有媒體人發(fā)現(xiàn),，扎克伯格在財報會后接受媒體專訪時,，眼圈紅紅好像哭過。后來,，扎克伯格解釋到,，自己只是角膜受傷，不是真的哭了,。

作為Facebook的掌門人,，見慣了大風大浪的扎克伯格自然不會因為一份不達預期的財報“哭”，但不知道Facebook的投資人會不會哭,。

2月4日,，F(xiàn)acebook發(fā)布財報后,，其股價迎來超過26%的暴跌，市值一天蒸發(fā)2400 億美元,，創(chuàng)下了美國歷史上市公司最大單日市值損失紀錄。

市值暴跌很大程度上是因為Facebook用戶停止增長,，甚至出現(xiàn)用戶下滑趨勢,。而用戶問題很大程度上受到了TikTok的影響，管理層在電話會議上坦承,，TikTok影響了Facebook的用戶增長和用戶時長,。

反觀國內(nèi)，雖然抖音“兇猛”,，但從來沒有對微信的用戶增長產(chǎn)生壓力,。從這個角度看，TikTok對Facebook的沖擊遠大于抖音對騰訊的沖擊,。

而這背后,，是由Facebook與微信的產(chǎn)品屬性決定的。微信本質是即時通訊產(chǎn)品,，F(xiàn)acebook是社交產(chǎn)品,。相比后者，前者具有更高競爭壁壘-通訊場景很難被改變,，以通訊為根基,，用戶關系不易被遷移。而社交產(chǎn)品受不同代際用戶需求的變化,，始終存在更迭可能,，由此，社交也需要根據(jù)用戶需求,，時刻迭代,。

如今，在面對以Tiktok為代表的新生代社交產(chǎn)品挑戰(zhàn)的壓力下,，F(xiàn)acebook也到了證明自己產(chǎn)品創(chuàng)新能力的時候,。

/ 01 / Facebook向左，騰訊向右

五次,，是扎克伯格在2022年首次財報電話會議上提到TikTok的次數(shù),。扎克伯格坦承TikTok對Facebook的競爭壓力在加劇，甚至承認TikTok正在搶奪Facebook的用戶和用戶時長,。

雖然TikTok對Facebook的沖擊較大,，但將目光拉回到國內(nèi)，抖音對騰訊的沖擊并沒有像對Facebook的沖擊大,。不管從業(yè)績層面還是用戶層面看,，都是如此,。

從業(yè)績層面看，在廣告領域,，騰訊最近一個季度的廣告收入同比增長5.4%,。而據(jù)媒體報道，過去半年,，字節(jié)跳動國內(nèi)廣告收入停止增長,。

騰訊廣告收入個位數(shù)增長，說抖音一點沒影響騰訊的廣告收入,那是瞎說,。但根本原因還是受大環(huán)境的影響,，國內(nèi)廣告主們都收緊了預算，大廠的廣告業(yè)務也都在過冬,。其中,，百度廣告增長6%，阿里增長3%,，還有剛剛提到增長停滯的字節(jié),。

反觀Facebook，其四季度營收增速20%,。同期,，TikTok營收增速超過兩倍。當然,，TikTok超高增長很大程度是因為體量相對較小,，并且Facebook20%的增速也不算低。所以只看表面數(shù)據(jù),，很難反映TikTok對Facebook的沖擊程度,。

但如果拆解Facebook的收入因子，會發(fā)現(xiàn)TikTok的沖擊不算小,。Facebook廣告收入=eCPC/eCPM*人均Feeds*ADLoad*DAU*天數(shù),。其中，eCPC（每單位點擊費用）和eCPM（每單位展示廣告收入）會直接影響廣告主利益,，ADLoad提升則會影響用戶體驗,。而通過人均Feeds和DAU增加，提高廣告展示次數(shù),，是推動營收增長的最佳指標,。

但在Facebook的大本營-北美地區(qū)（北美營收占比47%），F(xiàn)acebook廣告展示次數(shù)出現(xiàn)同比6%的下降,。而公司管理層提到,，下降原因正是受到TikTok的沖擊。

如果說,，Tiktok對Facebook營收層面的沖擊尚不明顯,，只是一個大趨勢,，那么Facebook用戶增長受影響，已經(jīng)是正在發(fā)生的事情了,。四季度,，F(xiàn)acebookMAU環(huán)比增長200萬，DAU環(huán)比減少100萬,。(注：用戶量僅含F(xiàn)acebook,，不包括Messenger、Instgram 等產(chǎn)品用戶)

雖然,，相對于數(shù)十億量級,，用戶環(huán)比下降100萬是個不值一提的數(shù)字，但真正可怕的是用戶下滑的趨勢,，以及用戶參與度的下滑趨勢,。在Facebook的基本盤-北美地區(qū)，公司用戶參與度有所下滑,，同比減少2個百分點,。（DAU/MAU）

而反觀騰訊的用戶增長,其受抖音沖擊較小,。微信用戶已經(jīng)達到12.6億，考慮到國內(nèi)總共只有14億的人口,，去掉老人和小孩的數(shù)量,，微信已經(jīng)面臨用戶到頂?shù)臓顩r，但最新一個季度,，微信用戶仍然環(huán)比增長超過1100萬,。

那么，為什么Tiktok對Facebook的影響要大于抖音對騰訊的影響呢,？

/ 02 / 產(chǎn)品決定命運

微信和Facebook產(chǎn)品屬性的差異,，是受字節(jié)沖擊程度不同的根本原因。

微信本質上是即時通訊產(chǎn)品,，F(xiàn)acebook是社交產(chǎn)品,。兩者區(qū)別是，即時通訊產(chǎn)品以通訊錄為載體向社交內(nèi)容（朋友圈等）延伸,，社交產(chǎn)品是以社交內(nèi)容為載體向通訊錄延伸,。反映在產(chǎn)品形態(tài)上，F(xiàn)acebook的主界面類似朋友圈,，聊天反而是二級界面,。

即時通訊產(chǎn)品比社交產(chǎn)品的護城河更寬,。一方面,，即時通訊產(chǎn)品更剛需，不是每個人都需要發(fā)社交內(nèi)容,，但一定每個人都需要通訊,。所以，微信國內(nèi)用戶滲透率在85%以上,，而Facebook即使在北美地區(qū)的用戶滲透率也僅70%,。

另一方面，即時通訊產(chǎn)品的用戶黏性也更強,，通訊場景很難被改變,，以通訊為根基，用戶關系不易被遷移,。由此,，微信大成后，便一直沒有面臨過競品威脅,。

而社交產(chǎn)品,，套用Facebook前高管的話說：“Facebook并不是規(guī)模驅動的產(chǎn)品，而是一直需要抓用戶需求,?！闭f白了，不同代際的用戶,，偏好不同,，由此社交產(chǎn)品需要一直根據(jù)用戶需求的變化，進行產(chǎn)品內(nèi)容和形態(tài)的迭代,。所以,，F(xiàn)acebook即使成為全球社交龍頭后，其面臨的競爭也一直沒斷過,，在Tiktok之前,，F(xiàn)acebook也面臨著Snap、Pinterest的威脅,。

那么,，為什么Facebook沒有微信那么強的通訊屬性呢？

這是由美國國情決定的,，短信仍然是美國最重要的文字通訊方式之一,。所以，與其它國家通常只用一類主流通訊手段不同,。美國同時存在兩類主流通訊手段：Facebook messenger和短信（短信主要是蘋果的imessage）,。

上述局面的形成,，是由于美國人發(fā)短信的習慣根深蒂固（美國大部分手機套餐都包含免費短信），且美國社交軟件眾多,，而不同代際用戶的偏好不同,，所以大多社交軟件幾乎都沒有完成老少通吃。強如Facebook用戶滲透率也僅70%,，還有很多用戶群體沒有覆蓋,。由此，美國也就形成了兩大通訊手段并存的局面,。

而從美國年輕一代偏好看,，兩大通訊手段并存的現(xiàn)象也大概率長期存在。美國青少年對及時通訊軟件存在歧視,，這種歧視在美國被稱為“green bubble bullying”,。說明白點就是，iphone用戶之間的imessage信息是藍色框,，而安卓用戶則是綠色框,，如果是iphone用戶,，會用iphone自帶的imessage聯(lián)系,，否則容易被同齡人歧視。

從上述角度看,，F(xiàn)aceBook并沒有像微信一樣在即時通訊領域形成壟斷,，而社交產(chǎn)品又需要根據(jù)不同代際的用戶進行產(chǎn)品迭代。由此,，在TikTok為代表的一眾新生代社交產(chǎn)品的沖擊下,，F(xiàn)acebook需要證明自己的產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

/ 03 / Facebook需要證明自己

作為一家需要跟隨用戶需求迭代自身產(chǎn)品的公司,，F(xiàn)acebook正在失去產(chǎn)品創(chuàng)新能力,。

如果回看Facebook的成長之路，會發(fā)現(xiàn)一個很有意思的現(xiàn)象：競品正在成為Facebook的研發(fā)中心,。公司自從十多年推出Facebook和Messenger后,，其每次產(chǎn)品推出，靠的都是收購,、抄襲,、模仿：

10億收購Instagram、190億收購WhatsApp,、模仿snapchat推出Stories,、模仿Craigslist推出Marketplace，模仿Zoom推出Rooms,，模仿TikTok推出Reels……

如今,，收購策略在反壟斷下很難實施,，事實上Facebook正面臨多項反壟斷訴訟，甚至一度傳出將被分拆,，此時Facebook很難通過收購維持壟斷地位,。而復制和模仿又很難成為Facebook的護城河，這就好比雅虎加個搜索框就是谷歌了嗎,？

Facebook靠復制模仿,，打不贏競品也不難理解。社交產(chǎn)品具備網(wǎng)絡效應,，先發(fā)者往往能夠沉淀原有的社會關系,，并發(fā)展新的社會關系，如果后來者針對同一細分域,，進行產(chǎn)品的跟隨式開發(fā),，用戶很難遷移。所以,，盡管Facebook抄的很努力,，但Snapchat、TiKTok等產(chǎn)品仍然保持著較好發(fā)展,。

那么,，為什么Facebook正在失去產(chǎn)品創(chuàng)新能力呢？Facebook過于優(yōu)秀的商業(yè)模式,，或許是重要原因,。這就好比患上了荷蘭病：依靠優(yōu)勢資源在短期內(nèi)能帶來極大收獲,，但卻因此忽略了長遠發(fā)展,。

反映在Facebook身上，其營收以廣告變現(xiàn)為主,，公司一手接流量,，一手接廣告主，平臺只需要做好對接,，并不需要較大規(guī)模的資產(chǎn)投入,。習慣了舒舒服服的“躺賺”，一定程度上也抑制了公司開發(fā)新產(chǎn)品的投入程度,。

此外,，新產(chǎn)品的盈利能力能否優(yōu)于Facebook也是疑問。在電話會議中,，F(xiàn)acebook管理層提到像Reels等新產(chǎn)品產(chǎn)生的利潤率低于Facebook,。這種情況下，公司也更愿意通過用新產(chǎn)品來維持Facebook的壟斷地位，而非取代Facebook,。典型表現(xiàn)就是,，盡管Facebook已經(jīng)收購了Instagram，但當Instagram對Facebook產(chǎn)生威脅后,，管理層加大了Instagram對Facebook的導流,，而Facebook卻關掉了給Instagram導流的鏈接。

當然,，公司遇到的發(fā)展問題本質上都是管理層的問題,。作為FAANG中唯一還在打工的創(chuàng)始人，扎克伯格在管理層中具有巨大的影響力,。坊間甚至傳聞,，F(xiàn)acebook是扎克伯格一言堂的公司。

而扎克伯格一向信奉move fast and break things（快速破局）的理念,，意思是要盡快做出產(chǎn)品,，不要追求完美。在這一理念下,，扎克伯格更注重模仿式創(chuàng)新,，通過對競品的借鑒改良快速上線產(chǎn)品，并快速進行產(chǎn)品營銷,。而Systrom（ins創(chuàng)始人）對Instagram每一個輪廓設計的癡迷,，扎克伯格反而認為是在拖慢產(chǎn)品開發(fā)速度。扎克伯格理念如此,，自然影響了Facebook的產(chǎn)品創(chuàng)新,。

總的來說,，當無法通過收購維持壟斷地位,，靠復制模仿打不贏競品的情況下，F(xiàn)acebook需要重拾產(chǎn)品創(chuàng)新的能力,。