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作者：孫寧 目錄 1中型企業(yè)的主要特征 2中型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) 3中型企業(yè)的授信策略建議 正文： 中型企業(yè)是非常特殊的企業(yè),，其風(fēng)險(xiǎn)成本是最大的。但是在現(xiàn)有的發(fā)展環(huán)境中,，有越來越重要的地位,。如果說大型企業(yè)是我們公司金融發(fā)展的一個(gè)基石，那么中型企業(yè)的開拓就是銀行業(yè)在公司金融業(yè)務(wù)發(fā)展方面一個(gè)新的增長點(diǎn),。特別是很多股份制銀行,，在中型企業(yè)的開拓，風(fēng)險(xiǎn)管理,，積累了更多的經(jīng)驗(yàn),。 具體主要給大家分享三個(gè)方面的內(nèi)容，一是中型企業(yè)的主要特征,，二是中型企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)分析,，三是中型企業(yè)授信策略建議。 一,、中型企業(yè)的主要特征 （一）中型企業(yè)的定義 2009年下發(fā)了一個(gè)關(guān)于促進(jìn)中小型企業(yè)發(fā)展的文件中對中型企業(yè)有明確的定義,。四部委按15個(gè)行業(yè)劃分了大中小的標(biāo)準(zhǔn)。例如農(nóng)業(yè)從從業(yè)人數(shù)來說300人以下,，營業(yè)收入3億以下為中型,；制造業(yè)人數(shù)在1000以內(nèi),，營業(yè)收入四億以內(nèi)為中型。這些都是權(quán)威通用劃分方法,。 但從金融監(jiān)管口徑,，雖然業(yè)務(wù)管理傾向于從授信金額來劃分，但是在統(tǒng)計(jì)報(bào)表報(bào)送上嚴(yán)格按現(xiàn)行國家標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行,。 銀行同業(yè)結(jié)合各自經(jīng)營策略,，對中型企業(yè)定義不同，根據(jù)授信金額,、資產(chǎn)規(guī)模等指標(biāo)采取不同的劃分標(biāo)準(zhǔn),。主要是根據(jù)授信金額，能夠承接小企業(yè)以上的授信金額,，就是3000萬到一億或兩億的客戶,，認(rèn)定為中型企業(yè)。 （二）中型企業(yè)的分布 這類企業(yè)分布較廣,，西北的縣域也有,，但主要分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。行業(yè)上以制造業(yè),、房地產(chǎn)建筑業(yè),、批發(fā)零售、食品等充分競爭性的行業(yè)最廣?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè),、醫(yī)藥信息等新型產(chǎn)業(yè)的占比在不斷增加。 （三）中型企業(yè)的優(yōu)勢特征 一是相比小微企業(yè),，中型企業(yè)已走出創(chuàng)業(yè)期,，充滿生命力，進(jìn)入了高速發(fā)展的生命周期,，建立了比較穩(wěn)定的上下游關(guān)系，有一定的知名度和市場占有率,，經(jīng)營運(yùn)作模式趨于成熟,，內(nèi)部管理比較穩(wěn)定。 二是相比大型企業(yè),，中型企業(yè)受限于規(guī)模和能力,，一般專注于細(xì)分市場，專業(yè)化程度比較高,，在細(xì)分領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競爭力,，甚至具有龍頭地位。 三是中型企業(yè)多為民營企業(yè),，所有權(quán)與管理權(quán)合一,，市場反應(yīng)靈敏,，決策效率較高，能快速抓住商業(yè)機(jī)會,，轉(zhuǎn)換經(jīng)營方向,，內(nèi)部管理成本較低。 （四）中型企業(yè)的分類 根據(jù)產(chǎn)生原因的不同,，中型企業(yè)可以分為階段性和長久性,。 階段性是企業(yè)生命周期中必須經(jīng)歷的階段，可能很少被逾越,，這一點(diǎn)在企業(yè)生命周期中也能看到,。 長久性源于各種限制，或者是資產(chǎn)規(guī)模的限制,，或者是經(jīng)營方向的限制,，企業(yè)會比較長久的保持在資產(chǎn)規(guī)模或者營業(yè)收入比較穩(wěn)定的狀態(tài),，包括港澳地區(qū)有些百年老店,，都屬于永久性范圍，如果更進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營,，邊際成本將大于邊際收益,，因此其進(jìn)一步擴(kuò)張的動力受限。 根據(jù)所處的發(fā)展階段不同,，中型企業(yè)可分成成長型,、成熟型和衰退型。這種分類方式也是基于企業(yè)總體生命周期,。 按照所有制形式的不同,，企業(yè)可分為國有企業(yè)和民營企業(yè)。 （五）不同規(guī)模企業(yè)與信貸技術(shù)的匹配 從企業(yè)整體生命周期角度分析,，不同階段企業(yè)的發(fā)展特征各不相同,。企業(yè)生命周期有6個(gè)時(shí)期：孕育期、求生存期,、高速發(fā)展期,、成熟期、衰退期和蛻變期,。特別是在衰退期和蛻變期會面臨二次曲線的挑戰(zhàn),。要么企業(yè)破產(chǎn)，要么通過創(chuàng)新,、產(chǎn)品變化,、市場機(jī)遇實(shí)現(xiàn)二次轉(zhuǎn)型，二次騰飛,。 不同規(guī)模的企業(yè)都有不同的信貸技術(shù)匹配,。從企業(yè)規(guī)模上來說,，從小到大，產(chǎn)權(quán)特征方面從所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一到逐漸分散,；管理制度方面從嚴(yán)重散亂不規(guī)范到逐漸規(guī)范,；財(cái)務(wù)管理方面，從極度的信息會計(jì)失真到逐漸規(guī)范,；從組織形式上,，內(nèi)部架構(gòu)、生命周期,，包括產(chǎn)品特點(diǎn),，技術(shù)創(chuàng)新的難以程度、產(chǎn)業(yè)地位,、企業(yè)形象都有較大的差別,。通過不同的信貸技術(shù)對企業(yè)進(jìn)行相關(guān)的授信。 微型企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全,，信用水平低,，可抵押資產(chǎn)少，可采用關(guān)系型信貸技術(shù)或信用評分技術(shù),，例如互保和保證擔(dān)保等形式,。 小企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)失真普遍存在，主要采取關(guān)系型信貸技術(shù),，輔助以抵押擔(dān)保類信貸技術(shù),。包括現(xiàn)在正在蓬勃發(fā)展的個(gè)人經(jīng)營貸等，都以房地產(chǎn)抵押為前提,，進(jìn)行手續(xù)上的簡化和效率上的加快,。 中型企業(yè)財(cái)務(wù)信息比較健全，基本都有完整的三表且經(jīng)過審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì),，多采取財(cái)務(wù)報(bào)表類信貸技術(shù),，輔助以擔(dān)保抵押類信貸技術(shù)。 大型企業(yè)歷史數(shù)據(jù)多,，財(cái)務(wù)信息健全,，主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表類信貸技術(shù)。 二,、中型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) 一是政商關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)。中型企業(yè)中大多為民營企業(yè),，在發(fā)展過程中和當(dāng)?shù)卣芏嘤羞^密切關(guān)系,，可能會出現(xiàn)在經(jīng)營過程中有違規(guī)違法現(xiàn)象。隨著環(huán)境變化,，這種密切的政商關(guān)系會逐漸減少,。 二是道德風(fēng)險(xiǎn),。中型企業(yè)的實(shí)際控制人和小微企業(yè)類似，實(shí)際控制人的素質(zhì),、能力和信譽(yù)也是直接關(guān)系到中型企業(yè)整體授信所基于的風(fēng)險(xiǎn)把控,。有的個(gè)人資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)混同，在取得融資資金的方式和用途上,，可能存在騙貸的可能性,，會形成實(shí)控人個(gè)人道德風(fēng)險(xiǎn)向中型企業(yè)蔓延的道德風(fēng)險(xiǎn)。 三是管理風(fēng)險(xiǎn),。一些民營企業(yè)是家族制管理,，隨著企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，管理難度和相應(yīng)管理成本增加的速度會更快,，特別是面臨實(shí)際控制人的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn),，在發(fā)展方向、戰(zhàn)略,，財(cái)務(wù)管理,、產(chǎn)品管理、并購管理方面都會產(chǎn)生差異,。在并購方面既要靠積累也要抓住機(jī)會和正確判斷,。 四是多元化風(fēng)險(xiǎn)。大部分中型企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后,，往往存在多元化經(jīng)營和盲目擴(kuò)張的沖動,。多元化發(fā)展必須有可持續(xù)發(fā)展理念和長遠(yuǎn)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，同時(shí)還要和現(xiàn)在中型企業(yè)的產(chǎn)品和市場相耦合,，建立多元的利潤來源,。 五是市場風(fēng)險(xiǎn)。包括研發(fā)投入不足,，市場競爭力不穩(wěn)定,，尤其是受經(jīng)濟(jì)周期波動影響較大的行業(yè)，充分競爭的行業(yè),，面臨政策變化,、經(jīng)濟(jì)形勢變化，承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)更明顯,。還有一類面臨競爭對手采取各種手段進(jìn)行圍堵,、做空的打壓。 六是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為財(cái)務(wù)信息不真實(shí),，不規(guī)范，銀行難以監(jiān)控其資金的實(shí)際用途和去向,。 七是擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn),。中型企業(yè)的融資渠道較為缺乏,，和銀行溢價(jià)能力弱，想要發(fā)展常常采取抱團(tuán)取暖的方式,，相互擔(dān)保普遍盛行,，相互之間建立擔(dān)保圈。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化,，可能會造成由于一個(gè)企業(yè)資金鏈斷裂后,，很多企業(yè)受牽連普遍出現(xiàn)問題。 八是民間借貸風(fēng)險(xiǎn),。適度的民間借貸有利于企業(yè)發(fā)展,。過度民間借貸以及過高的借貸利率，容易成為企業(yè)發(fā)生危機(jī)事件的導(dǎo)火索和助推器,。 九是過度授信風(fēng)險(xiǎn),。一般地方上的中型企業(yè)有穩(wěn)定的品牌和市場渠道，在當(dāng)?shù)貢小懊餍切?yīng)”或“羊群效應(yīng)”,，在銀行同業(yè)業(yè)充分競爭的狀況下,，會導(dǎo)致銀行的信貸資金向這些企業(yè)集中，產(chǎn)生過度授信,?？吹胶闷髽I(yè)，分支行都會競相提供金融服務(wù),。 十是貸后管理風(fēng)險(xiǎn),。部分銀行信貸從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)，對民營企業(yè)貸后管理流于形式,，錯失采取主動風(fēng)險(xiǎn)防范措施的良機(jī),。 十一是“偽國有企業(yè)”風(fēng)險(xiǎn)。一部分中型企業(yè)股權(quán)復(fù)雜,，實(shí)際控制人部明顯突出,，有的采取股權(quán)掛靠國有單位，或明股實(shí)債,、股權(quán)代持的方式,，或國有企業(yè)參股方式，打著國有企業(yè)的名號進(jìn)行融資,。實(shí)際授信過程中要通過多種手段核查實(shí)際控制人,。 三、中型企業(yè)的授信策略建議 授信策略建議是綜合性的,，從準(zhǔn)入,、產(chǎn)品等多個(gè)方面對中型企業(yè)進(jìn)行甄別、判斷，提供綜合性的金融服務(wù),。 （一）行業(yè)策略 鼓勵進(jìn)入類：國家政策鼓勵進(jìn)入，例如現(xiàn)代農(nóng)業(yè),，新興產(chǎn)業(yè),。 適度進(jìn)入類：建立相應(yīng)的策略對一些行業(yè)、企業(yè)有一些財(cái)務(wù)上的判斷標(biāo)準(zhǔn),。 審慎進(jìn)入類：經(jīng)濟(jì)周期波動比較明顯,，處于經(jīng)濟(jì)周期低峰的這些行業(yè)。 （二）客戶策略 基本準(zhǔn)入：到底什么樣的中型企業(yè)符合我們銀行授信的標(biāo)準(zhǔn)會有一個(gè)基本的標(biāo)準(zhǔn),。 重點(diǎn)支持：對一些科技型,、園區(qū)集聚型、核心大企業(yè)配套,、有一些鼓勵行業(yè)的客戶會形成一個(gè)重點(diǎn)支持的名單,。 負(fù)面清單：明確負(fù)面清單，禁止支持符合以下10個(gè)特征之一的客戶： 1. 公司治理混亂,，股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜,、股東更換頻繁、股東之間關(guān)系不清晰,，關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜,，實(shí)際控制人為影子股東，實(shí)際控制人不明確,，存在較大治理風(fēng)險(xiǎn)的,。 2. 大股東違規(guī)占用、挪用企業(yè)資金,，存在財(cái)務(wù)欺詐,、多套報(bào)表，以虛假財(cái)務(wù)報(bào)表騙取銀行授信,，或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)逃廢債等行為,。 3. 互保聯(lián)保金額大，對外擔(dān)保超過凈資產(chǎn),，涉及高風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保圈,、擔(dān)保鏈的。 4. 杠桿率過高,，例如中型企業(yè)負(fù)債率超過80%,。 5. 實(shí)際控制人有違法的可能。 6. 納入當(dāng)?shù)丨h(huán)保和安全“黑名單”,，不符合國家標(biāo)準(zhǔn)和綠色要求,。 7. 盲目擴(kuò)張，過度多元化經(jīng)營，資金鏈緊張,。 8. 貸款需求與主營業(yè)務(wù)收入明顯不匹配,。 9. 存在不良征信記錄。 10. 其他不符合法律法規(guī),、產(chǎn)業(yè)政策,、監(jiān)管要求及授信制度和政策要求。 （三）產(chǎn)品策略 一是優(yōu)先選擇輕資本占用產(chǎn)品及RAROC,、綜合貢獻(xiàn)度提升效果顯著的產(chǎn)品,。 二是以貿(mào)易金融和供應(yīng)鏈金融為主要抓手，設(shè)計(jì)和復(fù)制主要行業(yè)供應(yīng)鏈解決方案,，通過1＋N模式大力拓展供應(yīng)商及經(jīng)銷商,，提升對核心企業(yè)上下游中型企業(yè)的服務(wù)能力。 三是針對中型企業(yè)的需求特點(diǎn)結(jié)合不同成長周期階段的風(fēng)險(xiǎn)特征,，提供差異化產(chǎn)品服務(wù),。 （四）授信建議 一是尊重信貸規(guī)律。對于中型企業(yè)要高度關(guān)注第一還款來源,，是貸款能收回的根本要求,，同時(shí)要關(guān)注第二還款來源，這是還款保障,。 二是特殊調(diào)查機(jī)制,。針對中型和民營企業(yè)中部分風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶，組織會計(jì),、法律,、信審的專業(yè)調(diào)查團(tuán)隊(duì)，通過綜合深入的調(diào)查方式,，盡可能去揭示風(fēng)險(xiǎn),。 三是授信審查審批重點(diǎn)。在授信方案的安排上要進(jìn)行一個(gè)綜合統(tǒng)一的授信安排,。 四是統(tǒng)一授信管理,。本著實(shí)質(zhì)重于形式的原則，以實(shí)際控制人為核心統(tǒng)一把握企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)敞口總量,。梳理分析客戶家族關(guān)系,、擔(dān)保關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易,、對外投資等信息,，做好關(guān)聯(lián)關(guān)系樹的識別。 五是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,。提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與預(yù)警能力,，提前處置風(fēng)險(xiǎn),，防范大額資金損失。 六是風(fēng)險(xiǎn)收益匹配,。全面分析中型民營企業(yè)帶來的綜合收益,，逐步建立以資本約束為核心、以效益為目標(biāo),、以資產(chǎn)質(zhì)量為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系： 1.授信定價(jià)要全面考慮貸款資金成本,、操作成本、經(jīng)濟(jì)資本成本,、利率風(fēng)險(xiǎn)成本，滿足經(jīng)濟(jì)回報(bào)要求,； |
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