作為市場全新的基金投資產(chǎn)品，公募REITs的誕生使得投資者在單純投資股票,、債券,、現(xiàn)金之外擁有了另一種可投資資產(chǎn)，從而分散組合整體風(fēng)險,。

作為2022年首單獲批公募REITs,、行業(yè)首單央企高速公路REITs項目，華夏中國交建高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡稱：華夏中國交建REIT）近日正式獲批,，代碼508018,，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs再擴容，也為投資者提供了更豐富,、優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的,。

這只基金怎么買？什么時候可以買,？一起來看總結(jié)要點,！

公募REITs投資價值

REITs

REITs將底層資產(chǎn)證券化，由基金持有人按出資比例分享收益,，共同承擔(dān)風(fēng)險,，本質(zhì)上是由專業(yè)人員管理的集合資金投資計劃。通過這種方式,，投資者就有機會分享不動產(chǎn)增值和現(xiàn)金分紅帶來的收益,。投資范圍涉及公路、園區(qū),、倉儲物流等,。投資收益主要來源于兩部分：一是有望獲得長期穩(wěn)定的分紅收入，其次部分項目還可以通過本身價值的上漲獲得資本利得的收入,，長期回報率較為可觀,。

基礎(chǔ)設(shè)施REITs以基礎(chǔ)設(shè)施為底層資產(chǎn)，通過發(fā)行基金份額匯集投資者資金,，投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目,，并將底層資產(chǎn)產(chǎn)生的租金或收費分配給投資者,，具有流動性較高、收益相對較為穩(wěn)定等特點,。對普通投資者而言,，投資價值主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

一是參與門檻相對較低，可通過公募基金參與基礎(chǔ)設(shè)施投資機遇,。

二是對于優(yōu)質(zhì)項目,，投資者有機會享受到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的價值提升和運營收益。

三是在機制設(shè)計上,，具有擴募及強制分紅機制,，可以實現(xiàn)長期資產(chǎn)配置。

四是與其他資產(chǎn)相關(guān)性較低,，有助于優(yōu)化投資組合,。

華夏中國交建REIT

REITs

華夏中國交建REIT是行業(yè)首單央企高速公路REITs項目，以80%以上基金資產(chǎn)投資于收費公路類基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持專項計劃,，并將優(yōu)先投資于以中國交通建設(shè)股份有限公司（以下簡稱“中國交建”）或其關(guān)聯(lián)方擁有或推薦的優(yōu)質(zhì)收費公路基礎(chǔ)設(shè)施項目為投資標(biāo)的的資產(chǎn)支持專項計劃,，并持有資產(chǎn)支持專項計劃的全部資產(chǎn)支持證券份額，從而取得基礎(chǔ)設(shè)施項目經(jīng)營權(quán)利,。

華夏中國交建高速公路封閉式

基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金

基金類別：基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金,。

運作方式：契約型封閉式。

基金存續(xù)期限：自基金合同生效日后40年,，本基金在此期間內(nèi)封閉運作并在符合規(guī)定的情形下在上交所上市交易,。存續(xù)期屆滿后，經(jīng)基金份額持有人大會決議通過,，本基金可延長存續(xù)期,。

項目底層資產(chǎn)：底層基礎(chǔ)資產(chǎn)為中交投資、中交二航局和中交二公院持有的湖北省境內(nèi)武漢至深圳高速公路嘉魚至通城段項目,。

發(fā)起人中國交建實力雄厚,，是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)的領(lǐng)軍者。該項目發(fā)起人中國交建是我國最大的高速公路投資商,、基建領(lǐng)域的排頭兵,，擁有豐富的資產(chǎn)儲備，可持續(xù)擴募優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),。本基礎(chǔ)設(shè)施基金為中國交建旗下高速公路資產(chǎn)的唯一上市平臺,，具有極高戰(zhàn)略價值。

投資標(biāo)的位于南北大通道,，增長潛力強勁,。項目所屬武深高速聯(lián)通武漢經(jīng)濟圈、長株潭經(jīng)濟圈及粵港澳大灣區(qū)三大城市群,，是串聯(lián)我國中部和南部區(qū)域的運輸大通道,，沿線人口眾多,、經(jīng)濟發(fā)達，路網(wǎng)通行需求旺盛,，服務(wù)于十四五提出的“中部發(fā)展戰(zhàn)略”,，對促進武漢城市圈經(jīng)濟一體化和沿線經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展意義重大。

2018年末武深高速嘉魚北段通車后,，嘉通高速項目在2019年實現(xiàn)了快速增長，并在2020年下半年疫情有所緩和后保持穩(wěn)定狀態(tài),。2020年上半年受到新冠疫情影響,，國家出臺了高速公路免收通行費政策，直至2020年5月6日恢復(fù)收費,，但嘉通高速2020年車流量與2019年同期相比下降4.78%,，體現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)施項目較強的增長韌性。

嘉通高速2018-2021年9月營業(yè)收入明細情況

ABS管理人經(jīng)驗豐富,。中信證券發(fā)行了國內(nèi)第一單類REITs產(chǎn)品,，在類REITs領(lǐng)域擁有豐富的承做及發(fā)行經(jīng)驗，是中國權(quán)益類REITs業(yè)務(wù)領(lǐng)航者,。

發(fā)售方式

REITs

本基金將采用向戰(zhàn)略投資者定向配售（戰(zhàn)略配售）,、向符合條件的網(wǎng)下投資者詢價配售（網(wǎng)下發(fā)售）、向公眾投資者公開發(fā)售（公眾發(fā)售）相結(jié)合的方式進行發(fā)售,。在順利完成網(wǎng)下投資者詢價之后,，可向公眾投資者公開發(fā)售。目前還處于網(wǎng)下投資者詢價階段,，公眾投資者想要參與的話,，還要等等（預(yù)計4月7日-8日）哦~

具體發(fā)售安排如下：

注：（1）X日為基金份額詢價日，T日為基金份額發(fā)售首日,，L日為募集期結(jié)束日,。詢價日后的具體時間安排以基金管理人發(fā)布的《發(fā)售公告》及后續(xù)公布的公告日期為準(zhǔn)。（2）如無特殊說明,，上述日期均為交易日,，如遇重大突發(fā)事件影響本次發(fā)售，基金管理人將及時公告,，修改本次發(fā)售日程,。（3）如因上交所系統(tǒng)故障或非可控因素導(dǎo)致網(wǎng)下投資者無法正常使用其“REITs 詢價與認購系統(tǒng)”進行網(wǎng)下詢價或錄入認購信息工作，請網(wǎng)下投資者及時與基金管理人聯(lián)系,。（4）如果基金管理人確定的認購價格高于網(wǎng)下投資者報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)的孰低值的,，基金管理人將發(fā)布投資風(fēng)險特別公告，募集期將相應(yīng)延遲,，屆時請以《發(fā)售公告》為準(zhǔn),。

發(fā)售場所

REITs

本基金可通過場內(nèi),、場外兩種方式發(fā)售：

參與基礎(chǔ)設(shè)施基金場內(nèi)認購的，應(yīng)當(dāng)持有場內(nèi)證券賬戶,。投資者使用場內(nèi)證券賬戶認購的基金份額,，可直接參與證券交易所場內(nèi)交易。

投資者參與基礎(chǔ)設(shè)施基金場外認購的,，應(yīng)當(dāng)持有場外基金賬戶,。投資者使用場外基金賬戶認購的，應(yīng)先轉(zhuǎn)托管至場內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu)后,，參與證券交易所場內(nèi)交易,。

發(fā)售份額

REITs

本基金發(fā)售的基金份額總額為10億份，初始戰(zhàn)略配售基金份額數(shù)量為7.5億份,，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為75%,。其中，原始權(quán)益人或其同一控制下的關(guān)聯(lián)方擬認購數(shù)量為2億份,，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為20%,；其他戰(zhàn)略投資者擬認購數(shù)量為5.5億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為55%,。

網(wǎng)下發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為1.75億份,，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為17.50%，占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的比例為70%,。

公眾投資者認購的初始基金份額數(shù)量為0.75億份,，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為7.5%，占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的比例為30%,。最終戰(zhàn)略配售,、網(wǎng)下發(fā)售及公眾投資者發(fā)售的基金份額數(shù)量將根據(jù)回撥情況（如有）確定。

定價方式

REITs

本基金將于2022年3月29日的9:00-15:00進行詢價,，詢價區(qū)間為8.467元/份—10.067元/份,，并將通過網(wǎng)下詢價最終確定基金份額的認購價格。

基金份額認購價格確定后,，戰(zhàn)略投資者,、網(wǎng)下投資者和公眾投資者按照對應(yīng)的認購方式，以詢價確定的認購價格參與本基金基金份額的認購,。

- End -

伴隨著近期基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs交易火熱,，市場關(guān)注度較高，也建議投資者基于理性判斷,，抱著長期配置的心態(tài)來投資公募REITs,，才能更好地分享國家經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的紅利哦~

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本文內(nèi)容整理自《華夏中國交建高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金招募說明書》《華夏中國交建高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金詢價公告》，完整內(nèi)容可登錄華夏基金官網(wǎng)查看。

風(fēng)險提示：1,、本基金與投資股票或債券的公募基金具有不同的風(fēng)險收益特征,，其預(yù)期風(fēng)險和收益高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金,，屬于高風(fēng)險品種（R5）,，具體風(fēng)險評級結(jié)果以基金管理人和銷售機構(gòu)提供的評級結(jié)果為準(zhǔn)。2,、本基金為基礎(chǔ)設(shè)施基金,，大部分資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目，具有權(quán)益屬性,，受經(jīng)濟環(huán)境,、運營管理等因素影響，基礎(chǔ)設(shè)施項目市場價值及現(xiàn)金流情況可能發(fā)生變化,，可能引起本基金價格波動，甚至存在基礎(chǔ)設(shè)施項目遭遇極端事件（如地震,、臺風(fēng)等）發(fā)生較大損失而影響基金價格的風(fēng)險,。3、本基金在基礎(chǔ)設(shè)施之外投資固定收益資產(chǎn),，可能面臨信用風(fēng)險,、利率風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險,、利差風(fēng)險,、供需風(fēng)險和購買力風(fēng)險。4,、本基金采取封閉式運作,，不開通申購贖回，只能在二級市場交易,，存在流動性不足的風(fēng)險,。5、本基金存在其他與公募基金相關(guān)的風(fēng)險和與基礎(chǔ)設(shè)施項目相關(guān)的風(fēng)險,，詳見招募說明書等法律文件,。6、基金管理公司不保證本基金一定盈利,，也不保證最低收益,。7、投資者在投資本基金之前,，請仔細閱讀本基金的《基金合同》,、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮本基金存在的各項風(fēng)險因素,，并根據(jù)自身的投資目的,、投資期限、投資經(jīng)驗,、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力,，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹慎做出投資決策,，獨立承擔(dān)投資風(fēng)險,。8、本資料中推介的產(chǎn)品由華夏基金管理有限公司發(fā)行與管理,，代銷機構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資,、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。9,、本資料不作為任何法律文件,，資料中的所有信息或所表達意見不構(gòu)成投資、法律,、會計或稅務(wù)的最終操作建議,，我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下,，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責(zé)任,。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段,。市場有風(fēng)險,，入市需謹慎。