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近日，工商銀行再度發(fā)布通告,，將對代理上海黃金交易所個人交易業(yè)務(wù)進行調(diào)整,。

據(jù)了解，今年已經(jīng)有多家商業(yè)銀行在不斷收緊個人貴金屬交易業(yè)務(wù),，具體限制措施包括限制新開戶,、提高保證金比例、暫停買入交易和解除代理關(guān)系等,。

工行再度調(diào)整這一業(yè)務(wù)

7月4日,，工行在其官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于代理上海黃金交易所個人貴金屬交易業(yè)務(wù)調(diào)整的通告。其中表示,，由于近期國際金融市場不確定性增加,，為順應(yīng)市場形勢變化，自北京時間2022年8月15日9:00起,，工行將暫停代理上金交個人貴金屬延期交收合約的開倉交易和代理個人黃金現(xiàn)貨實盤合約的買入交易,，代理個人延期交收合約的平倉交易和代理個人黃金現(xiàn)貨實盤合約的賣出交易不受影響。

與此同時，工行還對貴金屬業(yè)務(wù)交易保證金比例做出調(diào)整,。自北京時間2022年7月8日收盤清算時起,，Au(T+D)、mAu(T+D),、Au(T+N1),、Au(T+N2)、NYAuTN06和NYAuTN12合約工行標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例將從34%上調(diào)至42%,，Ag(T+D)合約工行標(biāo)準(zhǔn)交易保證金比例從38%上調(diào)至46%,，差異化保證金同步調(diào)整。

工行提示客戶應(yīng)當(dāng)做好風(fēng)險管控,，合理安排投資交易,，擇機通過代理個人貴金屬延期交收合約的平倉和代理個人黃金現(xiàn)貨實盤合約的賣出等方式控制風(fēng)險。

7月6日,，受外盤金價大跌影響,，上海黃金交易所黃金期貨合約大跌1.96%。從4月的高點409.04元調(diào)整以來,，跌幅已達6.4%,。

上海黃金交易所提示風(fēng)險：全球大宗商品價格出現(xiàn)大幅波動

市場風(fēng)險明顯加劇

7月6日， 上海黃金交易所發(fā)布公告,，近期受國際因素影響,，全球大宗商品價格出現(xiàn)大幅波動，市場風(fēng)險明顯加劇,。請各會員單位提高風(fēng)險防范意識,，做細做好風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，提示投資者做好風(fēng)險防范工作,，合理控制倉位，理性投資,。交易所將根據(jù)市場情況采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制措施,，防范市場風(fēng)險，維護市場穩(wěn)定,，保護投資者利益,。

國際金價近期呈現(xiàn)快速下跌之勢，7月5日,，金價大跌,，創(chuàng)19個月新低。7月6日,，國際金價在觸及2021年12月中旬以來新低至1762.93美元/盎司后溫和反彈,，但鑒于由于通脹處于數(shù)十年來的高位，全球央行年內(nèi)不太可能停止收水,，金價中期內(nèi)繼續(xù)看跌,。

多次上調(diào)貴金屬交易保證金比例

據(jù)了解,，這并非是工行首次對貴金屬業(yè)務(wù)交易保證金比例做出調(diào)整，今年以來,，工行已經(jīng)連續(xù)6次發(fā)布相關(guān)通告表示,，擬上調(diào)多款貴金屬交易保證金比例。

4月28日,，工商銀行也曾發(fā)布關(guān)于調(diào)整代理個人貴金屬延期交收交易保證金比例與交易權(quán)限的通告,，除了對交易保證金比例進行調(diào)整外，還對交易權(quán)限進行了調(diào)整,。自2022年5月起,，針對每月最后一個交易日日終清算時無貴金屬延期交收合約持倉的個人客戶，工行將在下月初關(guān)閉或限制其貴金屬延期交收業(yè)務(wù)交易功能,?？蛻艚灰坠δ荜P(guān)閉的，將不能在工行進行貴金屬延期交收合約的開平倉交易,，但上述客戶如在工行關(guān)閉交易權(quán)限實施時點仍有持倉的,，僅可進行平倉交易。

彼時,，工行表示,，后續(xù)還將根據(jù)貴金屬市場風(fēng)險情況，進一步限制代理個人貴金屬延期交收業(yè)務(wù),，包括下調(diào)個人客戶的貴金屬延期交收合約持倉限額,、提高風(fēng)險測評等級、停止開倉,、代為平倉等,。

銀行代理個人貴金屬交易業(yè)務(wù)

正在有序退出

近年來，多家銀行都在不斷收緊個人貴金屬交易業(yè)務(wù),，具體措施包括限制新開戶,、提高保證金比例、暫停買入交易和解除代理關(guān)系等,。

6月2日,，中國建設(shè)銀行發(fā)布公告稱，由于近期貴金屬市場波動加大,，為保護投資者權(quán)益,，自北京時間2022年6月17日(周五)15:30起，暫停代理上海黃金交易所個人貴金屬交易業(yè)務(wù)延期合約品種新開倉交易,，平倉交易不受影響,；現(xiàn)貨合約品種暫停買入交易，賣出交易不受影響。

5月5日,，華夏銀行也發(fā)布關(guān)于調(diào)整我行代理個人客戶貴金屬交易業(yè)務(wù)的公告,，公告稱，2022年5月12日收盤后,，華夏銀行全渠道(含柜臺,、網(wǎng)銀、手機銀行,、客戶端等)暫停代理個人客戶上海黃金交易所貴金屬現(xiàn)貨延期開倉和現(xiàn)貨實盤買入交易,，現(xiàn)貨延期平倉、現(xiàn)貨實盤賣出交易不受影響,。同時上調(diào)貴金屬交易保證金,，自2022年5月12日收盤后，Au(T+D),、mAu(T+D),、Au(T+N1)、Au(T+N2),、NYAuTN06,、NYAuTN12合約保證金比例自15%調(diào)整至30%，Ag(T+D)合約保證金比例自19%調(diào)整至35%,。

華夏銀行還表示,，自2022年6月1日起，華夏銀行將逐步與符合一定條件(考慮因素包括但不限于現(xiàn)貨延期和現(xiàn)貨實盤持倉余額為零,、近3個月未進行任何交易等)的代理個人貴金屬交易客戶解除代理關(guān)系,。解約后交易保證金賬戶余額將退至客戶關(guān)聯(lián)的華夏借記卡賬戶。后續(xù)不再就解除代理關(guān)系進行公告,。

今年1月4日,，交行在其官網(wǎng)公告，自1月17日起,，暫停交行記賬式貴金屬業(yè)務(wù)全部交易品種的開倉交易,，持倉客戶的平倉交易不受影響。自今年1月17日起,，暫停上金所貴金屬代理個人業(yè)務(wù)延期合約品種的開倉交易，持倉客戶的平倉交易不受影響,；暫?，F(xiàn)貨合約品種買入交易，賣出交易不受影響,。

根據(jù)上海黃金交易所相關(guān)規(guī)定,，商業(yè)銀行代理上海黃金交易所個人貴金屬業(yè)務(wù)主要包括個人客戶進行貴金屬現(xiàn)貨實盤合約和現(xiàn)貨延期交收合約的買賣、資金清算、交收申報及實物交割相關(guān)業(yè)務(wù),。其中,，現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)屬于類期貨業(yè)務(wù)，存在杠桿,，伴隨著保證金制度和做空機制,。目前，對于帶有杠桿的黃金衍生品業(yè)務(wù)正在逐步出清,。不過對于調(diào)整貴金屬業(yè)務(wù),，各家銀行的理由基本一致，均是由于貴金屬市場波動加大,，為了保護投資者權(quán)益,，防范市場風(fēng)險，順應(yīng)市場形勢變化,。

規(guī)范發(fā)展衍生品業(yè)務(wù)

為規(guī)范衍生品業(yè)務(wù),，促進境內(nèi)衍生品市場健康發(fā)展，保障各方合法權(quán)益,，防范系統(tǒng)性風(fēng)險,，2021年12月3日，中國人民銀行會同銀保監(jiān)會,、證監(jiān)會,、外匯局共同起草了《關(guān)于促進衍生品業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》。

《意見》明確衍生品的定義與分類,，衍生品是一種金融協(xié)議,，其價值取決于利率、匯率,、商品,、股權(quán)、信用和貴金屬等基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值變動,。衍生品通常具備以下四項基本特征：一是具有未來進行交割或行權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn),；二是合約需明確未來進行交割的基礎(chǔ)資產(chǎn)的數(shù)量和價格，或其確定方式,；三是具有明確的到期期限,；四是具有明確的交割方式。

此外,，明確禁止銀行保險機構(gòu)通過柜臺與個人客戶直接開展衍生品交易,。柜臺對客衍生品業(yè)務(wù)為著力點，強化投資者保護,。明確金融機構(gòu)開展柜臺對客衍生品業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)僅面向合格投資者,，并進一步規(guī)范了相關(guān)的適當(dāng)性評估、風(fēng)險揭示,、銷售管理,、內(nèi)部管理等方面的要求，也鼓勵其參照有組織市場規(guī)則進行交易清算等以防范風(fēng)險,。同時要求金融機構(gòu)加強內(nèi)控管理,，夯實衍生品業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的微觀基礎(chǔ)。

市場震蕩下,，這些板塊領(lǐng)漲,！立即追蹤機會>>

（文章來源：中國基金報）