6月30日，美國FINRA公布對Robinhood處以5700萬美元的罰款及對客戶的1260萬美元的賠償及利息,。FINRA表示Robinhood存在“系統(tǒng)性”故障,，包括系統(tǒng)中斷、提供誤導性信息,，以及期權交易控制不力等,。

一方面Robinhood的增長強勁，另一方面與已有的美國上市互聯(lián)網券商（理財平臺）相比,，Robinhood“挑戰(zhàn)”了同業(yè)的一些商業(yè)現(xiàn)狀,，甚至挑戰(zhàn)了投資世界的規(guī)則，因此屢次觸碰到監(jiān)管的灰色地帶,。

Robinhood平臺80%的收入都依賴PFOF（訂單流付款）,，尤其在做市商主導的期權市場里，每只可選股票都可能存在數(shù)千個可能的合約,。訂單流的支付在期權交易中基本上無處不在。Robinhood對用戶的導流能力越強,，在PFOF交易中議價權越大,。

2019、2020年,，Robinhood來自期權的收入占比為40%,、46%，其托管的期權資產占比僅為1.7%,、3.4%,。

正因為收入的產生主要是做市商話語權和券商“導流能力”共同作用的結果，Robinhood最有動力提高投資者活躍度的交易品種是期權,，在Robinhood平臺上期權交易活躍度甚至超過了股票和數(shù)字貨幣,。

但經驗不足的個人投資者若一時興起地參與期權這樣的保證金交易品種，很可能無法預估爆倉風險甚至無法抵御大額虧損,。這也是被FINRA質疑以及被市場所詬病的,，他們認為Robinhood設置的期權交易門檻過低。

在競爭激烈的美國券商平臺中,，Robinhood的獲客手段之所以能有效地抓住目標用戶,，主要是因為它將投資變?yōu)榱恕跋M”甚至是“娛樂”行為。

例如Robinhood平臺上的老用戶推薦新用戶即可獲得股票獎勵（一股對應一次推薦）,，獲得的獎勵股票每股價值在2.5美元至225美元不等,，每位用戶可以通過多次推薦的方式獲得最高500美元的獎勵。98%的用戶在推薦新用戶后會得到一股價值2.5美元至10美元的股票,。

新用戶要將銀行卡賬號和Robinhood賬戶綁定后,，推薦人才能獲得獎勵,。最早的推薦機制是新用戶注冊后就可以獲得獎勵，后來通過修改獲得獎勵的機制,，Robinhood介紹經紀商業(yè)務的獲客成本大幅下降,，由2019年53美元/人降至2021年Q1的19美元/人。

2015年以來Robinhood的新增用戶半數(shù)是第一次開戶參與證券投資,，且Robinhood用戶的平均年齡為31歲,。據(jù)2019年數(shù)據(jù)，富途證券的客戶平均年齡為35歲,，約43.8%的用戶在互聯(lián)網,、信息技術或金融服務行業(yè)工作。老虎證券約七成個人投資者年齡在35歲以下,，超過八成的投資用戶年收入超過4萬美元,。

Robinhood從界面設計到產品推介都融入了互聯(lián)網平臺的“巧思”，例如其界面設計比其他“嚴肅”理財平臺更加簡潔但更明艷有沖擊力,；行情及交易界面也非常簡單,，除股價走勢外略去了技術指標，但提示買入或開始交易的圖標設計得很醒目,。又例如在老用戶成功推薦拉新場景中,，Robinhood獎勵給老用戶的具體股票采用隨機“抽盲盒”形式揭曉。以上的設計都使交易者獲得了類似博彩游戲,、電子游戲中獲得的感受,。