可轉(zhuǎn)債名稱：鳳21轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：4月8日

中簽繳款日：4月12日

投資建議：頂格申購(gòu)，上市預(yù)測(cè)114,。（頂格申購(gòu)-謹(jǐn)慎申購(gòu)-放棄申購(gòu)）

公司基本面：

新鳳鳴屬于化纖行業(yè),，主要經(jīng)營(yíng)化纖、廢絲再生造粒,、化纖織物,、包裝用品(不包括印刷)、廢絲再生有色長(zhǎng)絲,、功能性聚酯母粒的等生產(chǎn),，隨著原材料PTA項(xiàng)目的建成，后續(xù)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)有很大幫助,。

公司成立2000年,，上市時(shí)間2017年4月，目前公司市值232億,，當(dāng)前市盈率PE66.9,，市凈率PB2.05，凈資產(chǎn)收益率ROE2.22%,。

分析：之前18年發(fā)了新鳳轉(zhuǎn)債,，最近2月份達(dá)到了152.4的歷史高位，此次發(fā)行鳳21轉(zhuǎn)債,，可以對(duì)標(biāo)新鳳轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)債的溢價(jià)率,，根據(jù)當(dāng)前的轉(zhuǎn)股價(jià)值，上市首日會(huì)還有點(diǎn)肉吃,。

轉(zhuǎn)債特性：

債券評(píng)級(jí)：AA評(píng)級(jí),，可轉(zhuǎn)債評(píng)級(jí)越高越好

發(fā)行規(guī)模：25億，規(guī)模一般

轉(zhuǎn)股價(jià)值：99.58

保本利息：0.3 + 0.5 + 1.0 + 1.5 + 1.8 + 112 = 117.1元,，利息偏低

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：15%

中簽預(yù)測(cè)：

假設(shè)原始股東配售50%,，網(wǎng)上申購(gòu)申購(gòu)戶數(shù)按照720萬(wàn)戶計(jì)算，預(yù)計(jì)頂格申購(gòu)單賬戶中125000/720/1000 = 0.17簽,，中簽率較低,，預(yù)計(jì)6中1,。

總結(jié)：

鳳21轉(zhuǎn)債當(dāng)前溢價(jià)率0.42%，結(jié)合AA評(píng)級(jí),、相似的轉(zhuǎn)債、正股質(zhì)地和市場(chǎng)環(huán)境等綜合因素目前給予15%的溢價(jià)率,，預(yù)計(jì)開盤為：99.58*1.15 = 114,，質(zhì)地一般，對(duì)標(biāo)它的哥哥新鳳轉(zhuǎn)債,，預(yù)計(jì)上市首日拋售壓力較大,。

可轉(zhuǎn)債名稱：萬(wàn)迅轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：4月8日

中簽繳款日：4月12日

投資建議：謹(jǐn)慎申購(gòu)，上市預(yù)測(cè)106,，如果正股這段時(shí)間股價(jià)下跌,，可能會(huì)有破發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。（頂格申購(gòu)-謹(jǐn)慎申購(gòu)-放棄申購(gòu)）

個(gè)人操作：我會(huì)申購(gòu)

公司基本面：

萬(wàn)迅自控屬于儀器儀表行業(yè),，主要經(jīng)營(yíng)自動(dòng)化儀器儀表的研發(fā),、生產(chǎn)及銷售。

公司成立1994年,，上市時(shí)間2010年8月,，目前公司市值25.2億，當(dāng)前市盈率PE27.59,，市凈率PB2.37,，凈資產(chǎn)收益率ROE8.91%。

分析：質(zhì)地偏弱,，小規(guī)模轉(zhuǎn)債可以期待下炒作,。

轉(zhuǎn)債特性：

債券評(píng)級(jí)：AA-評(píng)級(jí)，可轉(zhuǎn)債評(píng)級(jí)越高越好

發(fā)行規(guī)模：2.45億,，規(guī)模很低,，極易會(huì)被游資炒作

轉(zhuǎn)股價(jià)值：96.61

保本利息：0.4 + 0.7 + 1.0 + 1.8 + 2.5 + 118 = 124.4元，利息一般

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：10%

中簽預(yù)測(cè)：

假設(shè)原始股東配售50%,，網(wǎng)上申購(gòu)申購(gòu)戶數(shù)按照680萬(wàn)戶計(jì)算,，預(yù)計(jì)頂格申購(gòu)單賬戶中12250/680/1000 = 0.018簽，中簽率很低,。

總結(jié)：

萬(wàn)迅轉(zhuǎn)債當(dāng)前溢價(jià)率3.51%,，結(jié)合AA-評(píng)級(jí)、相似的轉(zhuǎn)債,、正股質(zhì)地和市場(chǎng)環(huán)境等綜合因素目前給予10%的溢價(jià)率,，預(yù)計(jì)開盤為：96.61*1.1 = 106，小規(guī)模轉(zhuǎn)債上市首日可能會(huì)被炒作,，質(zhì)地偏弱,，風(fēng)險(xiǎn)在于如果正股表現(xiàn)出現(xiàn)持續(xù)走低，可能會(huì)破發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力的小伙伴可以選擇避開該票,。

可轉(zhuǎn)債名稱：旗濱轉(zhuǎn)債

申購(gòu)時(shí)間：4月9日

中簽繳款日：4月13日

投資建議：頂格申購(gòu),，上市預(yù)測(cè)117，質(zhì)地良好,。（頂格申購(gòu)-謹(jǐn)慎申購(gòu)-放棄申購(gòu)）

公司基本面：

旗濱集團(tuán)屬于玻璃陶瓷行業(yè),，主要經(jīng)營(yíng)玻璃生產(chǎn)加工。公司的股價(jià)和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)去年的表現(xiàn)都很耀眼,，正股質(zhì)地可以對(duì)標(biāo)福耀玻璃和福萊特等頭部公司,。

公司成立2005年，上市時(shí)間2011年8月,，目前公司市值356億,，當(dāng)前市盈率PE19.45，市凈率PB3.76,，凈資產(chǎn)收益率ROE20.7%,。

分析：正股質(zhì)地良好，此次募集的金額主要用于節(jié)能玻璃生產(chǎn)基地項(xiàng)目建設(shè),，建設(shè)成功投產(chǎn)后有望進(jìn)一步提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力,。

轉(zhuǎn)債特性：

債券評(píng)級(jí)：AA+評(píng)級(jí)，可轉(zhuǎn)債評(píng)級(jí)越高越好

發(fā)行規(guī)模：15億,，規(guī)模一般

轉(zhuǎn)股價(jià)值：100.84

保本利息：0.2 + 0.4 + 0.6 + 1.0 + 1.8 + 110 = 113元,，利息很低

預(yù)計(jì)上市首日溢價(jià)率：16%

中簽預(yù)測(cè)：

假設(shè)原始股東配售60%，網(wǎng)上申購(gòu)申購(gòu)戶數(shù)按照720萬(wàn)戶計(jì)算,，預(yù)計(jì)頂格申購(gòu)單賬戶中60000/720/1000 = 0.08簽,，中簽率較低，預(yù)計(jì)12中1,。

總結(jié)：

旗濱轉(zhuǎn)債當(dāng)前溢價(jià)率-0.83%,，結(jié)合AA+評(píng)級(jí)、相似的轉(zhuǎn)債,、正股質(zhì)地和市場(chǎng)環(huán)境等綜合因素目前給予16%的溢價(jià)率,，預(yù)計(jì)開盤為：100.84*1.16 = 117，質(zhì)地良好,，玻璃行業(yè)的第一個(gè)新債,，不知上市首日會(huì)不會(huì)有不一樣的表現(xiàn)。