的確,，為抑制過度投資投機風(fēng)潮、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險,，熱點城市“限貸”政策嚴格執(zhí)行,，今年以來居民購房按揭貸款得以較好控制，整體規(guī)模沒有過快增長,，銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,，今年上半年，新增個人住房按揭貸款占新增貸款比重約25.1%,，較去年全年降低了10.9個百分點,，較去年下半年的高峰期降低了19.9個百分點。但另一個有意思的現(xiàn)象是,，居民短期消費性貸款卻出現(xiàn)了爆發(fā)式增長,，央行數(shù)據(jù)顯示，2017年前7月,，居民新增短期消費性貸款高達1.06萬億元,，累計同比多增7137億，遠超2016年全年8305億元新增短期消費性貸款總額,。

而奇怪的是消費需求并沒有爆發(fā)式增長,，前7月社會消費品零售總額同比增長10.4%，與上半年持平,，前7月居民消費價格指數(shù)僅同比上漲1.4%,，物價漲幅依然維持低位，說明社會商品普遍依然供大于求,。也就是說,，天量的消費貸款并沒有最終進入居民消費領(lǐng)域，那去哪里了呢,？

看看各地火爆的樓市,、屢屢出現(xiàn)的“日光盤”，答案似乎不言自明,。很顯然,，可以說大部分居民短期消費貸款都進入到房市中了。第一,，嚴格“限貸”使得“非標”按揭貸款申請難度大大增加甚至不可能,，而且很多城市正常的首套房首付比例也提升至30%-40%,、二套房首付比例提升至60%-70%甚至80%，且房貸利率也普遍提高,。第二,，當前很多熱點城市項目開盤即熱銷，開發(fā)商基于自身回款需要,，普遍首選一次性付款,，特別是很多改善型項目，對擁有多套房的客戶要求一次性付款,，這種情況下購房者只能把原有住房抵押申請消費貸款,。雖然消費貸款的用途明確規(guī)定不能將資金投資房地產(chǎn)或者炒股等，但大都有相應(yīng)方式來規(guī)避監(jiān)管,，基于各種主客觀因素,，購房者紛紛給自身加杠桿、提升支付能力,。

從目前情況看,，雖然“限貸”政策對需求端支付能力有很大影響，首套,、二套的首付要求及利率也有了很大的提升,，但目前改善型產(chǎn)品需求依舊持續(xù)旺盛、交投活躍,，究其原因仍在于購房者可以通過其他各種各樣的途徑獲得資金支持,。此外，一些企業(yè)主甚至可能將經(jīng)營性貸款轉(zhuǎn)投到樓市中,，可謂道高一尺,，魔高一丈，這在當前購房金融方面顯得尤為突出,。

盡管銀監(jiān)、央行等監(jiān)管部門都三令五申地明確規(guī)定消費貸款不能用于房產(chǎn)投資,，但在具體實施過程中一直都很難全程使用監(jiān)控,。銀行發(fā)放貸款一般只要發(fā)放的賬戶不是房地產(chǎn)公司的話，銀行對后續(xù)資金的劃轉(zhuǎn)使用就很難實施監(jiān)督,，這也使得銀行對消費貸用途管理面產(chǎn)生很大難度,。此外，消費貸款的利率明顯高于按揭貸款,，從某種程度上來講,，銀行也樂見購房者選擇消費貸款而非按揭貸款。

目前,，北京已經(jīng)開始嚴查個貸資金違規(guī)購房,，這可能也預(yù)示著全國對個貸違規(guī)操作清理工作的開始，雖然可能最終沒有一家金融機構(gòu)會承認自己提供了“首付貸”，但這些違規(guī)手法大多以“馬甲”產(chǎn)品,、通過變相的方式如“消費貸”,、“經(jīng)營貸”、“個人信用貸”,、“房抵貸”等形成購房首付,、進入房地產(chǎn)投資領(lǐng)域。

所以,，嚴查容易,，能查出什么結(jié)果，對當前市場能產(chǎn)生何種影響也很難說,，不妨先看看北京做了再說吧,。