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2021年度中級會計資格《財務(wù)管理》全真模擬試題三 一、單項選擇題（本類題共25題,，每小題1分，共25分。每小題備選答案中,，只有一個符合題意的正確答案,。多選、錯選,、不選均不得分） 1．在財務(wù)管理中,，將企業(yè)為使項目完全達到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金稱為（ ?。?。 A．投資總額 B．現(xiàn)金流量 C．建設(shè)投資 D．原始總投資 2．從第一期起，在一定期間內(nèi)每期期末收到或付出的等額資金稱為（ ?。?。 A．永續(xù)年金 B．先付年金 C．后付年金 D．遞延年金 3．李某擬存入一筆資金備三年后使用。假定銀行三年期存款年利率為5%,，三年后需用的資金總額為34500元,，則在單利計息情況下，目前需要存入的資金為（ ?。┰?。 A．30000 B．29803.04 C．32857.14 D．31500 4．下列各項中屬于商業(yè)信用的是（ ）,。 A．商業(yè)銀行貸款 3．李某擬存入一筆資金備三年后使用,。假定銀行三年期存款年利率為5%，三年后需用的資金總額為34500元，則在單利計息情況下,，目前需要存入的資金為（ ?。┰?/span> A．30000 B．29803.04 C．32857.14 D．31500 4．下列各項中屬于商業(yè)信用的是（ ?。?。 A．商業(yè)銀行貸款 B．應(yīng)付賬款 C．應(yīng)付工資 D．融資租賃信用 5．在下列各項中，不能增加企業(yè)融資彈性的是（ ?。?。 A．短期借款 B．發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券 C．可發(fā)行提前收回債券 D．發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 6．采用銷售百分率法預(yù)測資金需要量時，下列項目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是（ ?。?。 A．現(xiàn)金 B．應(yīng)收賬款 C．存貨 D．公司債券 7．某債券面值100元，票面利率為10%,，每年支付利息,，期限3年，當(dāng)市場利率為10%時,，該債券的發(fā)行價格為（ ?。?/span> A．110 B．100 C．90 D．80 8．某企業(yè)擬以“2/10,，n/40”的信用條件購入一批貨物,，則放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（ ）,。 A．2% B．14.69% C．18.37% D．24.49% 9．甲公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,，財務(wù)杠桿系數(shù)為3，預(yù)計銷售將增長10%,，在其他條件不變的情況下,，每股利潤將增長（ ）,。 A．50% B．10% C．30% D．60% 10．企業(yè)全部資本中,，權(quán)益資本與債務(wù)資本各占50%，則企業(yè)（ ?。?。 A．只存在經(jīng)營風(fēng)險 B．只存在財務(wù)風(fēng)險 C．存在經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險 D．經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險可以相互抵銷 11．企業(yè)在追加籌資時，需要計算（ ?。?。 A．綜合資本成本 B．資金邊際成本 C．個別資金成本 D．變動成本 12．企業(yè)為維持一定經(jīng)營能力所必須負擔(dān)的最低成本是（ ）,。 A．固定成本 B．酌量性固定成本 C．約束性固定成本 D．沉沒成本 13．債券的價值由兩部分構(gòu)成,，一是各期利息的現(xiàn)值，二是（ ）,。 A．票面利率的現(xiàn)值 B．購入價格的現(xiàn)值 C．票面價值的現(xiàn)值 D．市場價格的現(xiàn)值 14．某公司發(fā)行的股票,，預(yù)期報酬率為20%，最近剛支付的股利為每股2元,，估計股利年增長率為10%,，則該種股票的價值（ ?。?。 A．20 B．24 C．22 D．18 15．在計算優(yōu)先股成本時，下列各因素中,，不需要考慮的是（ ?。?/span> A．發(fā)行優(yōu)先股總額 B．優(yōu)先股籌資費率 C．優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán) D．優(yōu)先股每年的股利 16．資金習(xí)性預(yù)測法根據(jù)資金的變動與產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系把資金進行分類,，其中不包括（ ?。?/span> A．不變資金 B．變動資金 C．半不變資金 D．半變動資金 17．在存在所得稅的情況下,，以“利潤＋折舊”估計運營期凈現(xiàn)金流量時,，“利潤”是指（ ）,。 A．利潤總額 B．凈利潤 C．營業(yè)利潤 D．息稅前利潤 18．一般而言,，下列證券中，流動性風(fēng)險相對較小的是（ ?。?。 A．可轉(zhuǎn)換債券 B．優(yōu)先股股票 C．基金 D．國庫券 19．下列有關(guān)現(xiàn)金的成本中，屬于固定成本性質(zhì)的是（ ?。?。 A．現(xiàn)金管理成本 B．占用現(xiàn)金的機會成本 C．轉(zhuǎn)換成本中的委托買賣傭金 D．現(xiàn)金短缺成本 20．應(yīng)收賬款的信用標(biāo)準(zhǔn)通常以（ ）指標(biāo)來表示,。 A．應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 B．客戶的資信程度 C．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 D．預(yù)期的壞賬損失率 21．實行數(shù)量折扣的經(jīng)濟進貨批量模式所應(yīng)考慮的成本因素是（ ?。?/span> A．進貨費用和儲存費用 B．進貨成本和儲存成本 C．進價成本和儲存成本 D．進貨費用,、儲存成本和缺貨成本 22．在下列股利分配政策中,，能保持股利與利潤之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益對等原則的是（ ?。?。 A．剩余股利政策 B．固定或穩(wěn)定增長的股利政策 C．固定股利支付率政策 D．低正常股利加額外股利政策 23．編制彈性利潤預(yù)算的百分比法最適用于（ ）,。 A．經(jīng)營單一品種的企業(yè) B．經(jīng)營多品種的企業(yè) C．采用分算法的企業(yè) D．任何類型的企業(yè) 24．某企業(yè)加權(quán)平均的最低投資利潤率為15%,，其下設(shè)的甲投資中心投資額為500萬元，剩余收益為50萬元，則該中心的投資利潤率為（ ?。?。 A．30% B．15% C．25% D．10% 25．在杜邦財務(wù)分析體系中，綜合性最強的核心指標(biāo)是（ ?。?。 A．總資產(chǎn)凈利率 B．凈資產(chǎn)收益率 C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D．營業(yè)凈利率 二、多項選擇題 （本類題共10題,，每小題2分,，共20分。每小題備選答案中,，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案,。多選、少選,、錯選,、不選均不得分） A．總資產(chǎn)凈利率 B．凈資產(chǎn)收益率 C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D．營業(yè)凈利率 二、多項選擇題 （本類題共10題,，每小題2分,，共20分。每小題備選答案中,，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案,。多選、少選,、錯選,、不選均不得分） 1．下列各項中，屬于企業(yè)資金運營活動的有（ ?。?。 A．采購原材料 B．銷售商品 C．購買國庫券 D．支付利息 2．財務(wù)管理的觀念包括（ ）,。 A．財務(wù)管理的戰(zhàn)略觀 B．財務(wù)管理的價值觀 C．現(xiàn)金流量觀 D．資本結(jié)構(gòu)觀 3．下列說法中,，正確的有（ ）,。 A．復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) B．普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) C．普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù) D．普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù) 4．某公司向銀行借入12000元,，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元,，則借款利率為（ ?。?/span> A．大于8% B．小于8% C．大于7% D．小于7% 5．商業(yè)信用條件主要有以下幾種形式（ ?。?。 A．預(yù)收貨款 B．延期付款,，但不涉及現(xiàn)金折扣 C．預(yù)付賬款 D．延期付款，但早付款可享受現(xiàn)金折扣 6．企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險的主要途徑一般有（ ?。?。 A．增加銷售 B．增加自由資本 C．降低變動成本 D．增加固定成本比例 7．如果企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，則企業(yè)的資產(chǎn)總額（ ?。?。 A．可能同時增加 B．可能同時減少 C．可能保持不變 D．一定會發(fā)生變動 8．影響企業(yè)邊際成本貢獻大小的因素有（ ）,。 A．固定成本 B．銷售單價 C．單位變動成本 D．產(chǎn)銷量 9．衍生金融資產(chǎn)投資包括對下列（ ?。┑耐顿Y。 A．商品期貨 B．金融期貨 C．期權(quán) D．優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 10．一般來說,，下列指標(biāo)越高越好的有（ ?。?/span> A．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B．資產(chǎn)負債率 C．資產(chǎn)報酬率 D．資產(chǎn)增長率 三,、判斷題 （本類題共10題，每小題1分,，共10分,。每小題判斷結(jié)果正確的得1分，判斷結(jié)果錯誤的扣0.5分,，不判斷的不得分也不扣分,。本類題最低得分為零分） 1．在通貨膨脹很低的情況下，公司債券的利率可視同為資金時間價值,。（ ?。?/span> 2．資金成本的本質(zhì)是企業(yè)籌資和使用資金而實際付出的代價。（ ?。?/span> 3．當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)等于1時,，則企業(yè)的固定成本為0，此時企業(yè)沒有經(jīng)營風(fēng)險,。（ ?。?/span> 4．負債期越長，未來不確定性因素越大,，因此,，企業(yè)長期負債的償還風(fēng)險比流動風(fēng)險負債要大。（ ?。?/span> 5．一般而言,，銀行利率上升，則證券價格上升,；銀行利率下降,，則證券價格下跌,。（ ） 6．收賬費用與壞賬損失呈反向變化關(guān)系,，收賬費用發(fā)生的越多,，壞賬損失就越小，因此,，企業(yè)應(yīng)不斷加大收賬費用,，以便將壞賬損失降低到最低。（ ?。?/span> 7．股票分割對公司的資本結(jié)構(gòu)不會產(chǎn)生任何影響,，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，資產(chǎn)負債表中股東權(quán)益各賬戶（股本,、資本公積,、留存收益）的余額都保持不變，股東權(quán)益的總額也保持不變,。（ ?。?/span> 8．因素法適于單一品種經(jīng)營或采用分算法處理固定成本的多品種經(jīng)營企業(yè)的彈性利潤預(yù)算的編制。（ ?。?/span> 9．在實務(wù)中,，通常以賬面價值為基礎(chǔ)確定的資金價值計算加權(quán)平均資金成本。（ ?。?/span> 10．權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益與總資產(chǎn)的關(guān)系,。說明企業(yè)負債程度越高，但同時也帶來了較大的風(fēng)險,。（ ?。?/span> 四、計算分析題（本類題共4題,，共20分,，每小題5分。凡要求計算的項目,，除題中特別標(biāo)明的外,，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的,，必須予以標(biāo)明,，標(biāo)明的計量單位與題中所給的計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的,，除特殊要求外,，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；凡要求解釋,、分析,、說明理由的內(nèi)容,，必須有相應(yīng)的文字闡述） 1．某公司為擴大經(jīng)營規(guī)模融資租入一臺設(shè)備，該設(shè)備的市價為198萬元,，租期10年,，租賃公司的融資成本為20萬元，租賃手續(xù)費為15萬元,。租賃公司要求的報酬率為15%,。 要求：（1）確定租金總額。 （2）如果采用等額年金法,，每年年初支付,，則每期租金為多少？ （3）如果采用等額年金法,，每年年末支付,，則每期租金為多少？ 2．已知某公司2006年12月31日的長期負債及所有者權(quán)益總額為18000萬元,，其中,，發(fā)行在外的普通股8000萬股（每股面值1元），公司債券2000萬元（按面值發(fā)行,，票面年利率為8%,，每年年末付息，三年后到期）,。資本公積4000萬元，期余均為留存收益,。2007年1月1日,，該公司擬投資一個新的建設(shè)項目需追加籌資2000萬元。現(xiàn)在有A,、B兩個籌資方案,； A．發(fā)行普通股，預(yù)計每股發(fā)行價格為5元,； B．按面值發(fā)行票面年利率為8%公司債券（每年年末付息）,。 假定該建設(shè)項目投產(chǎn)后，2006年度公司可實現(xiàn)息稅前利潤4000萬元,。公司適用的所得稅稅率為33%,。 要求：（1）計算A方案下需要增發(fā)普通股的股份數(shù)以及2006年公司的全年債券利息； （2）計算B方案下2006年公司的全年債券利息,； （3）計算A,、B兩方案下的每股收益無差別點并為該公司做出籌資決策； 3．某企業(yè)擬建設(shè)一項生產(chǎn)設(shè)備,。預(yù)計建設(shè)期為1年,，所需原始投資400萬元于建設(shè)起點一次投入,。該設(shè)備預(yù)計使用壽命為5年，使用期滿報廢清理時無殘值,。該設(shè)備折舊方法采用直線法,。該設(shè)備投產(chǎn)后每年增加凈利潤120萬元。假定適用的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%,。 要求：（1） 計算項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量,； （2）計算項目凈現(xiàn)值并評價其財務(wù)可行性。 4．某公司由于目前的信用政策過程過嚴(yán),，不利于擴大銷售,，同時收賬費用過高，該公司準(zhǔn)備修正現(xiàn)行的信用政策?，F(xiàn)有甲,、乙兩個備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)見下表,。
要求：在不考慮所得稅的影響時,，應(yīng)否改變現(xiàn)行的信用政策？如果要改變,，應(yīng)選擇哪個方案,？ 五、綜合題 （本類題共2題,，共25分,，第1題15分，第2題10分,。凡要求計算的項目,，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的,，應(yīng)予以標(biāo)明,，標(biāo)明的計量單位與題中所給的計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的,，除特殊要求外,，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)；凡要求解釋,、分析,、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述） 1． 公司與2005年1月1日購入設(shè)備一臺,，設(shè)備價款1500萬元,，預(yù)計使用3年，使用期末無殘值,，采用直線法按3年計提折舊（均符合稅法規(guī)定）,。該設(shè)備于購入當(dāng)日投入使用,。預(yù)計能使公司未來三年的銷售收入分別增長1200萬元、2000萬元和1500萬元,，經(jīng)營成本分別增加400萬元,、1000萬元和600萬元。購置設(shè)備所需要資金通過發(fā)行債券方式予以籌資,，債券面值為1500萬元,，票面年利率為8%，每年年末付息,，債券按面值發(fā)行,，發(fā)行費用為2%。該公司適用的所得稅稅率為33%,，要求的投資收益率為10%,，有關(guān)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)如下表。
要求： （1）計算債券資金成本率,； （2）計算設(shè)備每年折舊額,； （3）預(yù)測公司未來三年增加的凈利潤； （4）預(yù)測該項目各年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量,； （5）計算該項目的凈現(xiàn)值,。 2．某公司目前年銷售額100萬元，變動成本70萬元,，全部固定成本和利息費用20萬元,，平均資產(chǎn)總額60萬元，權(quán)益乘數(shù)1.6,，負債的年平均利率8%,，所得稅稅率30%。該公司擬改變經(jīng)營計劃,，需要追加投資50萬元，從而使該公司每年固定成本增加6萬元,，年銷售額增長20%,，并使變動成本率下降至60%。該公司以提高凈資產(chǎn)收益率和降低總杠桿系數(shù)作為改進經(jīng)營計劃的標(biāo)準(zhǔn),。 要求： （1） 計算目前的凈資產(chǎn)收益率,、經(jīng)濟杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù),； （2）所需資金以追加實收資本取得,，計算凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)濟杠桿系數(shù),、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù),； （3）所需資金以10%的利率借入,，計算凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)濟杠桿系數(shù),、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù),； （4）根據(jù)以上計算結(jié)果，確定該公司應(yīng)選擇哪一方案,？ |
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