中國(guó)基金報(bào)記者 房佩燕

近日全球股市回暖，而全球最大的對(duì)沖基金——橋水基金又有新動(dòng)作,！

最新數(shù)據(jù)顯示,，橋水正在平倉(cāng)此前對(duì)歐洲股市的做空！3月中旬,，橋水150億美元（1081億人民幣）大舉做空歐洲,，彼時(shí)歐洲股市連日暴跌；而今一周時(shí)間,，橋水開(kāi)始平倉(cāng),，據(jù)外媒統(tǒng)計(jì)，這波做空橋水至少賺了40億歐元（約合人民幣300億元）,。

無(wú)獨(dú)有偶,，索羅斯也被爆出，正在減少對(duì)英國(guó)股市的空頭頭寸,。

橋水開(kāi)始平倉(cāng)對(duì)歐洲股市的做空

1周大賺300億

3月20日,，據(jù)數(shù)據(jù)分析公司Breakout Point報(bào)告，橋水開(kāi)始平倉(cāng)此前對(duì)歐洲股市的做空,，減少了他們的大型歐盟空頭交易70多次,。

不過(guò)，對(duì)重點(diǎn)公司仍留有高于0.5％的空頭頭寸,。例如,，針對(duì)西班牙公司的所有五個(gè)大空頭頭寸都被削減，例如,，BBVA,，Banco Santander和Amadeus IT Group的空頭頭寸從0.89％減少到0.69％。

對(duì)歐洲的大舉做空,，為橋水帶來(lái)了可觀的利潤(rùn),。

如斥資48億歐元做空的法國(guó)股市，期間法國(guó)股市大跌超30%,。

44億歐元做空的德國(guó)股市,，期間也跌30%。

據(jù)外媒統(tǒng)計(jì),，橋水這波操作估計(jì)大賺約40億歐元（約合人民幣300億元）,。

對(duì)此，橋水的發(fā)言人表示：“盡管我們不會(huì)就具體頭寸發(fā)表評(píng)論,，但橋水在全球150多個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易,，因此橋水有許多相互關(guān)聯(lián)的頭寸，通常用來(lái)對(duì)沖其他頭寸，而且這些情況經(jīng)常發(fā)生變化,。因此,，在任何時(shí)間查看任何一個(gè)位置來(lái)嘗試確定總體策略都是不正確的?！?/p>

此前150億美元的做空歐洲股市

這與橋水3月13日那周的操作形成對(duì)比,，彼時(shí)橋水已建立140億歐元（約合美元150億美元,，1081億元人民幣）空頭頭寸,，押注歐洲公司股票因疫情而持續(xù)暴跌。

主要建立了43家歐洲公司的巨額空頭,，主要押注法國(guó),，德國(guó)，荷蘭,，西班牙和意大利的大型公司,。

當(dāng)時(shí)橋水做空公司中，法國(guó)最多有16家,，持倉(cāng)48億歐元,，其次是德國(guó)有12家，倉(cāng)位44億歐元,，荷蘭和西班牙各有5家,，倉(cāng)位分別為28億美元和13億歐元，意大利3家,，倉(cāng)位8億歐元,。

這些國(guó)家都是疫情較為嚴(yán)重的歐洲國(guó)家。

這些大空頭中有7個(gè)的估計(jì)價(jià)值超過(guò)5億歐元,，其中最大的兩個(gè)空頭接近10億歐元大關(guān)：

不過(guò),，期間在多國(guó)股市輪番熔斷之后，歐洲多國(guó)紛紛發(fā)布股票賣(mài)空禁令,，包括意大利,、西班牙、法國(guó),、比利時(shí),、奧地利、希臘等,。

橋水業(yè)績(jī)大跌

平倉(cāng)或?yàn)閼?yīng)對(duì)業(yè)績(jī)困境

多年來(lái),，橋水基金被稱(chēng)為“常勝將軍”，管理著大約1600億美元的資金,，其旗艦基金主動(dòng)型Pure Alpha基金,，約30年的歷史中，僅有4年虧損,。達(dá)里奧多次奇跡般地成功預(yù)測(cè)出全球經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的巨大變動(dòng),，最著名的一次,，就是成功預(yù)測(cè)了2008年的金融危機(jī)。在2008年的全球金融危機(jī)下,，當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌37%的一年中,，Pure Alpha策略獲得了9.4%的回報(bào)。

然而近期,，橋水卻被爆出今年業(yè)績(jī)爆雷,。因而有外媒指出，橋水急忙平倉(cāng),，可能是為了應(yīng)對(duì)近期的業(yè)績(jī)困境,。

在達(dá)利歐提供的這份橋水的3月18日的每日觀察中，還披露了橋水期間基金今年截至3月18日的表現(xiàn)：

采用風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略的全天候基金跌了9%-14%不等,，完全對(duì)沖的中性策略跌了7%-21%不等,。

不過(guò)達(dá)利歐表示，這種回撤程度以前也發(fā)生過(guò),，而且每次凈值也都回來(lái)了,。與過(guò)去一樣，我們一直維持著流動(dòng)性,，這次損失在可承受范圍里,。

達(dá)里奧：這次災(zāi)難百年一遇

全球企業(yè)將損失半個(gè)美國(guó)GDP

3月18日，達(dá)利歐解釋其業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損時(shí)表示,，“新型冠狀病毒是一種迅速蔓延并在最糟糕的時(shí)刻襲擊我們的流行病,，因?yàn)槲覀儌}(cāng)位向長(zhǎng)期傾斜，以便我們能夠利用金融/經(jīng)濟(jì)體系的流動(dòng)性,，利率水平相比其它資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率偏低,，以及沒(méi)有經(jīng)濟(jì)下滑的即刻跡象(雖然我們確實(shí)擔(dān)心經(jīng)濟(jì)低迷會(huì)是什么樣子，因?yàn)榇嬖谪?cái)富,、政治和地緣政治差距和沖突,，使得央行在此期間缺乏刺激經(jīng)濟(jì)的能力)?！?/p>

而近日在 CNBC 采訪中,，達(dá)里奧則指出，“在我們有生之年從未發(fā)生過(guò)的事情……我們面臨的是一場(chǎng)危機(jī),?！?“我們現(xiàn)在估計(jì)，在美國(guó),，公司層面的損失大約在4萬(wàn)億美元左右,，全球大概有12萬(wàn)億美元。”截至 2019 年底,，美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）超過(guò) 21 萬(wàn)億美元,。這意味著，該預(yù)計(jì)顯示,，本次危機(jī)將為全球企業(yè)帶來(lái)約折合美國(guó)GDP的一半的經(jīng)濟(jì)損失,。

索羅斯也在減少空頭頭寸

與此同時(shí)，索羅斯基金管理公司（Soros Fund Management）的英國(guó)對(duì)沖基金部門(mén)SFM UK Management在過(guò)去一個(gè)月中已大幅減少了在英國(guó)公司的凈空頭頭寸,。

眾所周知,，喬治·索羅斯（George Soros）在1992年9月的“黑色星期三”期間做空了英鎊，據(jù)報(bào)道,，這給索羅斯帶來(lái)了10億英鎊的收益,。但根據(jù)Breakout Point的另一項(xiàng)研究，自2月24日以來(lái),，SFM UK Management已將其凈空頭頭寸減少了75％以上。

索羅斯基金管理公司的發(fā)言人表示,，公司沒(méi)有任何需要補(bǔ)充的,。

編輯：吳羽