神譯局是36氪旗下編譯團(tuán)隊(duì)，關(guān)注科技,、商業(yè),、職場(chǎng)、生活等領(lǐng)域,，重點(diǎn)介紹國(guó)外的新技術(shù),、新觀點(diǎn)、新風(fēng)向,。

編者按：錢(qián)不是萬(wàn)能的,，但沒(méi)錢(qián)萬(wàn)萬(wàn)不能。賺錢(qián)有很多辦法,，靠自己的技能是一種,。但是，這種辦法的規(guī)?；芰τ邢?。投資才可以讓你有獲得超額回報(bào)的機(jī)會(huì)。尤其在這個(gè)貨幣超發(fā),，通貨膨脹是大勢(shì)的現(xiàn)代社會(huì),，如果你的錢(qián)就讓它這么躺著，無(wú)異于眼睜睜看著自己虧錢(qián),。不過(guò),，投資是有風(fēng)險(xiǎn)的。有沒(méi)有比較保險(xiǎn)的致富之道呢,？Darius Foroux介紹了他的斯多葛投資哲學(xué),，原文發(fā)表在Medium上，標(biāo)題是：The Stoic Path to Wealth

劃重點(diǎn)：

一夜暴富的好事絕大多數(shù)人都不可能遇到

如果你不投資的話,，長(zhǎng)期而言虧錢(qián)的可能性更高

投資 = 9％的理論 + 1％的執(zhí)行力 + 90％的情緒管理

斯多葛主義的基礎(chǔ)是要知道什么是你可以控制的,，什么是你沒(méi)法控制的

不經(jīng)歷虧錢(qián)就不知道怎么賺錢(qián)

先要靠自己的一技之長(zhǎng)謀生，積累本金

如何應(yīng)對(duì)虧損是投資最重要的事情之一

指數(shù)基金是大多數(shù)人的選擇

90/10原則：把分配給股票投資的資金的90％用于指數(shù)基金,。剩下那10％可以用來(lái)投機(jī),。

只看不動(dòng)，我們就會(huì)變成自己最大的敵人

這個(gè)世界上有太多的金融機(jī)會(huì)了,。仿佛無(wú)數(shù)人不需要費(fèi)太大功夫只需要買(mǎi)比特幣,、游戲驛站的股票,，或者任何你說(shuō)得出的方式就致富了。每一個(gè)星期,，都會(huì)冒出新的故事,，講述什么樣的資產(chǎn)是如何在短時(shí)間內(nèi)飆升了三位數(shù)的。

但那些都是異類(lèi),，事實(shí)上,，在不到一年的時(shí)間內(nèi)手上的一千塊錢(qián)變成一百萬(wàn)這樣的好事，永遠(yuǎn)都不可能降臨在我們大多數(shù)人身上,。但這并不意味著長(zhǎng)久以往你也沒(méi)法致富,。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，公開(kāi)市場(chǎng)仍然是這個(gè)地球上最好的致富工具,。實(shí)際上,，不投資的代價(jià)你也承受不起。

大多數(shù)資產(chǎn)在上個(gè)世紀(jì)均已升值,，但我們的購(gòu)買(mǎi)力卻沒(méi)有改變,。當(dāng)然，工資是增長(zhǎng)了,。但是通貨膨脹也一直在漲,。最終結(jié)果？如果你不投資的話,，長(zhǎng)期而言虧錢(qián)的可能性會(huì)更高,。

但是投資這件事并不容易，因?yàn)橥顿Y是反人性的,。我們需要在今天做出選擇,，然后等待將來(lái)會(huì)有所收獲。這是創(chuàng)造財(cái)富和投資的頭號(hào)挑戰(zhàn),。

投資關(guān)乎的是情緒控制

我是從2007年開(kāi)始投資股票市場(chǎng)的,，在短短一年之內(nèi)，我就損失了60％的本金,。對(duì)此我的反應(yīng)幾乎跟任何其他人一樣：于是我完全中止了投資,。

對(duì)于大多數(shù)在泡沫高峰期才開(kāi)始投資的人來(lái)說(shuō)，情況就是這樣,。他們看到別人都在投資時(shí),，就會(huì)去跟風(fēng)。而當(dāng)一切都崩潰時(shí),，由于虧損帶來(lái)的痛苦太過(guò)嚴(yán)重,，以至于他們發(fā)誓再也不會(huì)去投資了。

盡管我錯(cuò)過(guò)了在金融危機(jī)之后那幾年可以帶來(lái)豐厚回報(bào)的機(jī)會(huì),，但我依然花了很多時(shí)間去弄清楚成功投資者是怎么如何保住自己不出局的,。我了解到的答案是,，創(chuàng)造財(cái)富的關(guān)鍵是控制好你的情緒。

根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn),，投資是9％的理論 + 1％的執(zhí)行力 + 90％的情緒管理,。所以一直以來(lái)我都會(huì)把斯多葛主義哲學(xué)應(yīng)用到我的投資策略上——因?yàn)樗兄谖夜芾砗眠@個(gè)公式最重要的一部分：情緒。

在本文中,，我會(huì)向大家分享如何運(yùn)用斯多葛主義來(lái)讓自己成為更好的投資者,，從而可以慢慢開(kāi)始積累你的財(cái)富,。一旦開(kāi)始應(yīng)用這一策略,，投資將會(huì)變得容易。如果你已經(jīng)是一名很好的投資者了,，在進(jìn)行投資決策的時(shí)候,，運(yùn)用十多個(gè)斯多葛主義也可以幫助你變得沒(méi)那么情緒化。

斯多葛學(xué)派如何看待金錢(qián),？

斯多葛注意的核心是生存策略,。生存策略是保護(hù)理智的一種手段。但是一樣可以用斯多葛主義來(lái)保護(hù)你的金錢(qián),。

斯多葛主義的基礎(chǔ)是要知道什么是你可以控制的,，什么是你沒(méi)法控制的。這種哲學(xué)之美在于,，用一句話就可以解釋,。

但是跟大多數(shù)人的想法相反，斯多葛學(xué)派并不抗拒金錢(qián)和財(cái)富,。畢竟,，這是我們沒(méi)法控制的，對(duì)吧,？關(guān)于金錢(qián),，愛(ài)比克泰德（Epictetus），斯多葛學(xué)派最硬核的代表人物之一,，是這么看的：

“如果你可以在不丟棄誠(chéng)實(shí),、守信以及有尊嚴(yán)的情況下賺錢(qián)，那務(wù)必要賺這筆錢(qián),。但是,，如果必須拋棄誠(chéng)信的話，那不賺也罷,?！?/p>

我喜歡這種心態(tài)，因?yàn)樗唤o金錢(qián)下判斷,。想致富,？那就做吧,。沒(méi)能致富？那也沒(méi)問(wèn)題,。

這就是斯多葛主義看待金錢(qián)的真髓,。有比財(cái)富重要得多的東西。榮譽(yù),、誠(chéng)信,，按照自己的價(jià)值觀生活，這些才是最重要的東西,。但這并不意味著財(cái)富就不重要了,。

問(wèn)題是：你變得富有之后還會(huì)像斯多葛主義者一樣生活嗎？

斯多葛主義的致富之道

如果你對(duì)我還不怎么了解的話,，先讓我簡(jiǎn)要介紹一點(diǎn)背景知識(shí),。我這輩子都是哲學(xué)的學(xué)生，而且我從20歲就開(kāi)始投資了,。

對(duì)我影響最大的人包括塞內(nèi)卡（Seneca）,，愛(ài)比克泰德，威廉·詹姆斯（William James）以及拉爾夫·沃爾多·愛(ài)默生（Ralph Waldo Emerson）,。盡管我在生活和投資策略當(dāng)中都運(yùn)用了斯多葛主義哲學(xué),，但我本質(zhì)上還是一個(gè)實(shí)用主義者。

在投資方面對(duì)我產(chǎn)生影響的人物范圍更廣,。我研究了沃倫·巴菲特,、查理·芒格、彼得·林奇,、比爾·阿克曼（Bill Ackman）,、喬爾·格林布拉特（Joel Greenblatt）和指數(shù)基金的傳奇人物喬恩·博格（Jon Bogle）等價(jià)值投資者的工作。

但是,，為了擴(kuò)大我的投資知識(shí)范圍,，我還研究了交易員和成長(zhǎng)型投資者的工作，比方說(shuō)杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore）,，索羅斯（George Soros）以及.保羅.都鐸.瓊斯（Paul Tudor Jones）,。

在花了很多年時(shí)間對(duì)各位哲學(xué)家和投資者進(jìn)行研究之后，我才明白了創(chuàng)造財(cái)富的三個(gè)關(guān)鍵里程碑,。我稱(chēng)之為斯多葛主義的致富之道,，因?yàn)?strong>在每一位成功的投資者身上我都能看到那種斯多葛主義的特質(zhì)。以下是一幅概括性的路線圖：

斯多葛主義致富之道

1.賺錢(qián)

雖說(shuō)你用不著靠開(kāi)始投資致富,，但起碼得掙到的錢(qián)比花在必需品上的錢(qián)要多,。為了能夠從經(jīng)濟(jì)中賺更多錢(qián)，我們需要具備能創(chuàng)造收入的技能,，比方說(shuō)寫(xiě)作,、寫(xiě)代碼,、演講、領(lǐng)導(dǎo)才能等,。

掌握技能是你可以做的最具斯多葛風(fēng)格的事情,，因?yàn)檫@就是從自己可以控制的事情開(kāi)始。在如今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,，一個(gè)能夠憑借自己的技能創(chuàng)造價(jià)值的人,，永遠(yuǎn)都不會(huì)處于長(zhǎng)期失業(yè)的狀態(tài)。

我研究過(guò)的每個(gè)投資者一開(kāi)始都是先靠工作謀生的,。他們大多數(shù)人都有工作,，替別人工作。1954年到1956年間,，沃倫·巴菲特是在格雷厄姆紐曼公司（Graham-Newman）擔(dān)任證券分析師,。

之后,，他創(chuàng)辦了自己的合伙企業(yè),。1947年至1954年間，喬治·索羅斯（George Soros）去修了多個(gè)學(xué)位,。然后,，他到一家小型投資銀行擔(dān)任職員。

這份清單我可以一直列下去,，但是你明白我要講的道理就行了,。我們所有人都需要從賺錢(qián)開(kāi)始，以此作為積累財(cái)富的基礎(chǔ),。也就是說(shuō),，你可以僅憑自己的技能去創(chuàng)造價(jià)值。

2.虧錢(qián)

主流的讀物和文章有一個(gè)關(guān)鍵地方都沒(méi)講到,。那就是應(yīng)對(duì)虧損的重要性,。大多數(shù)人都討厭虧損。我可以把損失厭惡這個(gè)概念跟很多事情聯(lián)系起來(lái),。

在我成長(zhǎng)的過(guò)程中,，我們一家人過(guò)的都是靠工薪為生的生活，我們背負(fù)著沉重的債務(wù),。隨著年齡的增長(zhǎng),，我慢慢開(kāi)始自己賺錢(qián)，然后就拼命想抓住手上的錢(qián)不放,。如果你對(duì)投資這件事是認(rèn)真的話,，這是個(gè)問(wèn)題。

沒(méi)虧過(guò)錢(qián)的成功投資者我想不出一個(gè),。實(shí)際上,，我提到的絕大多數(shù)投資者的策略都是在虧損的影響下形成的,。不過(guò)這一篇文章沒(méi)法介紹完這方面的內(nèi)容。

不過(guò),，你可以回顧一下歷史,，看看沃倫·巴菲特（伯克希爾·哈撒韋原先是一家失敗的紡織公司），比爾·阿克曼（做空康寶萊虧了很多錢(qián)）,，喬治·索羅斯（1981年做空英國(guó)政府債券虧了22％）都經(jīng)歷過(guò)什么,。

他們最大的成功往往是在虧損之后取得的。這是創(chuàng)造財(cái)富的關(guān)鍵概念,。對(duì)于虧損你一定要接受,。否則的話，你就永遠(yuǎn)都不敢拿自己的錢(qián)去冒險(xiǎn),。什么是投資,？投資就是敢冒險(xiǎn)。

最好的投資者把創(chuàng)造財(cái)富看作是一場(chǎng)游戲,。就像體育一樣,，哪怕是NBA、NFL,、MLB史上最成功的球隊(duì),，在拿到冠軍的過(guò)程中也會(huì)輸?shù)艉芏鄨?chǎng)比賽。

關(guān)鍵是永遠(yuǎn)不要有太大的損失,。投資的時(shí)候要盡可能不讓損失超過(guò)投資10％,。保住這個(gè)底線，你隨時(shí)都能贏回來(lái),。

僅僅因?yàn)榇嬖谥煌耐顿Y理念,，并不意味著你就得虔誠(chéng)地遵循特定的投資風(fēng)格。要運(yùn)用常識(shí),，防止下跌,，最重要的是，慢慢積累投資,。

3.增值

斯多葛主義的投資者會(huì)對(duì)具備巨大上升空間的標(biāo)的明智下注,。就算這些賭注沒(méi)有收到回報(bào)，他們也不會(huì)破產(chǎn),。

為了讓你的投資增值,，請(qǐng)把你的錢(qián)投入到能夠增值或產(chǎn)生現(xiàn)金的資產(chǎn)，最好是這兩點(diǎn)都能同時(shí)具備,。這就是投資的全部了,。

困難在于資產(chǎn)的挑選。我個(gè)人是從投資優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)開(kāi)始的，因?yàn)樗娘L(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低,，但回報(bào)率也很低,。在扣除掉費(fèi)用之后，我目前的凈收益率為6％,。在房地產(chǎn)領(lǐng)域,，這種情況并不少見(jiàn)。

如果你上YouTube或Reddit去看的話 ,，會(huì)有成千上萬(wàn)的推銷(xiāo)員想讓你相信股票是賺錢(qián)的最佳途徑,。我不同意。這只是其中的一種投資方式,。

在談到股票市場(chǎng)時(shí),，大多數(shù)投資者都會(huì)同意，指數(shù)基金是大多數(shù)人的選擇,。如果你錢(qián)更多的話,，可以考慮聘請(qǐng)理財(cái)師或財(cái)富管理公司幫你打理。但那只有在你獲得了大量財(cái)富的時(shí)候才會(huì)有回報(bào),，不要指望一開(kāi)始就有,。

但是，如果你想開(kāi)始自己做投資,，又不想冒財(cái)富被洗劫一空的風(fēng)險(xiǎn)該怎么辦,？我可以介紹一條法則,。

90/10投資規(guī)則

我們大多數(shù)人并沒(méi)有那種成為想要打敗市場(chǎng)的全職投資者的渴望,。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，最好是把資金投入標(biāo)普500或者某支大盤(pán)股市指數(shù)基金（Total Stock Market）,。這是不費(fèi)吹灰之力即可獲得市場(chǎng)回報(bào)的最佳方法,。

但是那些想要更多上漲空間的人呢？那些對(duì)市場(chǎng)感興趣,，愿意冒險(xiǎn),，但有不想虧損很多錢(qián)的人。

我就是這樣的人,。自2007年以來(lái)我就一直在做投資,，但我的職業(yè)是寫(xiě)作和教學(xué)。我喜歡自己的工作,，并不想當(dāng)全職交易員,。但是我還是很喜歡冒一點(diǎn)險(xiǎn)，然后收獲更高回報(bào),。我們稱(chēng)之為投機(jī),。

你所看到的跟比特幣、趨勢(shì)股,、貨幣或商品有關(guān)的所有短線成功都跟投機(jī)有關(guān),。你買(mǎi)入資產(chǎn),，然后希望你能以更高的價(jià)格賣(mài)出。這種做法沒(méi)有錯(cuò),。我知道很多指數(shù)基金的發(fā)燒友都不喜歡炒作,，但我并不介意。我只是不想把所有的錢(qián)都投進(jìn)去,。

所以,，我制定了一條90/10的投資規(guī)則，根據(jù)這條規(guī)則,，你要把分配給股票投資的資金的90％用于指數(shù)基金,。剩下那10％可以用來(lái)投機(jī)。（編者按：《黑天鵝》作者納西姆·尼古拉斯·塔勒布有一條類(lèi)似的投資策略——杠鈴策略：不要把錢(qián)投入中等風(fēng)險(xiǎn)的投資,，而應(yīng)該把大部分,，即85%~90%，投入非常安全的領(lǐng)域,，如購(gòu)買(mǎi)國(guó)債,；而剩下的10%~15%投入高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)性業(yè)務(wù)，用盡可能多的財(cái)務(wù)杠桿,，例如期權(quán),。“杠鈴策略”的平均風(fēng)險(xiǎn)與一般的中等風(fēng)險(xiǎn)的投資策略差不多,，但卻可以從黑天鵝事件中獲益,。）

我會(huì)把要投資的錢(qián)的90％投入到類(lèi)似先鋒標(biāo)普500 ETF這樣的指數(shù)基金。然后再用剩下的10％去賭我認(rèn)為可能會(huì)漲起來(lái)的資產(chǎn)上,。

但是由于我只是把用于股市投資的很小一部分的錢(qián)用來(lái)冒險(xiǎn),，所以就算我的高風(fēng)險(xiǎn)賭注沒(méi)有收到回報(bào)，我也不會(huì)遭受太大的打擊,。如果我賭對(duì)了呢,？我就會(huì)收獲超額回報(bào)。

比方說(shuō),，我投資了一家叫做Digital Turbine的公司,，這家公司從去年年初至今已經(jīng)漲了62％。而同期標(biāo)普500指數(shù)才漲了4個(gè)百分點(diǎn),。按照90/10投資規(guī)則,，這意味著我的投資組合漲了9.8％。盡管漲幅沒(méi)有三位數(shù),，但已經(jīng)跑贏市場(chǎng),。

在某一刻，你必須采取行動(dòng)。但是,，我們往往會(huì)繼續(xù)尋找決定成敗的特殊智慧,。于是，我們繼續(xù)去看更多的書(shū),，聽(tīng)更多的播客,，關(guān)注不同的投資先賢。

結(jié)果就是,，我們只看不動(dòng),，我們變成了自己最大的敵人。關(guān)于這一點(diǎn)沒(méi)人比愛(ài)比克泰德總結(jié)得更好：

“你對(duì)智慧的不懈追求反而耽誤了你擁有智慧,。不要再去追逐什么補(bǔ)品和新的老師了,。剛剛火起來(lái)的圣人、書(shū)籍,、食譜或者信仰并不能讓你的生活欣欣向榮,。踐行才可以?！?/p>

除非你把錢(qián)投進(jìn)去,，否則就永遠(yuǎn)也不知道投資是什么感覺(jué)?？梢哉f(shuō)幾乎所有的投資錯(cuò)誤我都犯過(guò),。

我曾經(jīng)把賭注押在熱門(mén)資產(chǎn)上，然后在24小時(shí)之內(nèi)就虧損了一半,。我曾經(jīng)高買(mǎi)低賣(mài)過(guò)幾十次,。也試過(guò)的確低買(mǎi)了，稍微漲了點(diǎn)就賣(mài)出,，但是卻錯(cuò)過(guò)了價(jià)格漲幅最大的一次,，因?yàn)槲姨嵩缱儸F(xiàn)了。我也試過(guò)從指數(shù)基金中撤回,，然后等到基金又恢復(fù)回來(lái)時(shí)才重新進(jìn)場(chǎng)。

但是斯多葛主義讓我成為了一名更好的投資者,，因?yàn)檫@會(huì)讓我更加頭腦冷靜,。

每次當(dāng)你要投資什么東西時(shí)，都是在用自己的血汗錢(qián)去冒險(xiǎn),，而冒險(xiǎn)總是令人恐懼的,。但是不管發(fā)生什么事情，都不要放棄投資,。因?yàn)榉艞壨顿Y的風(fēng)險(xiǎn)你承受不起,。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，市場(chǎng)仍然只會(huì)朝著一個(gè)方向移動(dòng)：那就是向上。你要么上車(chē),，要么就只有呆在原地不動(dòng),。

譯者：boxi。 

本文來(lái)自翻譯, 如若轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處,。