法,。你必須學(xué)會(huì)放手，以概率思維進(jìn)行交易,，并堅(jiān)持你的退出策略,。

原因是，雖然價(jià)格可能在急劇回調(diào)時(shí)會(huì)抹去你的一些盈利,，但你每年只需要進(jìn)行2到3次波段交易即可獲得多年的可觀收益,。

建議#5 – 當(dāng)你的賬戶余額充足時(shí)，交易更輕松

正如我們之前提到的,，擁有成功的心態(tài)很重要,，但同樣重要的是，你的賬戶應(yīng)該處于盈利狀態(tài),。

如果你是日內(nèi)交易,，這可能意味著你今天或本月是盈利的。如果你是波段交易,，這可能意味著你本季度或本年是盈利的。

無(wú)論你使用什么樣的時(shí)間框架,，關(guān)鍵是你應(yīng)該感到自己背后有順風(fēng),。處于這種狀態(tài)時(shí)，你會(huì)更加放松，任由價(jià)格在你設(shè)定的目標(biāo)方向上經(jīng)歷劇烈的波動(dòng),。

如果你的賬戶是盈利的,，你就不會(huì)在第一次回調(diào)時(shí)感到需要平倉(cāng)。那種需要證明自己對(duì),，或者只是想獲得一筆收益的沖動(dòng),，也不會(huì)再困擾你。

感到自己處于盈利狀態(tài),，并且擁有成功的心態(tài),，將使你能夠獲得更大的回報(bào)。

建議#6 – 你是否曾在倉(cāng)位上虧損過,？

在過去的14年交易中,，無(wú)論我使用什么時(shí)間框架或策略，有一個(gè)概念始終如一,。

如果我從未在某個(gè)倉(cāng)位上虧損過,，哪怕是一秒鐘，那么這個(gè)倉(cāng)位很可能是一個(gè)全壘打,。這并不意味著它一定會(huì)成功,，但這類交易是非常特殊的。這意味著你能夠準(zhǔn)確解讀市場(chǎng)準(zhǔn)備開始行動(dòng)的確切時(shí)間,。

在這些情況下,，錢會(huì)像流水一樣進(jìn)入你的賬戶，因?yàn)閮r(jià)格朝著你期望的方向前進(jìn),。

回顧一下你的交易記錄,。有沒有哪些交易你從未虧損過？這些股票跑了多遠(yuǎn),？你捕捉到了多少波動(dòng),？

建議#7 – 資金管理

在交易時(shí)，你是否考慮過每個(gè)倉(cāng)位的風(fēng)險(xiǎn)金額,？你是否開始意識(shí)到你使用的資金量如何影響你的交易,？

大多數(shù)交易者都處在我所謂的“成長(zhǎng)階段”。你有一個(gè)小賬戶,，可能不到$100,000,，且希望賺大錢。為了達(dá)到超過$500k的財(cái)富,，5-7年的穩(wěn)定增長(zhǎng)似乎太漫長(zhǎng),。

你并沒有采取經(jīng)過計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，去實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利并讓時(shí)間對(duì)你有利,，而是可能會(huì)冒更大的風(fēng)險(xiǎn),，將賬戶的大部分資金投入到單一交易中,。

這種做法在短期內(nèi)可能有效，但隨著時(shí)間推移,，市場(chǎng)總會(huì)淘汰那些冒險(xiǎn)的交易者,。

交易的另一方是專業(yè)交易者，他們從不在一個(gè)倉(cāng)位上冒險(xiǎn)投入過多資金,，并且持續(xù)地從市場(chǎng)中提取利潤(rùn),。

花一分鐘時(shí)間，思考一下你的資金管理原則,。你是否曾在一只股票或某個(gè)品種上冒險(xiǎn)投入超過50%的賬戶資金,？你是否發(fā)現(xiàn)自己希望通過某一筆交易來(lái)彌補(bǔ)你一年的所有虧損？

集中大量資金于單一倉(cāng)位將使你無(wú)法讓盈利奔跑,，因?yàn)槟愫芸赡軙?huì)變得非常焦慮,。由于股票很少會(huì)立即按我們的預(yù)期走，你可能會(huì)經(jīng)歷賬戶的重大回撤,，尤其是如果你使用了杠桿,。

當(dāng)價(jià)格朝著有利方向發(fā)展時(shí)，你會(huì)如何反應(yīng),？沒錯(cuò),，你會(huì)看著盈利就趕緊平倉(cāng)。并不是因?yàn)槟沐e(cuò)了,，而是因?yàn)槟銢]有正確管理風(fēng)險(xiǎn),，因此在交易過程中從未感到舒適。

沒有足夠的信心,，聰明錢(機(jī)構(gòu)/大資金)將利用任何小的盤中修正將你從倉(cāng)位中震出,，并阻止你抓住大的波動(dòng)。

讓盈利奔跑的現(xiàn)實(shí)例子

現(xiàn)在我們已經(jīng)討論了這些抽象的概念,，接下來(lái)讓我給你展示一下我讓盈利奔跑的實(shí)際公式,。

幾周前，我在兩個(gè)虧損倉(cāng)位中——FIVE和NTRI,。這兩只股票在從1月末到2月初的劇烈市場(chǎng)回調(diào)中分別下跌了近10%,。

幾年前，這種回撤會(huì)讓我感到非常焦慮,，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我可能使用了高杠桿,，結(jié)果我可能會(huì)非常難以忍受利潤(rùn)被吞噬。

然而,，在這次交易中,，雖然持有任何虧損倉(cāng)位的感覺都不好，但我知道市場(chǎng)反彈快要來(lái)了,，屆時(shí)我可以重新評(píng)估這些倉(cāng)位,。所以,，這是一個(gè)典型的例子，展示了我的資金管理原則如何幫助我在風(fēng)暴眼中保持冷靜,。

我沒有去專注于FIVE或NTRI虧損的事實(shí)，而是注意到RMTI正在形成一個(gè)不錯(cuò)的交易機(jī)會(huì),。多年來(lái),，我逐漸學(xué)會(huì)了每一筆交易都是獨(dú)特的，因此在一天結(jié)束時(shí),，沒有什么可怕的,，除了恐懼本身。

于是,，我在2月5日以$10.17的價(jià)格買入了RMTI,。

股價(jià)立即開始朝著我預(yù)期的方向走。雖然漲幅不大,，但它持續(xù)朝著正向發(fā)展,。

然后，奇跡發(fā)生了,。2月12日,，RMTI開始反彈，價(jià)格當(dāng)天上漲了約9%,。

過去,，我有一個(gè)規(guī)則，如果一只股票給了我10%的利潤(rùn),，我就會(huì)把利潤(rùn)落袋為安,。

對(duì)于新手交易者，我建議你養(yǎng)成從市場(chǎng)中提取利潤(rùn)的習(xí)慣,，因?yàn)檫@是成為盈利交易者的關(guān)鍵,。

然而，隨著你的交易技能提高,，你必須學(xué)會(huì)讓盈利奔跑,，才能在年底實(shí)現(xiàn)大幅度的盈利。

回到RMTI,，2月13日,，股價(jià)再次上漲了8%。

能夠經(jīng)歷連續(xù)兩天幾乎達(dá)到兩位數(shù)的漲幅,，在我剛開始交易時(shí)是完全無(wú)法想象的,。我可能會(huì)對(duì)自己說，股票剛剛突破$12,，這是一個(gè)又一個(gè)大整數(shù),，所以價(jià)格可能會(huì)在這里反轉(zhuǎn),。或者我會(huì)看到前一個(gè)高點(diǎn)$12.35,，并將其作為賣出的理由,。

但我選擇持有，事情繼續(xù)變得更好,。2月14日,，情人節(jié)，RMTI的股價(jià)最高達(dá)到了$13.96,。我在平均價(jià)格$13.30處平倉(cāng),，這代表著不到兩周時(shí)間內(nèi)獲得了約30%的收益。

股票還能漲得更高嗎,？當(dāng)然可以,。不同的是，我不在乎,，因?yàn)槲易裱宋业慕灰撞呗?，并成功從市?chǎng)中提取了利潤(rùn)。

我怎么知道要讓RMTI繼續(xù)上漲,？

1. 我從來(lái)沒有在RMTI上虧損,。從我進(jìn)場(chǎng)的那一刻起，股價(jià)就朝著有利的方向發(fā)展,。

2. 我的規(guī)則是：當(dāng)股票開始按有利趨勢(shì)運(yùn)行,，并且跌破30分鐘P&F圖表上的15周期SMA時(shí)，我會(huì)賣出倉(cāng)位,；或者如果在5天或更短時(shí)間內(nèi)賺取了暴利,，我也會(huì)賣出。

第二個(gè)規(guī)則包含很多內(nèi)容,，讓我來(lái)具體說明,。

下面是RMTI的30分鐘P&F圖表：

你可能會(huì)問自己，股價(jià)難道不會(huì)繼續(xù)上漲嗎,？RMTI仍然在其15周期移動(dòng)平均線之上,，看起來(lái)很健康。

當(dāng)然會(huì),！但對(duì)我來(lái)說,，暴利就是在幾天內(nèi)獲得30%至50%的收益。

什么是暴利,？

只有你自己能回答這個(gè)問題,。根據(jù)你交易的股票的波動(dòng)性，你應(yīng)該知道自己是否已經(jīng)獲得了大部分利潤(rùn),，或者你是否仍然留在牌桌上,。

結(jié)論

只有你能定義讓利潤(rùn)繼續(xù)奔跑對(duì)你意味著什么,。關(guān)鍵是，隨著時(shí)間的推移,，你應(yīng)該看到每筆交易的平均收益增加,。有太多因素影響單筆交易能走多遠(yuǎn)；然而,，從整體來(lái)看,，你每筆交易的平均收益應(yīng)該會(huì)增加。

就像你通過鍛煉增強(qiáng)力量和耐力一樣,，這些相同的規(guī)則也適用于交易。當(dāng)你變得更有信心,，并學(xué)會(huì)意識(shí)到自己擁有一個(gè)贏家時(shí),，你會(huì)學(xué)會(huì)放手，并坐在副駕駛座上,，隨市場(chǎng)一起前行,。

所以現(xiàn)在對(duì)我來(lái)說，30%–50%的單筆交易收益感覺很合適,；然而,，在一兩年后，我可能會(huì)說每次大單玩法的收益應(yīng)達(dá)到60%–100%,，因?yàn)槲以絹?lái)越能接受市場(chǎng)在當(dāng)下為我提供的機(jī)會(huì),。

鎖定騰訊自選哥(點(diǎn)擊頭像關(guān)注)。

關(guān)注后如何找到查看自選哥歷史文章,？點(diǎn)擊自己頭像,，在常用功能一欄里的收藏訂閱，即可看到自選哥的精彩文章,。