經(jīng)過多年耕耘，金融科技賽道終于迎來了又一次的大爆發(fā),。繼螞蟻集團宣布上市后,，金融科技領(lǐng)域的另外兩家頭部企業(yè)：京東數(shù)科和陸金所相繼遞交上市申請，齊聚國內(nèi)外二級市場,。

9月11日,，上交所科創(chuàng)板披露了京東數(shù)科招股說明書，招股書中顯示,，作為一家全球領(lǐng)先的數(shù)字科技公司,，京東數(shù)科在七年時間里經(jīng)歷了三個戰(zhàn)略發(fā)展階段，由數(shù)字金融,、金融科技走向了數(shù)字科技,，其以創(chuàng)新為驅(qū)動，營收在2017-2019年保持了高速的增長：2017年營收為90.70億元,，2018年營收為136.16億元,，2019年營收為182.03億元,，并在2018、2019年實現(xiàn)盈利,。

數(shù)據(jù)來源：京東數(shù)科招股說明書

同樣是電商領(lǐng)域巨頭孵化,，相較于支付寶，京東數(shù)科更為用戶所熟知的是其子品牌京東金融以及京東白條等消費金融類產(chǎn)品,。雖然外界總是會將京東數(shù)科與螞蟻集團比較,，但實際上兩者的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)還是有明顯差別的，突破金融范疇后,，螞蟻集團主要圍繞金融科技平臺展開布局,，京東數(shù)科則選擇了產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的賽道,。根據(jù)兩方的招股說明書,，2018年，螞蟻集團的數(shù)字金融科技平臺業(yè)務(wù)所占比例已在數(shù)字支付與商家服務(wù)收入之上,，到今年上半年,，該項占比數(shù)字來到了63.39%，并且螞蟻集團也表示,，該項業(yè)務(wù)將成為公司未來增長的重要驅(qū)動因素,。而另一邊，于2018年由京東金融升級而來的京東數(shù)科開始了其to C到to B端的轉(zhuǎn)型,。

招股書顯示,，京東數(shù)科的客戶包括金融機構(gòu)、商戶與企業(yè),、政府等,，并針對這三大類主要用戶提供數(shù)字化解決方案，其客戶包括銀行,、保險,、基金、信托,、證券等600家金融機構(gòu),、100多萬家小微商戶、20多萬家中小企業(yè),、700多家大型商業(yè)中心以及40家城市公共服務(wù)機構(gòu),，同時其物聯(lián)網(wǎng)營銷平臺覆蓋了300+座城市，6+億人次,。

圖片來源：京東數(shù)科招股說明書

雖然是在轉(zhuǎn)型,，但科技仍是京東數(shù)科的主旋律，其對于技術(shù)的重視也反映在了招股書中一系列的數(shù)字上,，2020年上半年技術(shù)研發(fā)投入占營業(yè)收入15.67%,、研發(fā)及專業(yè)人員占員工總數(shù)近70%,，此外募集資金的72%也將直接用于與技術(shù)和數(shù)字化服務(wù)升級相關(guān)的項目。

財力人力的投入也帶來了成果,，京東數(shù)科于2018年發(fā)布首個基于物聯(lián)網(wǎng)的全新數(shù)字營銷服務(wù)體系“京東鉬媒”,；2019年發(fā)布國內(nèi)首個資管科技解決方案“JT2智管有方”；2019年在雄安新區(qū)構(gòu)建起城市級別的數(shù)據(jù)底座“塊數(shù)據(jù)平臺”,。

具體到針對金融機構(gòu)提供的解決方案,，京東數(shù)科提供“科技(Technology)+產(chǎn)業(yè)(Industry)+生態(tài)(Ecosystem)”的全方位服務(wù)，包含了用戶,、產(chǎn)品,、資金等方面，累計為金融機構(gòu)帶來約1.5億用戶,，金融云幫助客戶項目迭代效率提升超5倍,，大數(shù)據(jù)風控模型每天為用戶提供決策4.7億次。

圖片來源：京東數(shù)科官網(wǎng)

不可否認,，京東數(shù)科一直在積極構(gòu)建各個層次的合作,。據(jù)澎湃新聞報道，9月,，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所與京東數(shù)科正式達成戰(zhàn)略合作,，雙方除了共同推動技術(shù)平臺的研發(fā)建設(shè)外，還將結(jié)合京東集團的場景,，促進數(shù)字人民幣的應(yīng)用創(chuàng)新及線上,、線下的應(yīng)用。

落腳到保險行業(yè),，京東數(shù)科提供的移動保險解決方案可構(gòu)建全鏈路電子渠道建設(shè)與運營能力,；保險智能風控解決方案聚焦保險銷售渠道風控；保險數(shù)據(jù)中臺解決方案可幫助保險公司打造統(tǒng)一的數(shù)據(jù)共享服務(wù)中心,，可在保險產(chǎn)品定價,、營銷以及核保方面產(chǎn)生效果；電子回訪解決方案通過線上回訪方式節(jié)省客戶時間并提升了回訪質(zhì)量,；保險智能客服解決方案則是整合了NLP,、語音識別、情感分析等技術(shù),，通過智能外呼以及自動應(yīng)答節(jié)省了人力,，且擴大了應(yīng)答范圍。同時,，分析客戶的行為偏好也能更好的輔助保險機構(gòu)進行營銷,。

圖片來源：京東數(shù)科官網(wǎng)

根據(jù)招股書中的數(shù)據(jù)顯示，京東數(shù)科致力于推動保險行業(yè)的數(shù)字化進程，為保險公司提供包括產(chǎn)品創(chuàng)新,、營銷獲客,、保險風險管理、保障服務(wù)在內(nèi)的全方位科技服務(wù),，幫助保險公司實現(xiàn)降本增效和業(yè)務(wù)增長,，目前已與超 100 家保險公司建立了合作關(guān)系，并搭建了全面覆蓋線上及線下的保險銷售渠道,，在京東生態(tài)及京東金融APP之外,，京東數(shù)科在全國開設(shè)了26家省級保險代理分公司，建立了 120 家分支機構(gòu),，形成了覆蓋全國的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò),。

具體到所能提供給保險機構(gòu)的服務(wù)，基于用戶群體需求與業(yè)務(wù)場景,，京東數(shù)科可幫助保險公司實現(xiàn)個性化,、場景化的產(chǎn)品定制，依托“保庫”核心科技系統(tǒng),，對保險產(chǎn)品的保障責任,、賠付條件,、增值服務(wù),、理賠額度等進行數(shù)字化升級，充分理解用戶需求,，實現(xiàn)保險產(chǎn)品的反向定制,。

另一方面，針對用戶,，京東數(shù)科依據(jù)大數(shù)據(jù)分析和機器學習技術(shù),，識別客戶潛在需求，實現(xiàn)智能化保險推薦,，促進保險銷售線上線下融合發(fā)展,，形成了網(wǎng)銷、電銷和線下銷售的三位一體模式,。

另外在2020烏鎮(zhèn)保險科技大會上,，京東數(shù)科保險業(yè)務(wù)部總經(jīng)理丁鵬表示，截至2020年6月,，京東數(shù)科已經(jīng)累計為保險公司推薦了超過4500萬保險用戶,。同時，依靠保險科技,，京東數(shù)科在報告期內(nèi)獲取的收入分別為0.59億元,、1.46億元、4.58億元和 3.35億元。

無疑,，保險科技已經(jīng)成為京東數(shù)科較為穩(wěn)定的收入來源,，京東數(shù)字科技集團副總裁、金融機構(gòu)合作部總經(jīng)理楊輝也在2020 年“第五屆北美精算師協(xié)會(SOA)中國年會”上表示,，京東數(shù)科將依托京東集團資源優(yōu)勢,以互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院,、藥房、物流,、醫(yī)療器械等生態(tài)體系,，構(gòu)建起全面的生態(tài)場景，以全鏈條的解決方案向險企輸出營銷,、渠道,、流程再造等核心能力。 

對于自身的定位,，京東金融將自己描述成一個連接金融機構(gòu)和金融用戶的開放平臺,，在C端，京東金融要做用戶的“金融決策平臺”,，讓用戶擁有更多的產(chǎn)品可選擇,，與近千家持牌金融機構(gòu)推出近萬只金融產(chǎn)品，并通過科技為用戶提供決策全流程的幫助,；在B端,，京東金融是金融機構(gòu)的“第二增長場景”，通過自身經(jīng)驗與技術(shù)為金融機構(gòu)提供更多的價值,，幫助其增長,。

相較于在技術(shù)方面對于保險機構(gòu)的賦能，更為容易被廣大消費者感知到的是其在保險產(chǎn)品設(shè)計以及相關(guān)服務(wù)的提供上,，在這兩方面,，京東金融充當了輸出口的角色。

在產(chǎn)品設(shè)計方面,，京東金融與中國人保,、泰康在線、安心財險等大型保險機構(gòu)合作,，為用戶提供車險,、意外險、重疾險等保險產(chǎn)品,。

8月,，京東金融保險聯(lián)合中國人壽財產(chǎn)保險推出極具性價比的產(chǎn)品“超醫(yī)保”,，為30-65周歲的用戶提供針對108種高發(fā)重大疾病的保障,，此外還附贈包括體檢、在線問診、就醫(yī)綠色通道,、住院陪同等8項服務(wù),。

除了產(chǎn)品設(shè)計，京東金融還在其頁面根據(jù)被保人的身份進行產(chǎn)品推薦,，包括為自己,、子女、父母,、配偶等多個選項,，同時為不知道該買什么的消費者提供家庭評測功能，根據(jù)消費者的實際情況推薦家庭保障配置順序,，并為用戶定制專屬的保障方案,，在此基礎(chǔ)上用戶還可選擇深度測評。

京東數(shù)科提交上市申請,，作為京東數(shù)科旗下的個人金融業(yè)務(wù)品牌,，京東金融也沒閑著，同樣有一系列的動作,。8月,，京東金融宣布logo升級，擁有導演,、演員等身份的徐崢成為其首位品牌代言人,，同時提出品牌新主張—一個懂金融的朋友。而圍繞著這一新主張,，京東金融APP也完成了升級,，在為金融機構(gòu)提供更廣闊平臺的基礎(chǔ)上，借助品牌代言人的國民度,，其功能也更加的貼近用戶。

圖片來源：京東金融APP官博

升級過后,，用戶可以搜索查看到市面上近6萬款金融產(chǎn)品,，不僅僅是產(chǎn)品信息，還包括其他用戶對于該產(chǎn)品的評價,，對于用戶自身決策具有一定的參考作用,；搭建“金店”平臺，作為專業(yè)的金融店鋪匯集平臺,，用戶可在線上了解線下產(chǎn)品的內(nèi)容,，并選擇就近的線下網(wǎng)點完成業(yè)務(wù)的辦理，同時對于金融機構(gòu)來說,，金店平臺中的動態(tài)發(fā)布也是一有利的品牌宣傳口,。

此外，京東金融上線“花生社區(qū)”，該板塊以幫助用戶學習金融知識,、了解金融產(chǎn)品為出發(fā)點,，邀請經(jīng)濟學家、投資經(jīng)理等金融大V入駐,，通過文字,、視頻、直播等多種互動形式進行科普,，包括理財,、保險類產(chǎn)品的介紹以及財經(jīng)類的資訊等。

無疑,，升級過后的京東金融更好的將用戶與金融機構(gòu)聯(lián)系在了一起,，而這種聯(lián)系也沒有局限于單純的產(chǎn)品信息供給，在保險領(lǐng)域,，京東金融所能給到用戶的除了知識與信息的獲取外,，其所提供的包括人身險、車險在內(nèi)的增值服務(wù)同樣吸引人,。例如在人身險方面的體檢,、在線問診等服務(wù)，都在踐行著對于全面的生態(tài)場景的構(gòu)建,。

原本金融領(lǐng)域的增長觸及到了天花板,，轉(zhuǎn)型對于金融企業(yè)來說同樣迫在眉睫，而依托于京東在技術(shù)方面的發(fā)展,，京東數(shù)科選擇產(chǎn)業(yè)數(shù)字化也就顯得更加的順理成章,，畢竟各產(chǎn)業(yè)間跨度雖大，技術(shù)的基底卻是不變的,。

雖然如此,，但對于京東數(shù)科的上市，也有不少投資者提出了質(zhì)疑,，主要涉及到以下兩個點,。

1. 盈利能力不穩(wěn)定

盈利能力一直都是衡量一家公司的重要指標，京東數(shù)科雖然在2018和2019年實現(xiàn)了盈利,，但歸屬于母公司股東凈利潤的1.30億元和7.90億元與螞蟻集團比起來實在是不算高,。另一方面，雖然京東數(shù)科在招股書中強調(diào)公司具有機構(gòu),、業(yè)務(wù)等方面的獨立性,，但在報告期各期，京東數(shù)科向京東集團銷售商品和提供服務(wù)的金額,，分別占同期期營業(yè)收入的 29.50%,、29.08%,、29.18%及 29.89%，接近30%的關(guān)聯(lián)交易也讓一部分投資者懷疑京東數(shù)科在流量及發(fā)展上沒辦法做到真正的獨立,，同時這一數(shù)值也遠高于螞蟻集團與阿里巴巴集團低于10%的關(guān)聯(lián)交易,。

2. 金融屬性明顯

無論是在對外宣傳，還是在科技上的投入,，京東數(shù)科一直都在強調(diào)自己的科技屬性,，但實際上目前的京東數(shù)科金融屬性還是很明顯的，京東白條和京東金條仍然是京東數(shù)科主要的收入來源,。

報告期各期,，京東金條實現(xiàn)的科技服務(wù)收入分別為 9.20 億元、20.88 億元,、36.60 億元和 26.36 億元,， 白條產(chǎn)品科技服務(wù)收入分別為 14.73 億元、27.34 億元,、32.10 億元和 17.94 億元,，在今年上半年，兩者占比超過了總營收的四成,。

截至目前,，陸金所的官宣也標志著我國第三家金融科技獨角獸開啟IPO之路。雖然細分來看,，各大金融科技巨頭重點發(fā)力的方向不同,，但渴求技術(shù)的發(fā)展同樣是不變的，而在技術(shù)基底之上,，誰能夠針對行業(yè)痛點進行更好的優(yōu)化,，就成為了成功的關(guān)鍵。以上文介紹的京東數(shù)科提供的服務(wù)為例,，技術(shù)賦能B端之外,，C端的服務(wù)及保障同樣也一直在升級，意圖改善線上渠道迅速發(fā)展的當下,，機構(gòu)與消費者之間信任建立等問題,。究其根本，如何更好地服務(wù)用戶似乎是科技應(yīng)該“思考”的終極命題,。

另一方面，相信金融科技獨角獸的相繼上市也能有效刺激該領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展,，為我們帶來更多讓人眼前一亮的技術(shù),。