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12月8日，蘋果又發(fā)新品了,，這次是首款頭戴式耳機AirPods Max,。
售價依舊“感人”，耳機4399元起,，耳墊499元,，加起來就是一個iphone11。
蘋果這款耳機雖是又一把割韭利器,，但有家中國企業(yè)卻是背后大贏家：有媒體報道,，AirPods Max由國內(nèi)“歌爾股份”獨家代工，并獲得接近公司人士“默認”,。AirPods Max發(fā)布不到一天,，官網(wǎng)發(fā)貨周期已顯示為12—14周，市場預計明年銷量可達數(shù)百萬,，按4399元的感人價來看,，歌爾明年又要賺嗨了。蘋果割走的,，歌爾又賺回來,，也算肥水不流外人田.....
作為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈一員,，歌爾在過去10年迅速崛起，年營收從10幾億增長到351億元,，凈利潤也翻了超20倍,。和千千萬萬中國企業(yè)一樣，歌爾的騰飛,，深度受益于偉大的全球化時代,，但他們同樣面臨著缺乏話語權的難題。那么,，歌爾是如何崛起的,，千億市值背后它又面臨著怎樣的危機？2001年,，歌爾在山東濰坊成立,，當時叫歌爾聲學。為啥叫這名字呢,，因為當時歌爾的業(yè)務主要是造傳感器,、微型聲學模組、麥克風,、天線這些聲學元器件,。后來謀求轉型，切入智能音響,、智能穿戴,、智能家居等領域，才改名歌爾股份,。在聲學這塊，歌爾是認真且專業(yè)的,，短短幾年就拿下三星,、索尼、微軟,、思科等頂級客戶,，逐步成為國內(nèi)聲學龍頭。到2008年上市時,，歌爾營收已達10.12億元,，凈利潤1.2億元。和遠在深圳的立訊精密一樣,，歌爾后來能一飛沖天,，做到年收351億元，市值上千億,，很大程度是托了蘋果的福,。2007年喬布斯發(fā)布劃時代的iphone后,，智能機時代大幕開啟，消費電子市場也迎來爆發(fā),。歌爾瞄準時機,，在2010年拿到蘋果船票，為其供應聲學組件,、有線耳機等產(chǎn)品,，從此開啟高增長。iphone誕生后不是一戰(zhàn)封神嘛,，征服全球數(shù)億鐵粉,，歌爾作為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈一員，自然也賺的盆滿缽滿,。數(shù)據(jù)顯示,，2008—2017年，歌爾營收從10.12億元干到255.37億元,，凈利潤則從1.23億元暴漲至21.39億元,，10年翻了20多倍。與此呼應的是,，歌爾第一大客戶從三星變成了蘋果,，到2017年時蘋果訂單已占歌爾年銷售額的30.75%。所以,，歌爾的騰飛深度受益于蘋果,，受益于偉大的全球化時代。不過因為一次戰(zhàn)略失誤,，歌爾被對手立訊精密實現(xiàn)反超,。2017年以前，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈雙雄歌爾,、立訊幾乎處于同頻,，一個給蘋果供應聲學組件、有線耳機,，一個供應數(shù)據(jù)線,、Type-C、轉接頭,。規(guī)模也差不多,，2017年歌爾年營收255.37億元，立訊也是200多億,。但2017年,，立訊爭了口氣，走上稱霸之路,。當時庫克到訪立訊昆山工廠,，參觀完就甩給立訊50%的AirPods無線耳機訂單,。憑借近100%的良品率，立訊深受蘋果器重,，手握60%-65%的AirPods訂單,，去年新發(fā)布的降噪版AirPods Pro，更是做到100%獨家代工,。慢半拍的歌爾,，直到2018年才拿到AirPods訂單，市場份額也就30%左右,，比立訊整整小了一倍,。
從數(shù)據(jù)上看，歌爾或許更難受：2019年,，立訊精密年營收達625億元,，凈利潤47.14億元，同比增長73.13%,；而歌爾年營收僅351億元,，凈利潤只有13.07億元。市值方面,，歌爾是1300億元,，立訊是3713億元。彈指之間,，歌爾已不是主角,，變成蘋果制衡龍頭立訊的二把手。不過歌爾,、立訊業(yè)績雖然能打,，但風險也顯而易見，就是高度依賴大客戶—蘋果,。這事很好理解,，大家開門做生意，爭的就是更大話語權,，不想被誰制約,。比如蘋果,，就不想被富士康這種大供應商制約,。關于蘋果和iPhone代工廠的權力游戲，我們之前分析過,。iPhone主要由三個臺灣企業(yè)代工,，富士康、和碩,、緯創(chuàng),。老大富士康,，獨占50%訂單，和碩占30%,，緯創(chuàng)占10%左右,。緯創(chuàng)在這里面明顯是個配菜，構不成三角制衡之勢,。庫克那么精明的CEO,，肯定不會讓富士康繼續(xù)獨大，所以選了立訊來培養(yǎng),。 今年7月17日,，立訊已經(jīng)公告將以33億元收購緯創(chuàng)中國的iPhone制造業(yè)務，買來干啥,，不就是蠶食富士康的iPhone代工訂單嘛,。換到立訊、歌爾的大本營無線耳機這塊也一樣,，高度依賴蘋果訂單成長為巨頭,，那蘋果稍微有個風吹草動，各位就得顫抖,。又或者萬一哪天蘋果不想給你這些訂單了,，也加個老三來競爭，你怎么辦,？簡單說,，只要歌爾、立訊還吃蘋果這碗飯,，風險就時刻懸在頭上,。比如一個月前，歌爾股價突然暴跌,，從50元一路跌到36元才穩(wěn)住,，市值蒸發(fā)300多億。暴跌原因是存貨太多,，引發(fā)市場擔憂,。歌爾股份2020年三季報顯示，公司實現(xiàn)營收347億元,，凈利潤19.83億元,，同比增長104.7%，但存貨金額達到122.6億元,，同比增長近150%,。
這事其實很恐怖，像手機、電腦,、耳機這些電子產(chǎn)品,，更新?lián)Q代和玩似的，往往是貨還沒賣出去新品就在路上了,，所以跌價很快,。122億的存貨，價格稍微跌個10%,，那就是12億沒了,。歌爾去年辛辛苦苦一年也才掙了13億，這不是雷是啥,。那為啥今年存貨這么嚴重,？歌爾說了，蘋果要節(jié)省成本,，所以把耳機交貨方式從空運變成海運,，導致存貨在途時間變長。
你看,，這就是高度依賴大客戶的弊端,，他一個決定，就能左右你的業(yè)績,。所以面向未來,，歌爾、立訊還有很長的路要走,，最關鍵的,，就是擺脫這種大客戶依賴癥。歌爾,、立訊的崛起,，也證明了中國制造的頑強生命力。這幾年隨著美國打壓,，印度,、越南制造業(yè)露頭，有聲音說中國制造業(yè)要被替代,，其實根本站不住腳,。當年西方國家把制造加工環(huán)節(jié)轉移到東南亞等地，我們緊緊抓住機會,，整個社會的資源,、資金全部涌入。沒人比我們更勤奮,，也沒有比我們更豐富的土壤,。 比如歌爾、立訊為啥能拿下蘋果無線耳機近100%的訂單,，因為他們的付出更大,，良品率更高，這是印度,、越南無法比擬的,。當然，這是我們過去10年取得的成績,，俱往矣,。如今國家正在強力推進中國制造轉型升級，由制造變?yōu)橹窃臁?/span>時代大潮中,，歌爾,、立訊等中國企業(yè)若能成功轉型，必將在業(yè)內(nèi)贏得更大話語權,。
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