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前兩天，小淼和一個(gè)投資界的朋友聊天,，他說(shuō)自己過(guò)去一年投資賺了40%,，順帶還分享了自己的投資經(jīng)驗(yàn)。小淼聽(tīng)后,，覺(jué)得有很多地方都值得大家學(xué)習(xí),、借鑒。 下面就讓小淼一一道來(lái),，小伙伴們一定要認(rèn)真聽(tīng)哦,。 漲得好的未必就是“大牛股” 2010年8月12日，樂(lè)視網(wǎng)作為A股第一家視頻公司在創(chuàng)業(yè)板上市,。此后,，樂(lè)視網(wǎng)股價(jià)連續(xù)創(chuàng)造了多個(gè)漲停潮,，市值一度高達(dá)1700億元，成為可以比肩BAT的企業(yè),。 然而,，當(dāng)賈躍亭的資本泡沫破裂時(shí)，28萬(wàn)樂(lè)視股民的心也破碎了,。2020年7月21日,，樂(lè)視網(wǎng)慘淡退市，其股價(jià)收于0.18元人民幣,，總市值僅為7.18億元,。 曾經(jīng)在人們心中，樂(lè)視就是潛力無(wú)限的大牛股,。上市后,，即便企業(yè)遭遇了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，還有很多人認(rèn)為股價(jià)會(huì)漲回去,。沒(méi)想到,，等待他們的卻是本金的永久性損失。 人人都想投中貴州茅臺(tái),、恒生電子,、恒瑞醫(yī)藥這樣的大牛股，因?yàn)榇笈９赏軒?lái)穩(wěn)定且高速的收益增長(zhǎng),。 舉個(gè)例子,，如果你從2000年開(kāi)始持有上述任意一只股票，不考慮除權(quán)和分紅,，僅股價(jià)到2020年就能實(shí)現(xiàn)百倍以上的漲幅,！ 但僅憑股價(jià)一時(shí)的漲跌去判斷某只股票是不是大牛股，這種思維是片面的,。短期來(lái)看,，股價(jià)會(huì)受到市場(chǎng)情緒的影響從而發(fā)生波動(dòng)。但長(zhǎng)期來(lái)看,，資金一定是匯集到有價(jià)值,、回報(bào)率更高的地方去。 巴菲特曾說(shuō)過(guò),，買(mǎi)股票就是買(mǎi)公司,。我們要想選到真正優(yōu)質(zhì)的公司，獲得長(zhǎng)期的收益,，就不能以股價(jià)論英雄,。這也意味著我們必須身體力行，至少弄清楚以下問(wèn)題再去投資,。
如果你能弄明白你買(mǎi)的公司,，知道它是一門(mén)好生意，公司真的在源源不斷創(chuàng)造利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流,。那么不管股價(jià)是漲是跌,，長(zhǎng)期來(lái)看，你都將獲得良好的收益與回報(bào),。 正確看待估值 在投資中,，我們常常會(huì)面臨這樣一個(gè)問(wèn)題：是選擇低估值的價(jià)值行業(yè)，還是選擇高估值的成長(zhǎng)行業(yè),？ 前者通常處于企業(yè)周期的成熟階段,，公司盈利穩(wěn)定，但通常缺乏成長(zhǎng)性,。像銀行,、房地產(chǎn)就屬于低估值行業(yè)。 后者則通常處于企業(yè)周期的成長(zhǎng)階段,，有望在未來(lái)10年,、20年快速增長(zhǎng)，盈利空間很大,，但同時(shí)也面臨較大的風(fēng)險(xiǎn),。像醫(yī)療、新能源就屬于高估值行業(yè),，市場(chǎng)給的估值很高,，但未來(lái)的波動(dòng)也相對(duì)較大。 其實(shí),，低估值也好,，高估值也罷，我們都應(yīng)該改變視角,，從動(dòng)態(tài)的角度去看待企業(yè)估值,。 我們要謹(jǐn)記：投資投的是未來(lái)，我們不僅要考慮企業(yè)現(xiàn)在的估值,，還要考慮未來(lái)兩年,、三年甚至五年之后的估值。 所謂的高和低現(xiàn)在只是靜態(tài)，長(zhǎng)期還要看高估值能不能下來(lái),，低估值能不能上去,。 不做短線，不追漲殺跌 此前,，支付寶和上海交大高級(jí)金融學(xué)院做了一份關(guān)于中國(guó)居民投資理財(cái)行為的調(diào)研報(bào)告,，里面的數(shù)據(jù)很有意思。 調(diào)研顯示,，在做基金投資時(shí),，大家還是以短線操作為主。7成的人愿意持有時(shí)間在1年以內(nèi),，然后也不太耐得住虧損的“揍”,。接近9成的人只能接受1年以內(nèi)的虧損。當(dāng)虧損超過(guò)20%的時(shí)候,，只有不到3成的人表示不擔(dān)心,。但當(dāng)收益超過(guò)20%時(shí)，接近一半的人都會(huì)追高買(mǎi)入,。 在投資中,，多數(shù)人都不能克服人性的弱點(diǎn)。我們常?；孟?，如果能在股票漲停之前買(mǎi)入，大跌之前獲利離場(chǎng),，那是一件多么美好的事,！但即便是巴菲特，也無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)股市下一秒的漲跌,。 因此,，要想真正從股市中獲利，我們就需要堅(jiān)持價(jià)值投資,，不頻繁操作,，不被一時(shí)的漲跌擾亂心態(tài)。 正所謂“時(shí)光不語(yǔ),，靜待花開(kāi)”,。 建立自己的投資哲學(xué) 在投資中，很重要的一點(diǎn)就是建立起自己的投資哲學(xué),。 這不是要求你像職業(yè)投資人一樣有成套的邏輯體系,，但對(duì)于市場(chǎng)的波動(dòng)，你要有自己基本的判斷原則,，不要輕易盲從他人,。 在不斷變幻的市場(chǎng)中，你既不能抱著原有的成功經(jīng)驗(yàn)一直沿用，也不能只聽(tīng)信他人之詞,，貿(mào)然涉足完全不熟悉的領(lǐng)域,。沒(méi)有自己的投資邏輯，就只能成為他人邏輯的試驗(yàn)品,。 小淼有兩個(gè)朋友,，他們的投資經(jīng)歷形成了鮮明對(duì)比,。 一個(gè)朋友總是聽(tīng)信所謂的“專家”,、“股神”的小道消息，跟風(fēng)買(mǎi)入后股價(jià)直線下跌,。他常常說(shuō),，某某的股票昨天漲了十倍，但真正落到實(shí)處的收益,，對(duì)方卻閉口不提,。 而另一個(gè)朋友投資了三只股票，其中有兩只最近跌了10%,，但因?yàn)楣上⒔o的高,，且前景好，所以打算長(zhǎng)期持有,。另外一只股票近一周已經(jīng)漲了15%,，雖然是好公司，但在他的理念中已經(jīng)達(dá)到賣(mài)出的標(biāo)準(zhǔn),。所以他也不貪心,，不追高，選擇賣(mài)出一部分落袋為安,。 小淼想說(shuō),，盡管我們身邊有很多不同的聲音，但在投資中,，我們還需要堅(jiān)持自己的原則,，這樣才能處變不驚，臨危不亂,！ |
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