農(nóng)業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的一個重要產(chǎn)業(yè),，農(nóng)業(yè)企業(yè)是推動經(jīng)濟的重要力量，我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化已進入加快實施和推進階段,，但通過傳統(tǒng)的融資方式包括銀行貸款,、發(fā)行債券、股權(quán)融資等,，農(nóng)業(yè)小企業(yè)很難獲得資金支持,，發(fā)展得不到提升。近幾年,，供應鏈金融的出現(xiàn)在一定程度上緩解了農(nóng)業(yè)小企業(yè)融資難的問題,，眾多金融機構(gòu)和互金平臺也發(fā)現(xiàn)這一契機，從而邁入該領域,。根據(jù)2016年8月發(fā)布的《“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融藍皮書》數(shù)據(jù),，2014年，我國三農(nóng)金融缺口就已超過3萬億元,；2015年我國三農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模為125億元,，到2020年將達到3200億，發(fā)展空間廣闊,。

農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難主要有以下幾個方面的原因：

（一）企業(yè)自身實力較弱 

　　農(nóng)業(yè)企業(yè)一般基礎相對薄弱,，經(jīng)營規(guī)模較小，缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理經(jīng)營理念,，內(nèi)部公司經(jīng)營管理,、財務制度等不健全、不規(guī)范,，并且大部分的企業(yè)員工專業(yè)技能,、創(chuàng)新能力不高，導致企業(yè)的持續(xù)提高能力弱,，缺乏市場競爭力,。農(nóng)業(yè)小企業(yè)由于自身實力的不足，包括內(nèi)控制度,、市場意識等方面,，抗風險能力較弱，因此經(jīng)營發(fā)展過程中一旦受到外界環(huán)境的干擾或市場的沖擊,，將面臨較大的風險,，為企業(yè)融資帶來了一定的風險，并且農(nóng)業(yè)企業(yè)容易遭受自然災害影響的特性,，也增加了其風險性,。 

　　（二）企業(yè)的信用等級低

 
　　對于大多數(shù)農(nóng)業(yè)小企業(yè)而言,，存在產(chǎn)品同質(zhì)化,、惡性競爭等問題，導致利潤水平較低,，經(jīng)營規(guī)模小,，且企業(yè)管理的規(guī)范度、財務真實性較低,，管理者信用意識淡薄,，使得農(nóng)業(yè)小企業(yè)信用等級普遍低，影響了銀行給企業(yè)發(fā)放貸款的積極性,。

　?。ㄈ┤狈Φ盅簱Ｎ?nbsp;

　　抵押和擔保是確保金融機構(gòu)能夠發(fā)放貸款的重要保證，但大多數(shù)農(nóng)業(yè)企業(yè)從事農(nóng)產(chǎn)品加工生產(chǎn)或產(chǎn)業(yè)基地建設,，固定資產(chǎn)不多,，缺乏有效的抵押物，比如專用設備無法抵押,，土地普遍少,，擔保公司又不愿意提供擔保，導致了農(nóng)業(yè)企業(yè)申請貸款的成功率很低,。

 
　　（四）資本市場進入困難

　　對于農(nóng)業(yè)的中小型企業(yè)來講,，獲得股權(quán)融資很困難。一方面農(nóng)業(yè)企業(yè)一般都缺乏專門從事公司資本運營的人才和物質(zhì)技術(shù)基礎,，對接股權(quán)投資機構(gòu)存在困難,；另一方面中小企業(yè)整體實力較弱，發(fā)展存在較大的不確定性,，抗風險能力弱,，財務透明度低，很難滿足公司上市的條件,，股權(quán)退出困難,。

整體看，農(nóng)業(yè)供應鏈中存在大量的農(nóng)戶,、小微企業(yè),，他們大多因管理成本過高或教育水平不高，無法提供規(guī)范,、透明的生產(chǎn)報表和財務報表,，呈現(xiàn)出融資分散、小額,、短期的特點,，沒有銀行授信，幾乎無法在銀行融資,。但是供應鏈金融利用的是核心企業(yè)的信用優(yōu)勢,，以核心企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，打通整個鏈條的物流,、資金流,、信息流，將分散孤立,、高風險,、低收益的農(nóng)戶和小微企業(yè)與實力雄厚的大型企業(yè)捆綁在一起，實現(xiàn)利益共享,、風險共擔的效果,，改變傳統(tǒng)金融機構(gòu)與農(nóng)戶一對一的授信模式，解決借貸雙方信息不對稱的問題,。供應鏈金融在農(nóng)業(yè)方面的發(fā)展前景,，也引來了大量互聯(lián)網(wǎng)金融公司的進入。

農(nóng)業(yè)原材料從采購,、生產(chǎn)，到加工、倉儲,，一直到終端客戶的零售,，構(gòu)成了農(nóng)業(yè)一整條產(chǎn)業(yè)鏈。鏈條上的各個參與主體,，包括農(nóng)民,、農(nóng)場、農(nóng)資經(jīng)銷商,、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè),，農(nóng)產(chǎn)品銷售商等，都可能出現(xiàn)資金短缺的問題,。供應鏈金融可以覆蓋整個產(chǎn)業(yè)鏈,，通過上下游的捆綁，提供融資服務,。農(nóng)業(yè)供應鏈金融模式主要包括三種,，分別以應收賬款、農(nóng)業(yè)企業(yè),、大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)平臺為核心,，提供融資服務。

模式1 以應收賬款為核心

此種模式是指互金公司以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)的應收賬款切入供應鏈金融,，具體為：農(nóng)戶或農(nóng)資公司等供應商將其與采購商簽訂的銷售或服務合同所產(chǎn)生的應收賬款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理公司,，保理公司通過對該筆應收賬款所涉及的交易進行盡職調(diào)查和風控審核后為供應商提供融資服務，之后保理公司再將應收賬款的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給合作的互金公司,，到期后保理公司從供應商處收回本息再支付給互金公司,。

圖：以應收賬款切入供應鏈金融的模式

案例：“在理財”

     “在理財”通過采取反向保理的方式,，即保理商所買斷的應收賬款對家是一些資信水平很高的買家而非持有買家合同的賣家（多為小供應商），可以更加容易解決小供應商的融資難問題,?！霸诶碡敗睘榱税芽毓溄鹑诳赡艹霈F(xiàn)的信用違約風險，還挑選資質(zhì)強的核心企業(yè),，并由其提供連帶責任擔保,。

圖：“在理財”的模式

模式2 以農(nóng)業(yè)企業(yè)為核心

此種模式是以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中資質(zhì)強的企業(yè)為核心切入供應鏈金融，依托核心企業(yè)較強的整體實力,、信用水平高、內(nèi)控制度完善,、合同訂單發(fā)票等資料齊全的優(yōu)勢,，為其上下游提供融資服務，解決由于賬期的原因?qū)е碌馁Y金周轉(zhuǎn)問題,，提高資金的使用效率,，打通整個產(chǎn)業(yè)鏈?；ソ鹌脚_一般通過設立線下網(wǎng)點,，拓展資產(chǎn)端的業(yè)務，一般分為自建線下網(wǎng)點和加盟兩種方式,。自建網(wǎng)點存在發(fā)展速度慢,、成本高的弊端，但由于平臺本身掌控資源,，有利于平臺知名度的提高,，可以保證持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展；加盟方式可以快速打破地域限制,，并控制住成本,，但對于加盟商的培訓和管理提出非常高的要求。

圖：以核心企業(yè)切入供應鏈金融的模式

案例：“杉易貸”

杉易貸在農(nóng)業(yè)供應鏈金融服務上,，主要采取打通產(chǎn)地和銷售兩端的方式,。在產(chǎn)地端，主要在新疆,、黑龍江等地自建線下貸款網(wǎng)點,，建立完善、統(tǒng)一的風控體系,，為農(nóng)戶,、種植戶和農(nóng)產(chǎn)品小批發(fā)商等供應商提供融資服務，并介紹其在銷售端的資源,，幫助其完成農(nóng)產(chǎn)品銷售,。在銷售端,，互金平臺在深圳、廣州,、安徽等地選擇資質(zhì)好的專業(yè)農(nóng)批市場作為核心企業(yè)合作,，并介紹其產(chǎn)地端供應商，關注其倉儲,、物流等環(huán)節(jié),，確保農(nóng)戶等供應商獲得貨款后，及時進行還款,。通過成功對接產(chǎn)銷兩端,，可以有效形成風控閉環(huán)，減少壞賬的發(fā)生,。

圖：“杉易貸”的模式

模式3 以大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)平臺為核心

這里提到的互聯(lián)網(wǎng)平臺主要指農(nóng)貿(mào)類商城或其它提供農(nóng)業(yè)服務的平臺,。由于電商平臺上掌握著大量的用戶交易信息，可以通過建模分析了解到農(nóng)戶,、經(jīng)銷商等借款人的消費習慣,、資金流水以及信用評級，并根據(jù)分析結(jié)果提供相應的融資服務,，最大程度上的降低風險,。但此種模式對互金平臺在大數(shù)據(jù)分析等IT技術(shù)上有較高的要求，并需要不斷擴大電商平臺規(guī)模,，使其交易量和用戶數(shù)量達到一定規(guī)模,，擴大覆蓋范圍。

圖：以大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)平臺切入供應鏈金融的模式

案例：“大北農(nóng)”

大北農(nóng)設立有提供養(yǎng)豬服務的“豬管網(wǎng)”,、銷售飼料和獸藥的“智農(nóng)商城”,，積累了大量的養(yǎng)豬戶數(shù)據(jù)和采購數(shù)據(jù)。根據(jù)公開資料了解,，目前豬管網(wǎng)管理600萬頭生豬,，智農(nóng)商城已累計完成訂單數(shù)超過63萬單，總額超過210億元,，發(fā)貨額超過158億元,，網(wǎng)絡金額超過179億元。大北農(nóng)通過積累大量的用戶和交易數(shù)據(jù),，加強對注冊的養(yǎng)殖戶和經(jīng)銷商在資金和信用水平等方面的了解,，公司再通過自有資金或銀行借貸對有資金需求的用戶提供融資服務，賺取借貸間的利差收益,。大北農(nóng)還可以自建互金平臺,、商業(yè)保理公司，形成互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈,。

圖：“大北農(nóng)”的模式

完善的風控體系是確保農(nóng)業(yè)供應鏈金融穩(wěn)定發(fā)展的關鍵,。目前，農(nóng)業(yè)供應鏈風險主要來源于信用風險,、整體性風險,、操作和技術(shù)風險。

（一）信用風險

信用風險是指借款人不能按期履行還本付息的責任,，而使互金平臺和投資人面臨本金和利息受損的可能性,。農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)小微企業(yè)普遍綜合實力不強，當受到自然災害的襲擾和市場突變的影響時,，沒有足夠的抗風險能力,，會導致產(chǎn)生信貸違約現(xiàn)象，還會可能發(fā)生羊群效應,。除了這些客觀因素,，部分人還可能出現(xiàn)主觀因素，導致違約或延遲還款,，甚至一個地方的民風民情都可能引發(fā)集體違約。

（二）整體性風險

農(nóng)業(yè)供應鏈金融涉及到廣大的農(nóng)戶,、農(nóng)商,、農(nóng)業(yè)加工商、農(nóng)業(yè)經(jīng)銷商和相關物流企業(yè)等,，資金鏈條長,，如果產(chǎn)業(yè)鏈上任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能影響農(nóng)業(yè)供應鏈的穩(wěn)定性,。目前,，我國市場上農(nóng)業(yè)企業(yè)與農(nóng)戶之間更多的是短期、松散的業(yè)務合作關系,，沒有形成緊密穩(wěn)固的關系,，受產(chǎn)品價格影響因素較大，購銷兩方不簽訂協(xié)議合同的情況普遍存在,。因此我國農(nóng)業(yè)供應鏈金融仍然容易受到信息不對稱造成的違約風險,，從而破壞整個供應鏈的各個環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)有序性，導致信用鏈的斷裂,，出現(xiàn)供應鏈整體性風險,。

（三）操作和技術(shù)風險

我國農(nóng)業(yè)供應鏈金融還處于起步發(fā)展階段，但是其操作復雜,，涉及流程繁多,，金融機構(gòu)或互聯(lián)網(wǎng)金融公司需要密切監(jiān)視供應鏈上下游企業(yè)，對每筆已到的和將要到的現(xiàn)金流進行嚴格管理,，操作人員需要嚴格遵照制度規(guī)范執(zhí)行,，避免內(nèi)部控制失靈,、業(yè)務人員操作失誤帶來的風險。同時,，通過大數(shù)據(jù)平臺切入供應鏈金融的互金平臺,，需要確保數(shù)據(jù)的真實完整性，并不斷提高云計算,、大數(shù)據(jù)等技術(shù),，完善風控模型的建立，避免由于技術(shù)落后而出現(xiàn)的風險,。

總體看來，農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的融資高需求無法被傳統(tǒng)的融資方式所滿足,，目前農(nóng)業(yè)供應鏈金融將會是一種新的融資渠道,，通過綁定核心企業(yè)的信用，提高上下游企業(yè)的資金使用效率,。但商業(yè)銀行等金融機構(gòu)由于更加關注優(yōu)質(zhì)客戶,，以及在創(chuàng)新產(chǎn)品上業(yè)務能力的不足，很少涉足農(nóng)業(yè)供應鏈金融領域,，目前以互金公司為主,。互金公司憑借其靈活性,，在整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中,，可以以多種合作模式，提供融資服務,，比如“農(nóng)資公司+農(nóng)戶”,、“農(nóng)戶+經(jīng)銷商”、“核心企業(yè)+上下游企業(yè)”等等,，為其解決購買農(nóng)資產(chǎn)品或農(nóng)具資金緊缺的問題,。對于農(nóng)業(yè)供應鏈金融中存在的風險，互金公司需要選取資質(zhì)強的核心企業(yè)為依托,，同時加強自身的風控體系,，積累大量的供應鏈信息，穩(wěn)定的拓展資源,。