拋開高頻套利交易模式不談,，致力于捕捉日內(nèi)趨勢(shì)的波段交易模式應(yīng)作為日內(nèi)交易系統(tǒng)的首選策略,。對(duì)于趨勢(shì)跟蹤的方法，最為簡(jiǎn)單有效的策略仍應(yīng)當(dāng)是突破交易,。

在大波動(dòng)行情發(fā)生的必經(jīng)之路守株待兔,，是成功實(shí)現(xiàn)趨勢(shì)跟蹤的有效路徑。其實(shí),，真正決定你是否能夠盈利的因素,，并不在于你是否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)到了趨勢(shì)的方向，而是市場(chǎng)是否出現(xiàn)了足夠大的波動(dòng)性水平,？

開盤突破,，是最快的一種入場(chǎng)方式，當(dāng)然出錯(cuò)的概率也最高,。開盤第一根K線是收陽(yáng),、還是收陰，是判斷日內(nèi)趨勢(shì)可能運(yùn)動(dòng)方向的標(biāo)準(zhǔn),，這種入場(chǎng)在當(dāng)天開盤高開或低開時(shí)更為有效,。有幸的是，聽說西蒙斯在早期也曾經(jīng)應(yīng)用過類似的交易策略,。

昨天高點(diǎn)、昨天低點(diǎn),、昨天收盤,、今天開盤，可并稱為菲阿里四價(jià),，它是由日本期貨冠軍菲阿里實(shí)盤采用的主要突破交易的參照系,。此外，因菲阿里主觀心智交易的模式,，決定了其在實(shí)際交易中,，還大量結(jié)合應(yīng)用了“阻溢線”的概念，即我們通常所說的壓力,、支撐線,。

我們有理由相信，當(dāng)一定幅度的ATR波動(dòng)性幅度已經(jīng)發(fā)生,，我們將更愿意去賭日內(nèi)波動(dòng)的方向朝著這個(gè)已經(jīng)完成一定幅度ATR的方向繼續(xù)發(fā)展,。比較的基準(zhǔn)，可以是開盤價(jià),，也可以是日內(nèi)創(chuàng)下的新高,、新低記錄位置。

該系統(tǒng)曾在某交易系統(tǒng)策略大賽中榮獲第二名的殊榮,。相對(duì)而言，基于固定點(diǎn)位的突破,，可能會(huì)受制于品種價(jià)格區(qū)域的變化而變遷,，基于固定百分比幅度的突破，則較少受到類似的困擾,，除非該品種的波動(dòng)性水平發(fā)生巨變,。

在此無意討論其它均線系統(tǒng)的日內(nèi)表現(xiàn),，分時(shí)均價(jià)黃線,，因其廣泛出現(xiàn)于各類交易軟件的內(nèi)置分時(shí)走勢(shì)圖中，因而,，就交易策略的自我實(shí)現(xiàn)預(yù)言而論,，它的地位格外突出、醒目,。

較易于實(shí)現(xiàn)量化的形態(tài)突破，有分型,、窄幅橫盤突破,、各種K線組合、雙頂,、雙底,、纏論三買三賣等，較難于實(shí)現(xiàn)量化的形態(tài)突破,，有趨勢(shì)線,、圓孤頂?shù)住㈩^肩頂?shù)?、旗型,、菱形、三角形等各種經(jīng)典技術(shù)分析形態(tài),。

雖然我們的出發(fā)點(diǎn)是要回避隔夜跳空的不確定性與趨勢(shì)的不連續(xù)性,，但事實(shí)上，日內(nèi)趨勢(shì)具有更強(qiáng)的隨機(jī)特性與不穩(wěn)定性,。因而,，過濾技術(shù)，其實(shí)是從事日內(nèi)趨勢(shì)交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)的一項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù),。

1.波動(dòng)性過濾

2.價(jià)格包絡(luò)帶過濾

3.時(shí)間確認(rèn)過濾

4.交易次數(shù)過濾

5.日間時(shí)過濾

6.周間日過濾

7.系統(tǒng)策略組合過濾

以波動(dòng)性過濾為例,，拉瑞.威廉姆斯在其巨著《短線交易秘訣》中有這么一段精辟的論述：一些小價(jià)差區(qū)間之后是大價(jià)差區(qū)間，大價(jià)差區(qū)間之后是小價(jià)差區(qū)間,。這種循環(huán)極為準(zhǔn)確,，這是短線交易獲利的關(guān)鍵。

有時(shí)候,，簡(jiǎn)單化會(huì)成為我們放棄科學(xué)、拒絕動(dòng)腦筋的一個(gè)美好的借口,。事實(shí)上,，從某種意義上來說，資金管理要比交易策略本身還重要,。我們通常采用的方法,，或許是依據(jù)等分資金、或等分風(fēng)險(xiǎn)的方式來進(jìn)行品種間的交易資本分配,。這種方法在問題在于，忽略了品種間,、交易策略間的相關(guān)性和回報(bào)能力差異,。

以最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)暴露比例F作為權(quán)重，進(jìn)行商品間的資本分配,，是一種較為簡(jiǎn)捷與準(zhǔn)確的方法,，當(dāng)然，以降低投資組合總體方差為目標(biāo)的馬科維茨現(xiàn)代投資組合理論也是一種可供選擇但稍嫌煩瑣的方法,。

由著名的凱利公式得出：F=[(A+1)*P-1]/A

A:歷史平均盈虧比 P:歷史勝率

值得注意的是,，如果計(jì)算結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)暴露超出了預(yù)設(shè)的賬戶總體風(fēng)險(xiǎn)承受預(yù)期，則應(yīng)當(dāng)以后者為限進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整,。

僅就交易策略本身而言,，加減倉(cāng)操作是值得商榷的，或者可以認(rèn)為加減倉(cāng)本身已經(jīng)是另外的一筆交易,。但從資金管理角度而言,，加倉(cāng)的確可以大幅提高資金效率，進(jìn)而提高總體收益率,。

會(huì)買的是徒弟,，會(huì)賣的是師傅。事實(shí)上,，我們經(jīng)常會(huì)遇到在出場(chǎng)策略上的糾結(jié)困擾,。出早的，賺不夠,；出晚了,，利潤(rùn)又面臨大幅回吐。事實(shí)上,，沒有任何一種出場(chǎng)策略,，是可以讓你永遠(yuǎn)占便宜的。在高度隨機(jī)的日內(nèi)交易中,，我們能夠做的事情只有承認(rèn)無知,，并實(shí)施分散化戰(zhàn)略，以求得平滑在各種走勢(shì)下的資金總體曲線,。

這種出場(chǎng)方式的有趣之處不僅僅在于其直觀,，如果你愿意將盈虧比設(shè)為1：1,，它可以客觀地檢驗(yàn)?zāi)愕娜雸?chǎng)策略是否有效。當(dāng)然,，很多人可能會(huì)因此指責(zé)這種1：1的盈虧比設(shè)置有悖趨勢(shì)跟蹤的真諦,。

較適用于常態(tài)的行情發(fā)展,。

專為V形反轉(zhuǎn)的行情所備,，可以避免回吐過多的利潤(rùn),。

理論上這種出場(chǎng)方式更希望伴隨趨勢(shì)成長(zhǎng)并漁盡趨勢(shì)之利,。

在中間出現(xiàn)寬幅振蕩的趨勢(shì)行情下，有助于消除盤中的困擾,。

是認(rèn)可市場(chǎng)高度隨機(jī)性的一種趣向選擇。

趨勢(shì)信徒的選擇,，常用于中長(zhǎng)線的趨勢(shì)跟蹤。

程序化交易其實(shí)就是一場(chǎng)關(guān)于選擇的游戲。在選擇的過程中,，對(duì)于相關(guān)的入場(chǎng),、出場(chǎng)、過濾原則的必要了解和理解,，將有助于你完成個(gè)性化的選擇,。