截至三季度末,，偏股型公募基金中，被動(dòng)指數(shù)基金持有A股市值占比達(dá)51.11%,，首次超過主動(dòng)權(quán)益類基金,，被動(dòng)投資是大勢所趨。

主要兩個(gè)原因，第一是這幾年主動(dòng)基金業(yè)績一般,，第二是這兩年很多增量資金通過ETF來買A股,，國家隊(duì)救市也是買ETF。

最近后臺(tái)有不少小伙伴問“中國版標(biāo)普500”的中證A500指數(shù),，A500ETF募集規(guī)模迅速破千億,，到底是因?yàn)槭裁茨兀?/p>

我覺得主要有幾個(gè)看點(diǎn)：

第一是A500包含更多新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)。A500先做行業(yè)分散,，再找各個(gè)行業(yè)的龍頭,，滬深300是純市值加權(quán)，金融股一大堆,。所以A500在工業(yè)（22.2%）,、信息技術(shù)（13.5%）、通信服務(wù) （5.9%）,、醫(yī)藥衛(wèi)生（8.0%）等板塊的配置較高,，合計(jì)占比約50%。

第二是權(quán)重分布更分散,。A500前10大樣本權(quán)重合計(jì)為21% ,，前20大樣本權(quán)重合集為30%，單一因子暴露均低于滬深300,。

第三是更國際化,。既然對(duì)標(biāo)標(biāo)普500，A500引入ESG可持續(xù)投資理念,，剔除ESG評(píng)級(jí)在C以下的公司,，也要求個(gè)股符合互聯(lián)互通股票標(biāo)的資格，便于國際資金配置A股資產(chǎn),。

第四是盈利和成長能力平衡,。中證A500指數(shù)近三年平均營收增速11%，優(yōu)于市場平均水平,。

看回報(bào)率,，從05年開始到24年10月底，中證500累計(jì)漲幅360%,，滬深300累計(jì)漲幅289%,，A500的回撤控制更好，導(dǎo)致了長周期漲幅大幅勝出,。

成長股表現(xiàn)更好的年份,，A500相應(yīng)的表現(xiàn)更好，比如2015年,、2020年,、2021年，價(jià)值股表現(xiàn)更好的年份滬深300表現(xiàn)更好，過去三年整體也是價(jià)值股表現(xiàn)更好,，未來更高看成長一些,。

所以我覺得A500是可以替代滬深300的。

至于考慮哪家產(chǎn)品,，可以看看正在發(fā)行的摩根中證A500ETF聯(lián)接基金（A：022436,、C：022437），在平安銀行,、方正證券,、國信證券、支付寶,、招商銀行,、建設(shè)銀行、光大銀行,、浙商銀行,、天天基金,、京東金融,、陸金所等各大銷售平臺(tái)上均有售，不需要開戶,。

值得一提的是,，摩根是唯一一家同時(shí)擁有A50+A500ETF，并且整體規(guī)模突破100億元的基金公司,，且兩只產(chǎn)品持有人戶數(shù)均位列同類第一,，顯示出產(chǎn)品強(qiáng)大的吸引力。

摩根資產(chǎn)管理是唯一在中證A50ETF和中證A500ETF中均設(shè)置強(qiáng)制季度分紅機(jī)制的公司,。這次發(fā)行的摩根中證A500ETF聯(lián)接基金也在合同中約定了季度分紅評(píng)價(jià)機(jī)制,。這一通過基金分紅的方式把上市公司的分紅通過基金分紅有效傳導(dǎo)到投資者手上的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，不僅可以幫助投資者長期投資,，提升投資的“獲得感”,，也順應(yīng)了近年來監(jiān)管部門推動(dòng)市場重視分紅和價(jià)值投資的趨勢。

推薦它的另外一個(gè)重要原因是,，作為全球領(lǐng)先的資產(chǎn)管理公司,，摩根資產(chǎn)管理的投資團(tuán)隊(duì)遍布全球，擁有超千名投資專家,，覆蓋全球70多個(gè)市場,。憑借全球視野和前瞻性行業(yè)洞察，能及時(shí)捕捉市場上潛藏的投資機(jī)遇,，比如之前很火的摩根日本精選,，在市場上就具備稀缺性，差異化布局也很適合做風(fēng)險(xiǎn)分散。

總結(jié)一下,，ETF投資是未來大趨勢,，A500長期回報(bào)率高于滬深300，大家可以關(guān)注摩根中證A500ETF聯(lián)接基金（A：022436,、C：022437）,。

風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議,，市場有風(fēng)險(xiǎn),，投資需謹(jǐn)慎，指數(shù)基金存在跟蹤誤差,?；疬^往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。投資者在購買基金前應(yīng)仔細(xì)閱讀基金招募說明書與基金合同,，請(qǐng)根據(jù)自身投資目的,、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上,，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。