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發(fā)展供應(yīng)鏈金融是解決中小微企業(yè)融資痛點(diǎn)的一大利器,，更是有效推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合、支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的有力抓手,。商業(yè)銀行大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),，可以深入?yún)⑴c產(chǎn)業(yè)鏈全流程，與企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈深度融合,，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期合作共贏,。 然而，在對(duì)企業(yè)的實(shí)地調(diào)研中發(fā)現(xiàn),，供應(yīng)鏈金融在解決企業(yè)融資問(wèn)題上具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的同時(shí),，也存在著一些突出痛點(diǎn)，實(shí)際應(yīng)用效果并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期,。特別是在解決供應(yīng)鏈下游中小微企業(yè)融資難題方面,，商業(yè)銀行仍需要不斷探索實(shí)踐。就此話題,，中國(guó)銀行研究院主管級(jí)高級(jí)研究員李佩珈近日接受了《金融時(shí)報(bào)》記者的采訪,，結(jié)合實(shí)地調(diào)研及理論研究，對(duì)供應(yīng)鏈金融的相關(guān)話題展開對(duì)話,。主持人：調(diào)研中,，我們發(fā)現(xiàn)，在產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上,，商業(yè)銀行更加傾向于對(duì)核心企業(yè)和上游企業(yè)給予信貸支持,，而普遍存在著對(duì)下游中小微企業(yè)金融支持不足的問(wèn)題。對(duì)此,，您如何看,？李佩珈：近年來(lái)，各商業(yè)銀行積極布局供應(yīng)鏈金融,，開展了包括應(yīng)收賬款融資,、庫(kù)存融資、預(yù)付賬款融資等在內(nèi)的多種形式的融資服務(wù),。但從實(shí)踐效果來(lái)看,，銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)仍存在著過(guò)度依賴于核心企業(yè)、應(yīng)收賬款確權(quán)難,、風(fēng)險(xiǎn)控制難度大等問(wèn)題,，中小微企業(yè)獲得感不強(qiáng)。以“應(yīng)收賬款確權(quán)難”為例,，商業(yè)銀行在對(duì)中小微企業(yè)應(yīng)收賬款真實(shí)性進(jìn)行審核時(shí),，需要核心企業(yè)就貿(mào)易過(guò)程中的合同,、出庫(kù)單、運(yùn)輸單等真實(shí)性進(jìn)行簽字蓋章（即對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行“確權(quán)”）,。然而在實(shí)踐中,，核心企業(yè)通常并不愿意配合，由此造成應(yīng)收賬款無(wú)法確權(quán),?？傮w來(lái)看，“應(yīng)收賬款確權(quán)難”的根源在于核心企業(yè)通過(guò)自身優(yōu)勢(shì)地位,，利用賒銷,、壓貨、延長(zhǎng)賬期等手段,，將資金壓力轉(zhuǎn)嫁到供應(yīng)鏈上處于弱勢(shì)地位的上下游中小微企業(yè),。主持人：在實(shí)際操作中，一些商業(yè)銀行在給產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈下游中小微企業(yè)發(fā)放貸款時(shí),，出于風(fēng)控考慮,，會(huì)引入金融租賃公司等其他類型金融機(jī)構(gòu),。您認(rèn)為,，銀行風(fēng)控的難點(diǎn)在哪里？李佩珈：由于中小微企業(yè)一般缺乏合格的擔(dān)保品,，要想獲得銀行貸款,，只能向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買擔(dān)保服務(wù)。金融租賃公司是能夠開展擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)類型之一,。因此,，中小微企業(yè)除承擔(dān)銀行貸款利息之外還需要額外承擔(dān)擔(dān)保費(fèi)用，二者合計(jì)使得融資利率偏高,。近年來(lái),，企業(yè)貸款利率已降至歷史低位。但是,，近幾年的融資擔(dān)保費(fèi)用一直居高不下,，這既與在經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力背景下，一些商業(yè)銀行要求中小微企業(yè)追加擔(dān)保有關(guān),，也與商業(yè)性融資擔(dān)保業(yè)務(wù)嚴(yán)重萎縮影響中小微企業(yè)的擔(dān)?？色@得性有關(guān)。主持人：透過(guò)上述這些實(shí)踐中的難題表象,，您認(rèn)為,，供應(yīng)鏈金融存在哪些實(shí)質(zhì)性的痛點(diǎn)有待破題求解？李佩珈：供應(yīng)鏈金融是立足在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上的金融服務(wù),，但這并不意味著它天然地就能解決傳統(tǒng)中小微企業(yè)授信中存在的信息不對(duì)稱,、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別難等問(wèn)題,。受制于不同銀行機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和管控能力不同，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式下,，銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融仍存在不少難點(diǎn),。一是業(yè)務(wù)開展過(guò)度依賴核心企業(yè)。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)本質(zhì)是以核心企業(yè)的信用和償債能力為依托,，以其與上下游企業(yè)的交易為信用標(biāo)的,，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)提供融資。核心企業(yè)需要承擔(dān)信用額度分享,、信用擔(dān)保,、信息溝通等責(zé)任，這加大了核心企業(yè)的財(cái)務(wù)成本和管理成本,。如果核心企業(yè)不愿意或不能夠與上下游企業(yè)形成這種信息共享,、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、有效管理的鏈條協(xié)作關(guān)系,，那么,，供應(yīng)鏈金融發(fā)展將難以推進(jìn)。二是操作風(fēng)險(xiǎn)管理難度大,。不同于傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)以企業(yè)信用為基礎(chǔ),，供應(yīng)鏈金融通過(guò)自償性的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，構(gòu)筑了獨(dú)立于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的第一還款來(lái)源,。但這無(wú)疑對(duì)操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和規(guī)范性提出了很高的要求,，并造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，交易是否真實(shí),、交易標(biāo)的物價(jià)值是否公允等將成為判斷風(fēng)險(xiǎn)最主要的依據(jù),。三是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的研究不夠。供應(yīng)鏈金融模式使得傳統(tǒng)“一對(duì)一”放貸風(fēng)險(xiǎn)變成“一對(duì)多”關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn),，增加了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控難度,，這就要求銀行在涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)要加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)研究，對(duì)產(chǎn)業(yè)分布,、運(yùn)營(yíng),、交易以及影響因素了解清楚、研究透徹,，把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為整個(gè)供應(yīng)鏈的可控風(fēng)險(xiǎn),。但目前，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融服務(wù)方面多以核心企業(yè)的主體信用為依據(jù),，以傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品（如倉(cāng)單存貨質(zhì)押,、應(yīng)收賬款或預(yù)付款融資、反向保理等）為主,，差異化和專業(yè)化水平都明顯不足,。主持人：盡管供應(yīng)鏈金融在實(shí)踐中存在諸多痛點(diǎn),，但它所具有的“對(duì)不動(dòng)產(chǎn)抵押要求較少、產(chǎn)品模式靈活,、金融工具多樣”等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)仍對(duì)解決中小微企業(yè)融資難題具有重要作用,。您認(rèn)為，未來(lái)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)是怎樣的,？李佩珈：近年來(lái),，在產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景下，企業(yè)生產(chǎn)流程大幅縮短,、經(jīng)營(yíng)方式全面重構(gòu),，供應(yīng)鏈金融也將呈現(xiàn)出新的趨勢(shì)與特征。一方面,，供應(yīng)鏈金融與數(shù)字技術(shù)高度融合,，數(shù)字供應(yīng)鏈金融加快發(fā)展。數(shù)字供應(yīng)鏈金融既有利于金融機(jī)構(gòu)降低信息獲取和處理成本,，突破依賴于核心龍頭企業(yè)的發(fā)展困境,，提升風(fēng)險(xiǎn)控制水平。此外,，數(shù)字供應(yīng)鏈還為銀行實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)內(nèi)嵌至產(chǎn)業(yè)系統(tǒng),，打通金融服務(wù)與產(chǎn)業(yè)生態(tài)壁壘提供了可能性，有利于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)和金融資金的快速對(duì)接,。另一方面,，供應(yīng)鏈金融生態(tài)重塑，開放化,、場(chǎng)景化成為關(guān)鍵詞。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,，我國(guó)已形成由銀行,、行業(yè)龍頭企業(yè)、大型物流公司,、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)共同參與的多樣化供應(yīng)鏈金融模式,，每一類模式各有其優(yōu)點(diǎn)，也面臨各自不同的問(wèn)題,。供應(yīng)鏈金融相關(guān)參與者需要明確自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),，構(gòu)建開放共享、場(chǎng)景生態(tài)協(xié)同的供應(yīng)鏈金融新生態(tài)圈,，打破傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式下的封閉化,、中心化等發(fā)展難題，形成集資金流,、物流,、信息流,、商流為一體的開放化、場(chǎng)景化供應(yīng)鏈金融新生態(tài)圈,。來(lái)源：金融時(shí)報(bào)-中國(guó)金融新聞網(wǎng),，原標(biāo)題：《供應(yīng)鏈金融痛點(diǎn)仍待破解》
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