【今日盤面觀察及后市判斷】 今天（9月30日）市場(chǎng)氣象（非自然天氣）：小到中雨,；市場(chǎng)整體賺錢效應(yīng)：差；本人持倉股票表現(xiàn)：弱于大市,。本人心情：淡定,。 今天是國慶長假最后一個(gè)交易日,，通常長假前最后一個(gè)交易日上漲的，今天多數(shù)板塊和個(gè)股明顯下跌,，證明市場(chǎng)極度虛弱,。 兩市交易的近4800只股票中,，上漲家數(shù)不到3成,。不計(jì)剛剛上市新股，漲停和漲幅超過10%有30多家,，比上個(gè)交易日明顯增多,；漲幅超過5%有74家（含漲幅超過10%股票及新股），比上個(gè)交易日明顯減少,，都屬于極低水平,。有31家跌幅超過10%或跌停，比上個(gè)交易日略增加,；跌幅超過5%的有336家,，比上個(gè)交易日暴增，且都屬于較高水平,。 本人23個(gè)自選股2漲1平20跌,。收盤持有的16個(gè)股票1漲15跌,；惟一上漲的醫(yī)藥股，漲0.39%,；下跌最大的3個(gè)股票是匯率貶值受益,、鋰礦,、風(fēng)電，分別下跌9.94%（跌停）,、4.28%,、4.02%。 綜上,，今天是一個(gè)縮量普跌行情,。 我對(duì)大盤中短線走勢(shì)的判斷：大家無論中短線都進(jìn)入最后的挖坑階段。以能較好代表兩市的上證指數(shù)來說,，3000點(diǎn)附近是周K線布林線下軌,，短時(shí)跌破上證3000點(diǎn)是大概率,。無論如何,，我認(rèn)為最遲10月中旬是大盤見底的時(shí)間窗口。單純從價(jià)值投資角度看,，現(xiàn)在確實(shí)有一些股票跌到了非常誘人的地步,。 【當(dāng)日買賣操作和持倉情況】 收盤時(shí)我賬戶總倉位（股票市值與自有資金之比,，下同）增至92.4%，屬于高倉位,。收盤持有16股票,，按倉位由高到低，分別是光伏（3）,、風(fēng)電（2）,、鋰資源（2）、醫(yī)藥（2）,、磷化工（2）,、匯率貶值受益股（3）、稀土（1）,、航空貨運(yùn)（1）,，括號(hào)內(nèi)為持倉家數(shù)。其中,，持有最多的1個(gè)風(fēng)電龍頭股倉位7.3%,，最少的1個(gè)匯率貶值股倉位1.9%,。 從2022年8月1日開始運(yùn)作的這個(gè)投資組合，賬戶今日浮虧2.17%,；累計(jì)虧損8.68%,。 我的目標(biāo)是年收益跑贏99.1%國內(nèi)公募和私募貨幣型、債券型,、混合型和股票型基金業(yè)績——僅限財(cái)務(wù)公開的幾千家基金,，不敢PK那些業(yè)績無法考證，自稱每周盈利30%以上,、天天抓漲停的“大師”們的投資組合,。上半年實(shí)現(xiàn)了這個(gè)目標(biāo)，下半年請(qǐng)大家繼續(xù)共同見證,。 【投資策略與具體操作計(jì)劃】 我長期堅(jiān)守價(jià)值投資理念,，一貫堅(jiān)持從未來兩三年內(nèi)業(yè)績?cè)鲩L確定性較高的行業(yè)中挖掘低估值股票；為分散投資風(fēng)險(xiǎn),，通常持股10-16個(gè),。未來一年內(nèi)重點(diǎn)從下面五個(gè)方向?qū)ふ彝顿Y標(biāo)的： 一是處于新能源上游、未來業(yè)績持續(xù)增長確定性較強(qiáng),，目前估值相對(duì)同行處于較低水平的資源股（硅能源,、鋰資源和稀土），其中我又更看好行業(yè)景氣周期相對(duì)較長的鋰資源,，尤其是鋰礦自給率排名靠前的龍頭企業(yè),。預(yù)測(cè)2022-2023年主營收入和利潤增長年均不低于100%（以2021年報(bào)為基數(shù)），其中2023年增長不低于20%,，目前動(dòng)態(tài)PE在10倍以內(nèi),，同時(shí)PB（市凈率）和PS（市銷率）在3倍以內(nèi)；若2023年利潤增長不低于50%,，目前動(dòng)態(tài)PE放寬到20倍以內(nèi),，PB和PS放寬到10倍以內(nèi)。 二是由于原材料大幅降價(jià),、今年訂單暴增,，明年必定出現(xiàn)業(yè)績反轉(zhuǎn)的風(fēng)電下游整機(jī)行業(yè)龍頭企業(yè)。預(yù)測(cè)2023年主營利潤增長不低于50%（以2022年年報(bào)為基數(shù)）,，目前動(dòng)態(tài)PE在15倍以內(nèi),，PB和PS在2倍左右。為什么風(fēng)電行業(yè)不做兩年預(yù)測(cè)呢,，主要是2021年搶裝潮形成的基數(shù)較高,，看今年業(yè)績無意義。 三是產(chǎn)品在國內(nèi)外具有強(qiáng)大競(jìng)爭力,，且未來市場(chǎng)看好,，目前估值極低的磷化工/有機(jī)硅行業(yè)龍頭,。預(yù)測(cè)2022-2023兩年主營利潤年均增長不低于100%（以2021年報(bào)為基數(shù)），其中2023年利潤增長不低于20%,，目前動(dòng)態(tài)PE在5倍左右,，PB約2倍，PS在1倍左右,。 四是整個(gè)板塊和個(gè)股自身調(diào)整較為充分,、護(hù)城河極寬的醫(yī)藥股。選股原則是：1,、有極寬的護(hù)城河（極嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻或市場(chǎng)高度認(rèn)可的獨(dú)有技術(shù),、配方）；2,、主營產(chǎn)品市場(chǎng)與價(jià)格完全不受集采沖擊,，也不受對(duì)外貿(mào)易變動(dòng)因素影響；3,、過去5年和可預(yù)見的將來,，年均復(fù)合增長率不低于20%,，且期間沒有大的業(yè)績波動(dòng),；4、目前扣非動(dòng)態(tài)市盈率和滾動(dòng)市盈率（TTM）均不高于20倍,，且主營業(yè)務(wù)市銷率,、市凈率均不高于2.5倍；5,、有5家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研并有專業(yè)的調(diào)研報(bào)告,，且有至少50家基金持股。 五是受益于人民幣兌美元匯率貶值的低估值,、高成長類公司,。設(shè)置條件如下：1、產(chǎn)品出口比例高于50%,，最好是出口北美地區(qū),，或其他地區(qū)銷售合同約定以美元計(jì)價(jià)；2,、最近半年有至少2家機(jī)構(gòu)調(diào)研,，并且有調(diào)研報(bào)告可查閱；3,、動(dòng)態(tài)市盈率和滾動(dòng)市盈率（TTM）均不高于20倍,，且市銷率不高于2倍；4,、目前至少有10家以上基金和券商持有,；5,、最近3年審計(jì)報(bào)告無保留意見，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)穩(wěn)??；6、排除紡織,、家具等競(jìng)爭激烈,，成長性不高的傳統(tǒng)行業(yè)。
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