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淺談三種A股最好的,，最有投機(jī)性,，最典型的三類交易。
工作空閑寫的,，淺析,。 供求失衡
具體參考因素是：時(shí)間跨度，量?jī)r(jià)波動(dòng) 量?jī)r(jià)： 量?jī)r(jià)齊升：由于基本的經(jīng)濟(jì)規(guī)律,，超額的收益長(zhǎng)期來(lái)講會(huì)被完全競(jìng)爭(zhēng)抹平,，所以“量?jī)r(jià)齊升”的狀態(tài)往往是短暫的，尤其是考慮到“看得見(jiàn)的手”進(jìn)行的干預(yù),，但是這段行情往往是最暴利的,，因?yàn)槎唐趦?nèi)的供需失衡必然導(dǎo)致“量?jī)r(jià)齊升”，且由于投機(jī)資金的囤貨居奇的情況下,，往往越漲,，貨反而越少，多頭市場(chǎng)的炒作主升期很常見(jiàn),。 量平價(jià)增：更為常見(jiàn)的產(chǎn)業(yè)鏈供求錯(cuò)配的情況,，尤其是礦業(yè)/資源類，不同于化工品的供求失衡（很容易被龐大的化工巨頭卷平）,，資源類的開(kāi)采需要長(zhǎng)期的資本投入,，環(huán)保，能耗,，安保等因素,，產(chǎn)能釋放較為平緩，產(chǎn)業(yè)鏈供求矛盾的情況下,，業(yè)績(jī)釋放具有持久性,。 供求直接決定價(jià)格，最基本的炒作邏輯,，大牛輩出,。 投機(jī)類：短期巨大的供需矛盾引起，往往一個(gè)季度左右結(jié)束價(jià)格的炒作,，持續(xù)性需要看第二個(gè)季報(bào)的確認(rèn),，甚至很多第一個(gè)季報(bào)都難以證實(shí)，歷史上的方大炭素,，去年的資源股,，順周期，年初的九安醫(yī)療（有重估的因素）,，近期的中藥炒作,，無(wú)論是藥品還是原料藥，特點(diǎn)是暴力，快速,，投機(jī)性強(qiáng)（因?yàn)楣┣髥?wèn)題很容易解決,，所以必然炒作要足夠快）。 賽道類：供求問(wèn)題持續(xù)2個(gè)季度無(wú)法緩解,，且產(chǎn)業(yè)鏈足夠長(zhǎng),，范圍足夠大，就走向賽道類,，典型的就是過(guò)去兩年走出若干大牛股的硅料行業(yè)（上機(jī)數(shù)控,，通威，新特）,，鋰礦鋰資源行業(yè)（雞犬升天）,，邏輯稍弱的也有類似于中遠(yuǎn)海能的LNG船運(yùn)，中遠(yuǎn)?？?/strong>的海運(yùn)周期,，新能源產(chǎn)業(yè)鏈的階段性供需矛盾。 結(jié)論：供需矛盾的炒作是暴利且暴力的,，市場(chǎng)里很多傳奇投資者/投機(jī)者,，都是在一波巨大的行情中撈的第一桶金。 核心: 需求剛性：最典型的就是全民對(duì)于藥品需求的剛性,，其次是鋰礦/硅料對(duì)于下游產(chǎn)能大擴(kuò)產(chǎn)之后的需求剛性,。 供給效率：供給品的稀缺性，例如風(fēng)寒退燒類中藥具備替代性,，連花清瘟即使憑借大品牌的口碑,，產(chǎn)能也限制了其市占率。海外/海內(nèi)/礦/鹽湖產(chǎn)出的鋰鹽幾乎都替代性,?？紤]到新入場(chǎng)者的入場(chǎng)難度，高門檻導(dǎo)致長(zhǎng)久持續(xù)性,，也就是為何鋰礦/硅料是前期賽道,，以嶺藥業(yè)與其他藥企不同的就是，有國(guó)民性的大單品,，即使短炒結(jié)束也具備了長(zhǎng)線大牛的基礎(chǔ),，茅臺(tái)和五糧液都是酒，但是茅臺(tái)是稀缺的,。 提價(jià)難度：工業(yè)品的提價(jià)邏輯更流暢,，農(nóng)產(chǎn)品/藥品/民生產(chǎn)品的提價(jià)受到“看的見(jiàn)的手”的調(diào)控，連花清瘟/感冒藥/基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品/動(dòng)力煤,，幾乎沒(méi)有提價(jià)空間,，炒作空間具備瑕疵，但是出口品（ihealth/逆變器）和海外定價(jià)的大宗產(chǎn)品不受邏輯限制,。 估值重估 具體考慮的是：錯(cuò)殺,，重估，轉(zhuǎn)型 錯(cuò)殺： 市場(chǎng)有一些資金專注挖掘這類機(jī)會(huì),，往往是黑天鵝事件之后,，公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不受到影響，或者主業(yè)依然具備高成長(zhǎng)性,，這類的機(jī)會(huì)很少,，很稀缺，因?yàn)榧僭O(shè)市場(chǎng)的有效的,，錯(cuò)殺的就很難存在,，好消息是A股大部分時(shí)間是無(wú)效的。 典型的例子是： 2021年的中天科技,，業(yè)績(jī)黑天鵝之后股價(jià)腰斬,，后來(lái)被市場(chǎng)發(fā)掘其海風(fēng)海纜的業(yè)務(wù)。 2020年的舍得酒業(yè),，大股東違規(guī)占用資金被st,，然后復(fù)興接盤盤活資產(chǎn)。 當(dāng)然也有沒(méi)走出來(lái)的,，比如被踢出果鏈的歐菲光,，或者正在經(jīng)歷這一切的歌爾股份。 重估： 老業(yè)務(wù) 新風(fēng)口=暴利 如果說(shuō)錯(cuò)殺是王子落難,，重估就是真“鴨子變天鵝”,，垃圾資產(chǎn)遇到風(fēng)口，炙手可熱,。 典型例子： st江特：靠著鋰云母轉(zhuǎn)型成了鋰鹽主業(yè),。 細(xì)說(shuō)st大集： 應(yīng)該是錯(cuò)殺 重估的典型，因?yàn)榇蠊蓶|拖累變st,，剝離地產(chǎn)業(yè)務(wù),，焦距主業(yè)，遇到供銷社的政策風(fēng)口,，非常非常好的品種,。 轉(zhuǎn)型： 公告重組/公告轉(zhuǎn)型，大部分都是估值一波到位,，炒作也是一波流,。 有價(jià)值的是在爭(zhēng)議中轉(zhuǎn)型的，比如今年主業(yè)轉(zhuǎn)型鈉離子電池的傳藝科技,。 還有前兩年的上機(jī)數(shù)控,，從設(shè)備轉(zhuǎn)型做硅料,，在大部分人不看好的情況下，走出了十倍長(zhǎng)牛,。 大部分的轉(zhuǎn)型,，初期都在講故事的質(zhì)疑里度過(guò)，這也是非常好的交易機(jī)會(huì),。公告類轉(zhuǎn)型,，很難進(jìn)行博弈。 新興技術(shù)： 概念/落地： 大經(jīng)濟(jì)周期都是一次次新興技術(shù)/產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)的,，新技術(shù)變革往往可以在早期就給出極高的估值,，并且邏輯不可證偽的情況下，暴力的炒作,。 概念： 市場(chǎng)會(huì)階段性的出現(xiàn)新的技術(shù)/概念,，有些是產(chǎn)業(yè)推動(dòng)的，有些是政策推動(dòng)的,，最常見(jiàn)的就是近幾年政策/產(chǎn)業(yè)都在講的“智能駕駛”,，近期的AICG作畫，OpenAI ChatGPT,，或者是政策綱領(lǐng)性文件提到的“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”,，“信創(chuàng)”，“數(shù)據(jù)要素”,，“三代半導(dǎo)體”,，“光刻機(jī)”，“工業(yè)4.0”,，“5G”,，“數(shù)字rmb”，光伏電池片的技術(shù)路徑,，電池材料的技術(shù)路徑,。。,。等等等等,。 有些是純概念，有些是部分應(yīng)用落地,，有些是已經(jīng)在產(chǎn)業(yè)化初期,，無(wú)論進(jìn)程，總是受到市場(chǎng)偏好的炒作方向,。因?yàn)榧夹g(shù)革新才能推動(dòng)生產(chǎn)力,。 20世紀(jì)后期，美國(guó)開(kāi)始互聯(lián)網(wǎng)革命,，20世紀(jì)末21世紀(jì)初,，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始萌芽 發(fā)展,，10年代開(kāi)啟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，20年代（疑似）開(kāi)啟能源革命轉(zhuǎn)型,，每一次技術(shù)革新的機(jī)會(huì),，也是產(chǎn)業(yè)和財(cái)富重新洗牌的機(jī)會(huì)，資本對(duì)于新故事,，新技術(shù),，新產(chǎn)業(yè)革命的布局與追逐是不可避免的,。 對(duì)于A股市場(chǎng)而言,，任何不是智商稅的故事，技術(shù),，公告,，短期不可證偽，長(zhǎng)期市場(chǎng)廣闊,，對(duì)于巨頭有顛覆性,，都應(yīng)該予以重視。 任何新技術(shù)的早期可能都是故事,，然而故事,，暴利的源頭，要喜歡聽(tīng)故事,，要重視好故事,。 為什么東方通信什么都不是，但是會(huì)被瘋狂炒作呢,？ --------------------------------------------------------------------------- by cp
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