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路透援引Breakout Point的數(shù)據(jù)稱，管理著1510億美元資產(chǎn)的橋水基金至少已押注了67億美元來(lái)做空歐洲股票,，表明這家全球最大的對(duì)沖基金可能對(duì)歐洲的公司持悲觀態(tài)度,。 通過(guò)橋水公開(kāi)披露的文件，Breakout Point計(jì)算得出,，自6月13日迄今,，橋水基金已做空21家歐洲公司，涉及從金融到能源等多個(gè)行業(yè),，成為歐股的最大空頭,。橋水基金最大的空頭頭寸包括半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商ASML Holding NV（10億美元）,、能源公司Total Energies SE（7.05億美元）和制藥公司賽諾菲（6.46億美元）。 西班牙桑坦德銀行,、法國(guó)巴黎銀行,、西班牙對(duì)外銀行和意大利聯(lián)合圣保羅國(guó)際銀行集團(tuán)等銀行股，以及德國(guó)安聯(lián),、荷蘭國(guó)際和法國(guó)安盛等保險(xiǎn)公司也在橋水的做空名單中,。 在過(guò)去兩年中，橋水在歐股方面空頭頭寸并無(wú)較大波動(dòng),，如今大幅增加的空頭頭寸顯得十分異常,。根據(jù)歐洲的監(jiān)管規(guī)定，基金必須披露倉(cāng)位超過(guò)0.5%的空頭頭寸,。這意味著橋水做空歐洲股票的規(guī)?？赡苓h(yuǎn)不止于此。 Breakout Point創(chuàng)始人伊萬(wàn)·科索維奇（Ivan Cosovic）表示,，就做空歐洲股票的規(guī)模而言,，如此大的倉(cāng)位“極不尋常”,。 對(duì)橋水基金來(lái)說(shuō),，做空歐洲股票是一種久經(jīng)考驗(yàn)、屢試不爽的策略,，此前橋水兩次做空的時(shí)機(jī)都把握得不錯(cuò),。在2020年3月新冠疫情伊始，橋水出資140億美元做空歐洲公司股票,，其中就包括ASML,；在2018年一季度歐股動(dòng)蕩時(shí)期，橋水也曾押注220億美元做空歐洲股市,。 目前,，尚不清楚本次橋水的押注是直接做空，還是為了對(duì)沖其他頭寸,，但如此巨額的空頭頭寸看起來(lái)像是對(duì)整個(gè)歐洲市場(chǎng)的看跌押注,。目前橋水尚未對(duì)此作出回應(yīng)。 橋水的聯(lián)合首席投資官Greg Jensen接受采訪時(shí)表示,，央行持續(xù)流動(dòng)性的暫停影響著資產(chǎn)價(jià)格,。與過(guò)去十年由量化寬松政策推動(dòng)的反彈相比，這些調(diào)整是突然的,，但很小,。Jensen說(shuō)：
不久前，橋水表示已開(kāi)始做空美國(guó)和歐洲公司債,。橋水的聯(lián)合首席投資官Greg Jensen認(rèn)為,，通脹的粘性將遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家和市場(chǎng)的預(yù)測(cè)。如果美聯(lián)儲(chǔ)在試圖遏制高通脹方面較真,，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)以一種極其強(qiáng)硬的方式收緊貨幣政策,，這將破壞經(jīng)濟(jì)，而經(jīng)濟(jì)中較弱的公司也將面臨滅頂之災(zāi),。 橋水創(chuàng)始人雷·達(dá)里奧（Ray Dalio）表示,，他正在購(gòu)買能抵御通脹的資產(chǎn)，同時(shí)避開(kāi)債務(wù)資產(chǎn),，以及與動(dòng)蕩或身處國(guó)際戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家相關(guān)的資產(chǎn),。 橋水的悲觀情緒與其他一些知名對(duì)沖基金經(jīng)理的觀點(diǎn)相呼應(yīng)，這其中包括包括貝萊德的阿里斯特·希伯特（Alister Hibbert）和英國(guó)蘭斯當(dāng)（Lansdowne Partners）的彼得·戴維斯（Peter Davies）,，在今年開(kāi)局的股市大幅拋售之后,，他們近來(lái)的態(tài)度愈發(fā)謹(jǐn)慎了。 美國(guó)格雷厄姆資管（Graham Capital）的創(chuàng)始人,、宏觀投資先驅(qū)之一肯尼斯·特羅平（Kenneth Tropin）稱，通脹在高位徘徊的時(shí)間將比市場(chǎng)的預(yù)期更長(zhǎng),，投資者低估了通脹回落至目標(biāo)水平所需的時(shí)間,。 如果橋水成功押注了歐洲股市的下跌，那么本次押注將為橋水的高光2022年錦上添花,，今年迄今,，橋水公司的旗艦基金Pure Alpha已獲得26.2%的收益。 |
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