https://xueqiu.com/8431147782/252462813今天跟大家分享一個(gè)投資組合,，這個(gè)組合是我今年年初在天天基金上創(chuàng)建的,，名字叫“輝猿長期定投組合”，該組合成立了3個(gè)多月,，到目前為止大部分時(shí)間都跑贏了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),，而且夏普比率，波動(dòng)率,，收益回撤比等各項(xiàng)指標(biāo)都很好,。

這個(gè)組合的持倉很簡(jiǎn)單，只購買了4只基金,，分別是跟蹤標(biāo)普500,，納斯達(dá)克100，中證紅利和中證消費(fèi)的指數(shù)基金,。

組合持倉選擇標(biāo)準(zhǔn)

該組合的持倉選擇標(biāo)準(zhǔn)只有一個(gè),，那就是只購買優(yōu)秀資產(chǎn)。

我認(rèn)為的優(yōu)秀資產(chǎn)必須符合以下特點(diǎn),，長期收益高,，波動(dòng)較小，持有體驗(yàn)好,，相信這也是大部分人追求的理想投資標(biāo)的,。

通過我之前對(duì)一些常見指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)回測(cè)，最終篩選出下面這4個(gè)指數(shù),，分別是美股的標(biāo)普500和納斯達(dá)克100,，還有A股的中證消費(fèi)和中證紅利。

1. 標(biāo)普500

下面是標(biāo)普500指數(shù)從1970年至今50多年歷史每個(gè)滾動(dòng)1年到10年的年化收益率平均值以及波動(dòng)率數(shù)據(jù),。

如果不考慮分紅收益,，標(biāo)普500的長期投資回報(bào)率在8%左右,，因?yàn)闃?biāo)普500的股息率常年在2%上下，所以加上分紅收益標(biāo)普500的長期投資回報(bào)率能在10%左右,，收益高而且波動(dòng)率很低,。

此外，投資標(biāo)普500對(duì)擇時(shí)要求也不高,，下面是標(biāo)普500指數(shù)過去10年的估值收益關(guān)系數(shù)據(jù),，你會(huì)發(fā)現(xiàn)標(biāo)普500指數(shù)的投資回報(bào)跟估值并沒有呈現(xiàn)明顯的負(fù)相關(guān)性，不管是在估值低位買還是高位買,，收益率不會(huì)有太大的波動(dòng),，也就是說標(biāo)普500并不需要等到便宜才買，這樣就可以給我們更多的買入機(jī)會(huì),。

如果綜合收益與風(fēng)險(xiǎn)的角度分析,，標(biāo)普500可以說是最優(yōu)秀的指數(shù)了，沒有之一,，這也是為什么像巴菲特,，約翰伯格這樣的投資大佬都極力推薦普通人購買標(biāo)普500指數(shù)基金的原因。

2. 納斯達(dá)克100

下面是納斯達(dá)克100指數(shù)從1985年至今37年歷史每個(gè)滾動(dòng)1年到10年的年化收益率平均值以及波動(dòng)率數(shù)據(jù),。

如果不考慮分紅,，納指100的長期投資回報(bào)率能穩(wěn)定在11%左右,，因?yàn)榧{指100的股息率常年在1%上下,，所以加上分紅收益納斯達(dá)克100的長期投資回報(bào)率能達(dá)到12%。

雖然納斯達(dá)克的波動(dòng)率會(huì)大一些,，但是因?yàn)樗耐顿Y回報(bào)更高,，所以夏普比率跟標(biāo)普500是差不多的，納斯達(dá)克相當(dāng)于是增強(qiáng)版的標(biāo)普500,，收益率和波動(dòng)率幾乎是等比例的提升,，也就是說多承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)可以獲得應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

不過如果對(duì)比的是A股,，那么納指100的波動(dòng)率也不算高,，而如果看收益率，A股的大部分指數(shù)又比不上納指100,，所以納斯達(dá)克還是值得配置的優(yōu)秀資產(chǎn),。

3. 中證消費(fèi)

下面是中證消費(fèi)指數(shù)從2009年至今14年歷史每個(gè)滾動(dòng)1年到10年的年化收益率平均值以及波動(dòng)率數(shù)據(jù)。

對(duì)于消費(fèi)板塊我為什么經(jīng)常會(huì)分析中證消費(fèi)指數(shù)（000932）,，原因是因?yàn)檫@個(gè)指數(shù)成立時(shí)間最久,，累積的歷史數(shù)據(jù)最多，回測(cè)的結(jié)果也更可靠,。

如果不考慮分紅,，中證消費(fèi)指數(shù)的長期投資回報(bào)率在14%左右,，因?yàn)橹凶C消費(fèi)的股息率常年在1.5%上下，所以加上分紅收益長期投資回報(bào)率能達(dá)到15%到16%之間,，收益率很高,。

而如果看波動(dòng)率的話，中證消費(fèi)的波動(dòng)在A股的大部分行業(yè)指數(shù)里面算是比較低的,，跟一些常見的寬基指數(shù)差不多,。

所以中證消費(fèi)一樣符合高收益，低波動(dòng),，高夏普比率的特點(diǎn),，也是值得長期配置的優(yōu)秀資產(chǎn)。

此外,，對(duì)于消費(fèi)板塊的投資,，如果你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，也可以買一些細(xì)分指數(shù),，比如中證白酒,，通過對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析，過去最牛逼的消費(fèi)指數(shù)應(yīng)該是白酒,。

4. 中證紅利

下面是中證紅利指數(shù)從2009年至今14年歷史每個(gè)滾動(dòng)1年到10年的年化收益率平均值以及波動(dòng)率數(shù)據(jù),。

如果不考慮分紅，中證紅利指數(shù)的長期投資回報(bào)率在6%左右,，但是因?yàn)橹凶C紅利是高股息指數(shù),，股息率常年能維持在4%以上，所以加上分紅收益中證紅利的長期投資回報(bào)率也能達(dá)到10%,，而它的波動(dòng)率相對(duì)較低,，所以仍然符合高收益，低波動(dòng),，高夏普比率的特點(diǎn),，也是我認(rèn)為的值得長期配置的優(yōu)秀資產(chǎn)。

為什么不買滬深300和其他指數(shù),？

因?yàn)槠渌笖?shù)很多都難以同時(shí)滿足高收益,，低波動(dòng)，高夏普比率這三個(gè)特點(diǎn),。

不買滬深300是因?yàn)闇?00的長期投資回報(bào)率比較低,，夏普比率也很低，一句話總結(jié)就是投資性價(jià)比不高,，相比較之下買中證紅利和標(biāo)普500會(huì)更香,。

下面是滬深300指數(shù)從2009年至今每個(gè)滾動(dòng)1年到10年的年化收益率平均值以及波動(dòng)率數(shù)據(jù)，滬深300指數(shù)的長期投資回報(bào)只有5%左右,，加上分紅也只有7%上下,，但是它的波動(dòng)率并不低,，因此夏普比率很低，所以稱不上是優(yōu)秀資產(chǎn),。

對(duì)于其他行業(yè)指數(shù),，比如中證醫(yī)療指數(shù)，雖然長期投資回報(bào)也不低,，但是因?yàn)椴▌?dòng)很大,，所以仍然稱不上是優(yōu)秀資產(chǎn)，其實(shí)對(duì)比了一圈下來,，我覺得A股能稱得上是優(yōu)秀行業(yè)的還是只有消費(fèi)板塊,。

下面是中證醫(yī)療指數(shù)從2009年至今每個(gè)滾動(dòng)1年到10年的年化收益率平均值以及波動(dòng)率數(shù)據(jù)。

下面是中證醫(yī)療指數(shù)最近10年的估值收益關(guān)系數(shù)據(jù),。

簡(jiǎn)單總結(jié)

通過上面的分析,，標(biāo)普500，納斯達(dá)克100,，中證消費(fèi)和中證紅利這4只指數(shù)包括分紅的長期年化收益都能達(dá)到10%以上,，而且波動(dòng)相對(duì)較小，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)率較高,，是我認(rèn)為的比較適合大部分普通人長期定投的優(yōu)秀資產(chǎn),。

大家也可以看我之前寫的兩個(gè)系列文章，對(duì)比下其他指數(shù)就能知道上面4個(gè)指數(shù)有多好了,。

關(guān)于指數(shù)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的分析,，請(qǐng)看這個(gè)系列文章 指數(shù)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)分析。

關(guān)于指數(shù)投資回報(bào)與估值的關(guān)系分析,，請(qǐng)看這個(gè)系列文章 指數(shù)投資回報(bào)與估值關(guān)系分析,。

最后發(fā)一下最新的指數(shù)估值表。

一. 盈利收益率估值表

估值方法：盈利收益率法

二. 美股指數(shù)

估值說明：美股指數(shù)沒有高低估,，只有定投建議。

三. 市盈率估值表

估值方法：市盈率+peg

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