某些漂亮數(shù)據(jù)背后，是更殘酷的淘汰,，也是為了生存不再講究體面的出招

整個(gè)5月,，本土的車企還在忙于內(nèi)斗。

從長(zhǎng)城一紙公文手撕迪王,，到理想汽車CEO主動(dòng)爆料“上險(xiǎn)量數(shù)據(jù)造假”,，當(dāng)事人似乎各有各的道理。但放到更長(zhǎng)的時(shí)間維度看,，大佬們所爭(zhēng)的,，不過(guò)一時(shí)長(zhǎng)短。即便少數(shù)幾個(gè)領(lǐng)先者,，也都像捷克詩(shī)人里爾克所說(shuō)——有何勝利可言,？挺住就是一切。

五月真正的贏家,，非埃隆·馬斯克莫屬,。從中國(guó)外交部的高規(guī)格禮遇，到工信部部長(zhǎng),、商務(wù)部部長(zhǎng)乃至秘而不宣更高層次的“常委”與其先后會(huì)面,，再到私訪寧德掌門人，最后又馬不停蹄夜拍滬上超級(jí)工廠，馬斯克的44小時(shí)中國(guó)之旅,，面子上是反對(duì)“脫鉤斷鏈”,，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)投下信任票，至于里子,，要待本尊回到奧斯汀后才講的明白：與中國(guó)高層官員就人工智能的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管要求進(jìn)行了非常有成效的討論,，“我從這些對(duì)話中得到的理解是，中國(guó)將在國(guó)內(nèi)啟動(dòng)人工智能監(jiān)管” ,。

在Open AI大殺四方的時(shí)刻,，最新估值已達(dá)50億美元的Neuralink，反倒更接近腦機(jī)接口在場(chǎng)景應(yīng)用尤其是醫(yī)學(xué)應(yīng)用下的真實(shí),。馬斯克這趟中國(guó)行，其實(shí)也是從ChatGPT的法規(guī)應(yīng)用層面入手,，去探尋未來(lái)人工智能在進(jìn)入不同地域市場(chǎng)時(shí)所要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn),。相比自己創(chuàng)立的Neuralink，這一位或更清楚ChatGPT走到真正的腦機(jī)接口間可預(yù)知的商業(yè)化可控范疇,，以及推進(jìn)時(shí)間表,。

正是基于對(duì)所獲信息的判斷， 6月5日,，他即通過(guò)與通用汽車CEO Mary Barra（瑪麗·博拉）推特互動(dòng),，發(fā)出了這樣的信息：“特斯拉的FSD（完全自動(dòng)駕駛“Full Self-Drive”）可以開放給其他車企使用?！?/p>

未提及免不免費(fèi),，但這無(wú)疑是一個(gè)巨大的信號(hào)：反向證明了自動(dòng)駕駛這條收費(fèi)路線在尚沒(méi)有足夠的基礎(chǔ)向C端（除了北美）靠近時(shí)， B端可能是個(gè)突破口,。特斯拉向通用拋出的繡球僅僅是其一,，真正深謀之處在于——無(wú)論是特斯拉，或者通用汽車,，目前其最大的新興/既有市場(chǎng)都在中國(guó),，而通用稱霸中國(guó)車市十?dāng)?shù)載所積累的ONSTAR海量地圖數(shù)據(jù)以及龐大的人工呼叫平臺(tái)，恰恰是自動(dòng)駕駛走向最后一關(guān)前,，所要面對(duì)的人性關(guān)口與細(xì)節(jié)處理成本,。

窺斑見豹，一家代表全球電車演進(jìn)未來(lái)的方向型公司,，去“套路”另一家全球最老牌之一的車企,，顯然已不是簡(jiǎn)單的從臨港特斯拉超級(jí)工廠到金橋通用工廠的距離。這是兩個(gè)汽車時(shí)代的對(duì)話——你當(dāng)然會(huì)繼續(xù)活著,，但如果希望保證日后的生活質(zhì)量,，不妨考慮下我的建議！

看看，是不是要比頻繁在發(fā)布會(huì)上對(duì)標(biāo)競(jìng)對(duì),，扔出常壓油箱的“麥格芬炸彈”高明太多,？

完全，是不同維度的競(jìng)爭(zhēng)邏輯,。但要做到以上,，對(duì)更多特斯拉中國(guó)門生而言，首要還是要先活下來(lái)才有發(fā)言權(quán),，要上得了桌面才會(huì)有議價(jià)權(quán),。事實(shí)上，中國(guó)本土新能源車滲透率打破30%（在深圳已高達(dá)53%,、上海為50.48%）之后,，誰(shuí)在扁平化的競(jìng)爭(zhēng)擠壓下?lián)屜葘㈩^探出水面呼吸自由的空氣，那未來(lái)數(shù)年的單車?yán)麧?rùn)率就將更偏向誰(shuí),，而資本市場(chǎng)對(duì)于活下來(lái)者的估值,，也勢(shì)必更為青睞。

從“理蔚小”的座次更迭,，到全新“BAT”（比亞迪,、埃安、特斯拉）定義,，其實(shí)五月的實(shí)銷量并不說(shuō)明什么,，甚至悲觀者們眼中只是利潤(rùn)率的傾覆。但一如達(dá)爾文的《進(jìn)化論》所展示——從油車過(guò)渡到電車是如此迅猛兇悍又措手不及,，傳統(tǒng)汽車制造企業(yè)與科技公司的市值變化,，是“上帝”指明了未來(lái)方向。

返祖,？別去想了,！

比亞迪領(lǐng)銜5月中國(guó)車企市值榜

5月的中國(guó)車企市值榜單，比亞迪以7384.4億元沒(méi)有懸念繼續(xù)排名第一,；理想汽車則超越長(zhǎng)城汽車晉升第二,；上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車,、廣汽集團(tuán),、蔚來(lái)、吉利,、小鵬,、賽力斯躋身前十。

目前來(lái)看,，在新勢(shì)力車企中,，理想汽車增速最快,，其市值實(shí)現(xiàn)了26%的環(huán)比增幅（較上個(gè)月）。6月1日,，理想汽車公布了上個(gè)月交付數(shù)據(jù),。當(dāng)月，該公司共交付新車28,277輛,，同比增長(zhǎng)146%,。這，也是理想汽車連續(xù)三個(gè)月交付超2萬(wàn)輛,。同時(shí),，理想L7已連續(xù)兩個(gè)月交付量破萬(wàn)。截止到2023年5月31日,，理想汽車?yán)塾?jì)交付量達(dá)363,876輛,。

“5月理想汽車的營(yíng)業(yè)收入（含增值稅）超過(guò)了100億元，這是公司歷史上第一次實(shí)現(xiàn)了百億級(jí)的月收入,，也為2023年突破1000億元的營(yíng)業(yè)收入目標(biāo)奠定基礎(chǔ),。”李想很得意,。

6月5日晚間，吉利汽車,、力帆科技,、長(zhǎng)城汽車以及北汽藍(lán)谷等紛紛公布銷售數(shù)據(jù)。吉利汽車在港交所發(fā)布的公告顯示,，5月總銷量為12萬(wàn)輛汽車,，較去年同期增長(zhǎng)約35%，其中出口銷量2.29萬(wàn)輛,，同比增長(zhǎng)45%,。各車型中，極氪銷售同比增長(zhǎng)100%至8678輛,。

長(zhǎng)城汽車5月新能源汽車實(shí)現(xiàn)銷售2.38萬(wàn)臺(tái),，今年以來(lái)新能源汽車?yán)塾?jì)銷售6.64萬(wàn)臺(tái)。整體來(lái)看,，5月公司整車合計(jì)銷售10.1萬(wàn)臺(tái),，同比增長(zhǎng)約26%；年內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售41.41萬(wàn)臺(tái),，同比下降約0.78%,。

同日，北汽藍(lán)谷披露其5月實(shí)現(xiàn)銷量4085輛,，同比增長(zhǎng)約八成,，今年累計(jì)銷售23967輛，同比增長(zhǎng)78.68%，但極狐此前的銷售基數(shù)之卑微,，已不用諱言,。賽力斯方面，5月新能源汽車銷量下降,，當(dāng)月實(shí)現(xiàn)銷量8562輛（含賽力斯汽車5466輛,，同比增長(zhǎng)40.48%），同比下降18.08%,；今年公司累計(jì)銷量35452輛,，同比增長(zhǎng)6.77%。

東風(fēng)汽車集團(tuán)旗下的嵐圖5月交付3003臺(tái),，同比增長(zhǎng)231%,。至于這個(gè)231%的成色究竟如何，可參考上周六筆者發(fā)表的《漫長(zhǎng)的告別 那些好時(shí)光一去不復(fù)返》一文,。

相比嵐圖系列,，騰勢(shì)旗下首款MPV車型騰勢(shì)D9的5月銷售達(dá)11,005輛，累計(jì)銷售55,496輛,。這意味著,，騰勢(shì)D9僅用7個(gè)月時(shí)間便獲得了交付超過(guò)5萬(wàn)輛的成績(jī)，創(chuàng)本土新能源豪華品牌最快破五萬(wàn)交付紀(jì)錄,。

西北望長(zhǎng)安,，深藍(lán)汽車5月的交付量為7021輛，環(huán)比下滑9.5%,。

長(zhǎng)安旗下高端新能源品牌阿維塔目前還在努力爬坡,，5月阿維塔11收獲2366輛大定訂單。據(jù)車企官方回應(yīng),，大定訂單為不可退的鎖定銷售量,，但因店頭統(tǒng)計(jì)情況各異，目前其并未公布5月銷量,。

“理小蔚”小組賽行將結(jié)束,？

5月第二周剛過(guò)，網(wǎng)上流傳出一張上險(xiǎn)量數(shù)據(jù)圖,，顯示車企銷量排名發(fā)生巨大變化,。而這張圖隨后被李想本人緊急辟謠。

李氏口中提到的“造假數(shù)據(jù)”,，恰指向5月14日在網(wǎng)絡(luò)上流傳的一張名為“2023年5月8日-5月14日中國(guó)市場(chǎng)新勢(shì)力品牌銷量”的圖片,。圖片顯示，當(dāng)期小鵬汽車的銷量為0.61萬(wàn)輛,，位列第一位,；理想汽車銷量為0.58萬(wàn)輛,，位列第二位。李想還特意在社交媒體上提到,，“理想汽車上周的上險(xiǎn)量不是那份造假數(shù)據(jù)發(fā)布的不到6K（即6000輛）,，而是7K（即7000輛），特此糾正,！”

自交管部門的上牌數(shù)停止出售后,，交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)成為反映汽車終端銷量唯一第三方權(quán)威來(lái)源。目前,，國(guó)內(nèi)各大主機(jī)廠都能得到中汽中心提供的根據(jù)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)整理的終端銷量數(shù)據(jù),。由于中汽中心本不具備汽車統(tǒng)計(jì)職能而只提供信息服務(wù)，為了避免紛爭(zhēng),，其提供的汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)并不對(duì)外公布,，而只供車企內(nèi)部參考并需要車企掏錢購(gòu)買后才能“按需外泄”。

如果說(shuō)上述事件還僅是本土車企暗中較勁,，那么到月底長(zhǎng)城與比亞迪的對(duì)抗,，就已是亮出了刺刀直插昔日兄弟的兩肋。當(dāng)然,，比亞迪全員高管回?fù)粢埠芸孜溆辛Γ骸按禍鐒e人的燈,，并不會(huì)讓自己更加光明”。

此話的出處,，相當(dāng)重要,，以至于6月7日午間結(jié)束的全國(guó)高考作文乙卷，都以此為題,。

5月，銷量還是呈現(xiàn)明顯的四個(gè)梯隊(duì),。比亞迪當(dāng)然無(wú)法撼動(dòng),，銷量達(dá)到24.022萬(wàn)且創(chuàng)下歷史新高。特斯拉中國(guó)5月銷量為77,695輛,。兩位大魔王之后的第二梯隊(duì),，廣汽埃安的銷量達(dá)到45003輛，同樣又一次刷新了歷史新高,。但所有人也知道,，這位新“BAT“中的網(wǎng)約車之王，B端出貨扛了大頭,。

新勢(shì)力中的理想也同樣達(dá)到了歷史新高的28277輛,，且連續(xù)第二個(gè)月創(chuàng)出新高。距離月銷3萬(wàn)輛的新臺(tái)階,，一步之遙,。

第三梯隊(duì)中,，零跑終于在本月勝出，自去年9月以來(lái),，其銷量首次破萬(wàn),。而放風(fēng)即將赴港上市的哪吒穩(wěn)中有升，亦宣稱摸到年內(nèi)銷量天花板,。

第四梯隊(duì)則表現(xiàn)掙扎,。處于這一梯隊(duì)的車企，整體規(guī)模和增速上與“劉關(guān)張”的差距在不斷拉大,，月銷過(guò)萬(wàn)的鴻溝大可叫做“馬里亞納”,。

新能源車企對(duì)于銷量的爭(zhēng)奪已經(jīng)到了無(wú)法保持體面的程度。截至6月初,，本土純電動(dòng)車汽車制造商還沒(méi)有一家給出明確的盈利時(shí)間表,。在新勢(shì)力中，霸氣側(cè)漏的理想全年25萬(wàn)輛的基礎(chǔ)銷售目標(biāo)與其盈利之間距離,，是測(cè)量這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的分水嶺,。

2023年銷量目標(biāo)達(dá)成進(jìn)行時(shí)中，目標(biāo)銷量300萬(wàn)的比亞迪,，目前已完成三分之一,；目標(biāo)50萬(wàn)輛的埃安，也完成了33.3%,；目標(biāo)30萬(wàn)輛的理想,，完成了35.5%。

而目標(biāo)定在24.5萬(wàn)輛左右的蔚來(lái),，卻只達(dá)成17.9%,。年銷量目標(biāo)定在20萬(wàn)輛左右的小鵬和深藍(lán)，更是慘烈——16%左右,。

蔚來(lái)原本在年初表現(xiàn)穩(wěn)定且強(qiáng)勢(shì),，可二季度開始卻陡然下滑，銷量已經(jīng)跌至6155輛,，并連續(xù)兩個(gè)月未能超過(guò)7000輛,。最近兩個(gè)月，其已經(jīng)淪為原“蔚小理“中銷量墊底的存在,，形勢(shì)頗不樂(lè)觀,。

小鵬汽車目前的銷量規(guī)模依然沒(méi)有恢復(fù)。5月,，小鵬汽車實(shí)銷7506輛,，雖已連續(xù)4個(gè)月增長(zhǎng)，但6月9日開啟預(yù)售的G6,，是否能如何小鵬所祈禱的至四季度月交付目標(biāo)超過(guò)2萬(wàn)臺(tái),，存疑,！

至于更多的造車新軍，強(qiáng)于理想的品牌,，要看BBA,；弱于理想的品牌，多到一眼看不到隊(duì)尾,。

以各車企提報(bào)給乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)看,，4月份純電動(dòng)車的產(chǎn)量、批發(fā)量與零售量均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),。特別是1-4月份純電動(dòng)車市場(chǎng)的銷量竟然只增加了20萬(wàn)輛,，同比增速低于20%，大幅落后于整個(gè)新能源市場(chǎng)（2023年1-4月份新能源市場(chǎng)的同比增速為35.8%）,。換言之,，乍看朝氣滿滿的純電動(dòng)車也開始面臨“賣不動(dòng)”的難題。

中級(jí)車以下的市場(chǎng)（A+A0+A00）維持了在75萬(wàn)輛的水準(zhǔn)（同比減少了1871輛）,，純電動(dòng)車的大盤不再狂飆突進(jìn),。純電動(dòng)中級(jí)車市場(chǎng)只增加了4萬(wàn)輛左右的銷量，細(xì)分區(qū)間貌似趨于飽和,。這一級(jí)別的車型,，網(wǎng)約車注定是消費(fèi)大戶。來(lái)自交通運(yùn)輸部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至2023年4月份,，本土網(wǎng)約車保有量為230萬(wàn)輛。供需,，已經(jīng)失衡,，多地網(wǎng)約車的空置率，超過(guò)50%,。

和去年相比,，中大型車以上的純電市場(chǎng)的銷量（B級(jí)+C級(jí)）同比增加了超過(guò)20萬(wàn)輛。這是特斯拉和比亞迪占據(jù)絕對(duì)大部分份額,，蔚來(lái)、小鵬等新勢(shì)力上攻乏力的區(qū)間,，也是德日美三系整車制造商重點(diǎn)進(jìn)攻的紅海,。除特斯拉以外（比亞迪純電動(dòng)車的數(shù)據(jù)未知），所有參與的品牌其實(shí)都在虧錢賺吆喝,。

國(guó)常會(huì)再提新能源汽車

購(gòu)置稅減免 細(xì)則未出

6月2日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出,，要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免政策。

車輛購(gòu)置稅是面向傳統(tǒng)燃油車和新能源汽車共同征收的稅種,，稅率系車輛不含稅價(jià)的10%,。國(guó)家稅務(wù)總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,，2022年全年，享受免征購(gòu)置稅政策的新能源汽車總計(jì)約568.1萬(wàn)輛,，免稅總額合計(jì)879億元,，與當(dāng)年車輛購(gòu)置稅稅收收入比值，接近1:3,。

為了鼓勵(lì)新能源汽車發(fā)展,，自2014年9月起至今，政府免征新能源汽車車輛購(gòu)置稅,。據(jù)中國(guó)汽車戰(zhàn)略與政策研究中心測(cè)算,，2023年新能源汽車購(gòu)置稅免稅總額將超過(guò)1000億元。

4月1日在中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇上,，大眾汽車乘用車品牌中國(guó)CEO孟俠（Stefan Mechanic）呼吁,，延長(zhǎng)新能源汽車免征購(gòu)置稅政策，并制定穩(wěn)定的政策框架,。比亞迪董事長(zhǎng)王傳福建議,，將優(yōu)惠措施延長(zhǎng)至2025年。工信部原部長(zhǎng)苗圩則提出,，相關(guān)政策最好提前預(yù)告,，不要再一年一公布。

本來(lái)嘛,，一個(gè)良好的預(yù)期現(xiàn)在成了稀缺品,，有司不能總像個(gè)吝嗇的東家，只要好看的收成卻舍不得掏出獎(jiǎng)勵(lì),。

寧德股價(jià)大跌

稱與客戶戰(zhàn)略合作沒(méi)有變化

6月4日深夜,，網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)傳言稱，寧德時(shí)代被特斯拉從北美供應(yīng)鏈剔除,。6月5日開市后,，上述傳言引發(fā)市場(chǎng)顯著波動(dòng)，寧德時(shí)代股價(jià)開盤即大跌,，當(dāng)日最終收?qǐng)?bào)219.8元/股,，跌3.78%。

上述傳言依據(jù)的是特斯拉官網(wǎng)一則價(jià)格變化信息,。6月3日,，特斯拉美國(guó)官網(wǎng)稱，Model 3和Model Y所有車型符合美國(guó)《通脹削減法案》要求,，可獲得每輛最高7500美元稅收抵免,。寧德時(shí)代是特斯拉電池供應(yīng)商。雙方此前沒(méi)有披露使用寧德時(shí)代電池的特斯拉車型能否達(dá)到美國(guó)《通脹削減法案》要求,，市場(chǎng)人士均從補(bǔ)貼情況推測(cè)得出判斷,。

6月5日午間,，寧德時(shí)代在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)投資者提問(wèn)時(shí)稱：消息不屬實(shí)，公司與客戶的戰(zhàn)略合作關(guān)系沒(méi)有發(fā)生變化,，會(huì)持續(xù)深化和提升,。目前，特斯拉是寧德時(shí)代第一大客戶,。

2022年財(cái)報(bào)顯示,，寧德時(shí)代年內(nèi)向第一大客戶銷售額為380.7億元，在其全年銷售額中占比為11.6%,。2022年,，前五名客戶銷售額占比合計(jì)為35.3%。

截至6月7日午盤收盤,，創(chuàng)業(yè)板指跌1.32%,，再創(chuàng)本輪調(diào)整新低，距離2022年4月底部近在咫尺,，寧德大跌是創(chuàng)業(yè)板指調(diào)整的主要原因,，寧王總市值甚至一度跌破9000億大關(guān)。消息面上,，摩根士丹利下調(diào)寧德時(shí)代評(píng)級(jí)至“低配”,，下調(diào)目標(biāo)價(jià)約16%至180元。摩根士丹利稱,，看到電池材料公司的利潤(rùn)率逆風(fēng)大部分已被股價(jià)反映,，但寧德時(shí)代在市場(chǎng)份額和利潤(rùn)率方面面臨的風(fēng)險(xiǎn)可能增加，今年下半年二線電池制造商可能會(huì)采用更加激進(jìn)的價(jià)格戰(zhàn)以獲得市場(chǎng)份額,。

如按照大摩給寧德的目標(biāo)價(jià)180元來(lái)看,，7日盤前寧德動(dòng)態(tài)PE是24倍，PE為28倍,，對(duì)應(yīng)股價(jià)219元,，也即跌20%左右，對(duì)應(yīng)差不多20-22倍左右市盈率水平,，這都快看齊互聯(lián)網(wǎng)龍頭騰訊,、阿里的水平了。

你當(dāng)我大寧王是公用事業(yè)股??？！按王小波《東宮西宮》中的挖苦：“公共汽車一一誰(shuí)都能上,？”

剛完成“馬曾會(huì)”的毓群老板，心情想必瞬時(shí)變得糟糕,。關(guān)于此次大摩選擇做空寧德的時(shí)機(jī)選擇與背后心思,，筆者會(huì)在本周末詳細(xì)分析,，歡迎訂閱。

滬牌拍賣人數(shù)創(chuàng)新低

上海購(gòu)車趨向?qū)嵱没?/strong>

5月,，上海的車牌拍賣結(jié)果出爐,，參拍人數(shù)來(lái)到了十年新低：個(gè)人額度共計(jì)10850輛；有效委托拍賣的在用車額度為2364輛（這個(gè)數(shù)字在過(guò)去的幾個(gè)月一直保持在高位）,；總拍賣額度13214輛,；參與拍賣的人數(shù)113722人，相較上月減少了6492人（上一次拍牌人數(shù)少于12萬(wàn),，還是在2014年）,；中標(biāo)率——11.6%。

需要提醒一下,，2022年7月,，滬上參加拍賣的人數(shù)達(dá)到了17萬(wàn)，一年過(guò)去,，這個(gè)數(shù)字縮減了6萬(wàn),，創(chuàng)下10年來(lái)的新低。此次拍賣的最低成交價(jià)為92400元,，平均成交價(jià)為92547元,。

在新能源各類車型購(gòu)買排名中，比亞迪元Plus純電版躍居第一,，而特斯拉的兩款車型分列第二和第三位,。滬上新能源汽車購(gòu)車風(fēng)格，要么實(shí)惠實(shí)用,，要么洋為中用,。

1.98萬(wàn)元 五菱神車還不如蘋果頭顯貴

在A00級(jí)別車型中，五菱宏光MINIEV從來(lái)是一款現(xiàn)象級(jí)的神車,。近期為進(jìn)一步刺激銷量,，五菱宏光MINIEV的售價(jià)最高下調(diào)幅度達(dá)1.3萬(wàn)元，使得價(jià)格區(qū)間從原先的3.28-8.28萬(wàn)元一路降至2.98-6.98萬(wàn)元,。其中最為顯眼的,，是宏光MINIEV的基礎(chǔ)款車型，調(diào)整后起售價(jià)已降至2.98萬(wàn)元,，若消費(fèi)者選擇采用租電池模式,，即分期購(gòu)買電池，車輛的起售價(jià)將進(jìn)一步下滑至1.98萬(wàn)元,。

這是什么概念,？喏，據(jù)說(shuō)只相當(dāng)于六枚雞蛋重量的蘋果新款頭顯，折算人民幣為2.5萬(wàn)元,。形勢(shì)逼人也是沒(méi)轍——今年前四個(gè)月,，宏光MINIEV的銷量同比下降了26.5%，售出車輛僅過(guò)萬(wàn),，相較于銷售巔峰時(shí)期的月銷5萬(wàn)輛,，只剩一個(gè)小腿肚了！

2022年年末,，新能源車滲透率增速在達(dá)到整體高位后,，便開始以“滯增”，至當(dāng)年年末滲透率接近30%,，2023年1-4月滲透率又倒退至29.3%,。乘聯(lián)會(huì)方面預(yù)計(jì)，5月新能源汽車銷量能夠?qū)崿F(xiàn)58萬(wàn)輛,，單月滲透率預(yù)計(jì)能來(lái)到32.3%,。不過(guò)這一預(yù)期，建立在5月黃金假期消費(fèi)高峰,，新能源汽車下鄉(xiāng)陸續(xù)展開,，各大車企加碼官降政策（如五菱把宏光MINIEV破萬(wàn)促銷）的前提之下,。如果失算了呢,？沒(méi)人提。

對(duì)于當(dāng)前的市場(chǎng),，最怕的不是差的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),，而是太過(guò)“穩(wěn)健”的數(shù)據(jù)表現(xiàn),。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月制造業(yè)PMI繼續(xù)處于榮枯線以下,，錄得48.8%（環(huán)比-0.4pct）,。細(xì)看分項(xiàng)數(shù)據(jù)，需求,、生產(chǎn),、庫(kù)存各方面都在降溫。

東吳宏觀陶川,，邵翔團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,，需求疲軟仍是當(dāng)下市場(chǎng)最大痛處。需求萎靡導(dǎo)致生產(chǎn)商生產(chǎn)動(dòng)能不足,，且廠商去庫(kù)存過(guò)程艱難,，這些都使制造業(yè)復(fù)蘇“艱難前行”。

東吳宏觀團(tuán)隊(duì)指出,，一季度PMI新訂單和新出口訂單指數(shù)曾“曇花一現(xiàn)”,，庫(kù)存周期表面上出現(xiàn)了被動(dòng)去庫(kù)的態(tài)勢(shì),。但實(shí)際上隨著前期積壓的需求基本釋放結(jié)束，企業(yè)再次回歸主動(dòng)去庫(kù),，內(nèi)需不足仍是痛處,。整體來(lái)看，去庫(kù)之路仍然漫長(zhǎng),，其預(yù)計(jì)去庫(kù)存的階段至少要持續(xù)到第三季度。

結(jié)合汽車經(jīng)銷商層面,，昔日的4S店之王*ST龐大已成昨日黃花,，但其也只是當(dāng)下汽車流通行業(yè)的一個(gè)縮影。在內(nèi)外部多重因素影響下,，傳統(tǒng)汽車經(jīng)銷商面臨極大生存壓力,。數(shù)據(jù)顯示，2022年,，完成年度銷量目標(biāo)的經(jīng)銷商占比僅為19.4%,，完成年任務(wù)指標(biāo)80%以上的經(jīng)銷商占比高達(dá)42.2%。

中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,，在今年已售出的新能源汽車產(chǎn)品中,，經(jīng)銷模式占比接近95%，代理模式為0.1%,，直營(yíng)模式逐步上漲,，今年占比為5.25%（特斯拉占比超過(guò)3%）。

根據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)5月31日發(fā)布的最新一期“中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）顯示,，2023年5月中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為55.4%,，同比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降5.0個(gè)百分點(diǎn),，庫(kù)存預(yù)警指數(shù)位于榮枯線之上,，汽車流通行業(yè)景氣度——有所好轉(zhuǎn)。

另外,，6月7日海關(guān)總署公布了5月份的進(jìn)出口數(shù)據(jù),。以美元計(jì)的出口同比下降7.5%，而市場(chǎng)預(yù)期為-1%,，其中5月對(duì)美出口降幅擴(kuò)大11.7個(gè)百分點(diǎn)至18.2%,，自美進(jìn)口降幅按美元計(jì)同比下降9.8%?！懊撱^”果然已不是嘴上功夫,。

慶幸的是，汽車成為諸多重點(diǎn)商品中的唯一亮點(diǎn)：當(dāng)月汽車（包括底盤）出口同比增長(zhǎng)了123.47%,，環(huán)比增長(zhǎng)8.82%,，雖較4月放緩72.3個(gè)百分點(diǎn),，仍大幅高于總體水平。汽車零配件同比增長(zhǎng)了13.42%,，環(huán)比小跌1.42%,。

只是，就像今年的全國(guó)高考乙卷作文題給出的資料所言——一花獨(dú)放不是春,，百花齊放春滿園,。當(dāng)全村的希望都只寄予汽車，恐怕就有些麻煩了,。

本月點(diǎn)評(píng)：“有過(guò)競(jìng)爭(zhēng),，有過(guò)犧牲，適者才能生存,?！薄绺枋植探⊙旁凇哆_(dá)爾文》中所詮釋的，進(jìn)化,，需要時(shí)間,，需要實(shí)力，但真正轉(zhuǎn)過(guò)了旋轉(zhuǎn)門后,，或發(fā)現(xiàn)“只剩你我沒(méi)分”,！