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一,、單項(xiàng)選擇題（本類(lèi)題共30分,，每小題1分。多選,、錯(cuò)選,、不選均不得分）
1．某企業(yè)年初借得50000元貸款，10年期,，年利率12％,，每年末等額償還。已知年金現(xiàn)值系數(shù)（P／A,， 12％,， 10）＝ 5．6502，則每年應(yīng)付金額為（）元,。
A．8849 B．5000 C．6000 D．28251
2．在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上．期數(shù)加一,、系數(shù)減一所得的結(jié)果,，在數(shù)值上等于（）。
A．普通年金現(xiàn)值系數(shù) B．即付年金現(xiàn)值系數(shù)
C．普通年金終值系數(shù) D．即付年金終值系數(shù)
3．下列各項(xiàng)年金中,，只有現(xiàn)值沒(méi)有終值的年金是（）,。
A．普通年金 B．即付年金 C．永續(xù)年金 D．先付年金
4．如果兩個(gè)投資項(xiàng)目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同,，而期望值不同,，則這兩個(gè)項(xiàng)目（）
A．預(yù)期收益相同 B．標(biāo)準(zhǔn)離差率相同
C．預(yù)期收益不同 D．未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬相同
5．用比率預(yù)測(cè)法進(jìn)行企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)，所采用的比率不包括（）,。
A．存貸周轉(zhuǎn)率 B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
C．權(quán)益比率 D．資金與銷(xiāo)售額之間的比率
6．相對(duì)于股票籌資而言,，銀行借款的缺點(diǎn)是（）。
A．籌資速度慢 B．籌資成本高 C．籌資限制少 D．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大
7．企業(yè)發(fā)行信用債券時(shí)的最重要限制條件是（）
A．抵押條款 B．反抵押條款 C．流動(dòng)性要求條款 D．物資保證條款
8．下列各項(xiàng)中,，不屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目的是（）。
A．租賃設(shè)備的價(jià)款 B．租賃期間利息
C．租賃手續(xù)費(fèi) D．租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)
9．成本按其習(xí)性可劃分為（）,。
A．約束成本和酌量成本 B．固定成本,， 變動(dòng)成本和混合成本
C．相關(guān)成本和無(wú)關(guān)成本 D．付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本
10．下列各項(xiàng)中,，屬于酌量性固定成 本的是（）,。
A．折舊費(fèi) B．長(zhǎng)期租賃費(fèi) C．直接材料費(fèi) D．廣告費(fèi)
11．當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1時(shí),，下列表述正確的是（）,。
A．已稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率為零 B．息稅前利潤(rùn)為零
C．利息與優(yōu)先股股息為零 D．固定成本為零
12．假定甲企業(yè)的信用等級(jí)高于乙企業(yè),，則下列表述正確的是（）,。
A．甲企業(yè)的籌資成本比乙企業(yè)高 B．甲企業(yè)的籌資能力比乙企業(yè)強(qiáng)
C．甲企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)比乙企業(yè)重 D．甲企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)比乙企業(yè)大
13．項(xiàng)目投資決策中,，完整的項(xiàng)目計(jì)算期是指（）。
A．建設(shè)期 B．生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 C．建設(shè)期 十達(dá)產(chǎn)期 D．建設(shè)期十生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期
14.某投資項(xiàng)目原始投資額為100萬(wàn)元,，使用壽命10年,，已知該項(xiàng)目第10年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為25萬(wàn)元,，期滿(mǎn)處置固定資產(chǎn)殘值收入及回收流動(dòng)資金共8萬(wàn)元,，則該投資項(xiàng)目第10年的凈現(xiàn)金流量為（）萬(wàn)元,。
A ．8 B． 25 C． 33 D． 43
15．下列指標(biāo)的計(jì)算中，沒(méi)有直接利用凈現(xiàn)金流量的是（）。
A．內(nèi)部收益率 B．投資利潤(rùn)率 C．凈現(xiàn)值率 D．獲利指數(shù)
16．長(zhǎng)期投資決策中,，不宜作為折現(xiàn)率進(jìn)行投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的是（）。
A．活期存款利率 B．投資項(xiàng)目的資金成本
C．投資的機(jī)會(huì)成本 D．行業(yè)平均資金收益率
17．宏發(fā)公司股票的?系數(shù)為1．5,，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4％,，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為8％,，則宏發(fā)公司股票的收益率應(yīng)為（）。
A．4％ B． 12％ C．8％ D． 10％
18．利用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí),，不予考慮的因素是（）,。
A．持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本 B．現(xiàn)金短缺成本
C．現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本 D．現(xiàn)金管理費(fèi)用
19．利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法進(jìn)行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點(diǎn)是（）,。
A．可以縮短支票郵寄時(shí)間 B．可以降低現(xiàn)金管理成本
C．可以減少收賬人員 D．可以縮短發(fā)票郵寄時(shí)間
20．企業(yè)采用剩余股利政策進(jìn)行收益分配的主要優(yōu)點(diǎn)是（）,。
A．有利于穩(wěn)定股價(jià) B．獲得財(cái)務(wù)杠桿利益
C．降低綜合資金成本 D．增強(qiáng)公眾投資信心
21．公司以股票形式發(fā)放股利，可能帶來(lái)的結(jié)果是（）,。
A．引起公司資產(chǎn)減少 B．引起公司負(fù)債減少
C．引起股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化 D．引起股東權(quán)益與負(fù)債同時(shí)變化
22．在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上,，分別按一系列可能達(dá)到的預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量水平編制的能適應(yīng)多種情況的預(yù)算是指（）。
A．固定預(yù)算 B．彈性預(yù)算 C．增量預(yù)算 D．滾動(dòng)預(yù)算
23．下列各項(xiàng)中,，沒(méi)有直接在現(xiàn)金預(yù)算中得到反映的是（）,。
A．期初期末現(xiàn)金余額 B．現(xiàn)金籌措及運(yùn)用
C．預(yù)算期產(chǎn)量和銷(xiāo)量 D．預(yù)算期現(xiàn)金余缺
24．在采用定額控制方式實(shí)施財(cái)務(wù)控制時(shí),，對(duì)約束性指標(biāo)應(yīng)選擇的控制標(biāo)準(zhǔn)是（）。
A．彈性控制標(biāo)準(zhǔn) B．平均控制標(biāo)準(zhǔn)
C．最高控制標(biāo)準(zhǔn) D．最低控制標(biāo)準(zhǔn)
25．責(zé)任轉(zhuǎn)賬的實(shí)質(zhì),，就是按照經(jīng)濟(jì)損失的責(zé)任歸屬將其結(jié)轉(zhuǎn)給（）,。
A．發(fā)生損失的責(zé)任中心 B．發(fā)現(xiàn)損失的責(zé)任中心
C．承擔(dān)損失的責(zé)任中心 D．下一個(gè)責(zé)任中心
26．短期債權(quán)人在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析時(shí)，最為關(guān)心的是（）,。
A．企業(yè)獲利能力 B．企業(yè)支付能力
C．企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)能力 D．企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力
27．如果企業(yè)速動(dòng)比率很小,，下列結(jié)論成立的是（）。
A．企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多 B．企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)
C．企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大 D．企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng)
28．企業(yè)與政府間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為（）,。
A．債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B．強(qiáng)制和無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系
C．資金結(jié)算關(guān)系 D．風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等關(guān)系
29．作為企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo),，每股利潤(rùn)最大化較之利潤(rùn)最大化的優(yōu)點(diǎn)在于（）。
A．考慮了資金時(shí)間價(jià)值因素 B．反映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系
C．考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素 D．能夠避免企業(yè)的短期行為
30．依照利率之間的變動(dòng)關(guān)系,，利率可分為（）．
A．固定利率和浮動(dòng)利率 B．市場(chǎng)利率和法定利率
C．名義利率和實(shí)際利率 D．基準(zhǔn)利率和套算利率
二,、多項(xiàng)選擇題（本類(lèi)題共30分，每小題2分,。多選,、少選、錯(cuò)選,、不選均不得分）
1．普通股股東所擁有的權(quán)利包括（）,。
A．分享盈余權(quán) B．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
C．轉(zhuǎn)讓股份權(quán) D．優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)
2．根據(jù)我國(guó)有關(guān)規(guī)定，可以為發(fā)行債券提供擔(dān)保的擔(dān)保人應(yīng)具備的條件有（）,。
A．必須是企業(yè)法人
B．其凈資產(chǎn)不能低于被保證人擬發(fā)行債券的本息
C．近三年連續(xù)盈利,，且有良好的業(yè)績(jī)前景
D．不涉及改組、解散等事宜或重大訴訟事件
3．企業(yè)在負(fù)債籌資決策中,，除了考慮資金成本因素外,，還需要考慮的因素有（）。
A．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) B．償還期限 C．償還方式 D．限制條件
4．凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)有（）,。
A．考慮了資金時(shí)間價(jià)值 B．考慮了項(xiàng)目計(jì)算期的全部?jī)衄F(xiàn)金流量
C．考慮了投資風(fēng)險(xiǎn) D．可從動(dòng)態(tài)上反映項(xiàng)目的實(shí)際投資收益率
5．相對(duì)股票投資而言,，債券投資的優(yōu)點(diǎn)有（）。
A．本金安全性高 B．收入穩(wěn)定性強(qiáng)
C．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)低 D．擁有管理權(quán)
6．企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)有（）,。
A．交易動(dòng)機(jī) B．預(yù)防動(dòng)機(jī)
C．投機(jī)動(dòng)機(jī) D．維持補(bǔ)償性余額
7．信用條件的組成要素有（）,。
A．信用期限 B．現(xiàn)金折扣期 C．現(xiàn)金折扣率 D．商業(yè)折扣
8．股東在決定公司收益分配政策時(shí)，通?？紤]的主要因素有（）
A．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) B．穩(wěn)定股利收入
C．防止公司控制權(quán)旁落 D．避稅
9．編制彈性利潤(rùn)預(yù)算的基本方法包括（）,。
A．趨勢(shì)法 B．因素法 C．百分比法 D．沃爾比重法
10．影響剩余收益的因素有（）。
A．利潤(rùn) B．投資額
C．規(guī)定或預(yù)期的最低投資報(bào)酬率 D．利潤(rùn)留存比率
11．甲利潤(rùn)中心常年向乙利潤(rùn)中心提供勞務(wù),，在其他條件不變的情況下,，如提高勞務(wù)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，可能出現(xiàn)的結(jié)果是（）,。
A．甲利潤(rùn)中心內(nèi)部利潤(rùn)增加 B．乙利潤(rùn)中心內(nèi)部利潤(rùn)減少
C．企業(yè)利潤(rùn)總額增加 D．企業(yè)利潤(rùn)總額不變
12．如果流動(dòng)比率過(guò)高,，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（）,。
A．存在閑置現(xiàn)金 B．存在存貨積壓
C．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢 D．償債能力很差
13．下列經(jīng)濟(jì)行為中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的有（）,。
A．資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) B．利潤(rùn)分配活動(dòng)
C．籌集資金活動(dòng) D．投資活動(dòng)
14．下述有關(guān)有限責(zé)任公司的表述中,，正確的有（）。
A．公司的資本總額不分為等額的股份 B．公司只向股東簽發(fā)出資證書(shū)
C．不限制股東人數(shù) D．承擔(dān)有限責(zé)任
15．下列表述中,，正確的有（）,。
A．復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)
B．普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)
C．普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)
D．普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)
三、判斷題（本類(lèi)題共10分,，每小題1分,。每小題判斷正確的得1分，判斷拓誤的扣1分,，不
判斷不得分也不扣分,。本題最低得分為零分）
l．在其他因素不變的情況下，固定成本越小,，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)也就越小,，而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)則越大。
2．在投資項(xiàng)目決策中,，只要投資方案的投資利潤(rùn)大于零,，該方案就是可行方案。
3．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)證券投資組合來(lái)消減,。
4．能夠使企業(yè)的進(jìn)貨費(fèi)用,、儲(chǔ)存成本和缺貨成本之和最低的進(jìn)貨批量，便是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量,。
5．固定股利比例分配政策的主要缺點(diǎn),，在于公司股利支付與其盈利能力相脫節(jié)，當(dāng)盈利較低時(shí)仍要支付較高的股利,，容易引起公司資金短缺,、財(cái)務(wù)狀況惡化。
6．企業(yè)職工個(gè)人不能構(gòu)成責(zé)任實(shí)體,，因而不能成為責(zé)任控制體系中的責(zé)任中心,。
7．內(nèi)部支票結(jié)算方式主要適用于企業(yè)內(nèi)部收、付款雙方直接見(jiàn)面進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來(lái)的大宗業(yè)務(wù)結(jié)算,。
8．從資金的借貸關(guān)系看,，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金的交易價(jià)格。
9．一般說(shuō)來(lái),，資金時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有通貨膨脹條件下的投資報(bào)酬率,。
10．補(bǔ)償性余額的約束有助于降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn),，但同時(shí)也減少了企業(yè)實(shí)際可動(dòng)用借款額,，提高了借款的實(shí)際利率,。
四、計(jì)算分析題（本類(lèi)題共20分,，每小題5分）
1．某企業(yè)只生產(chǎn)和銷(xiāo)售A產(chǎn)品,，其總成本習(xí)性模型為 Y＝10000＋3X.假定該企業(yè)1998年度A產(chǎn)品銷(xiāo)售量為10000件，每件售價(jià)為5元,；按市場(chǎng)預(yù)測(cè),，1999年A產(chǎn)品的銷(xiāo)售數(shù)量將增長(zhǎng)10％。
要求：（1）計(jì)算1998年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額,。
（2）計(jì)算1998年該企業(yè)的息稅前利潤(rùn),。
（3）計(jì)算銷(xiāo)售量為10000件時(shí)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。
（4）計(jì)算1999年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率,。
（5）假定企業(yè)1998年發(fā)生負(fù)債利息5000元,，且無(wú)優(yōu)先股股息，計(jì)算復(fù)合杠桿系數(shù),。
2．某企業(yè)擬建造一項(xiàng)生產(chǎn)設(shè)備,。預(yù)計(jì)建設(shè)期為1年，所需原始投資200萬(wàn)元于建設(shè)起點(diǎn)一次投入,。該設(shè)備預(yù)計(jì)使用壽命為5年,，使用期滿(mǎn)報(bào)廢清理時(shí)無(wú)殘值。該設(shè)備折舊方法采用直線(xiàn)法,。該設(shè)備投產(chǎn)后每年增加凈利潤(rùn)60萬(wàn)元,。假定適用的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10％。
要求：（1）計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量,。
（2）計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值,，并評(píng)價(jià)其財(cái)務(wù)可行性。
（附：利率為10％,，期限為1的年金現(xiàn)值系數(shù)（P／A,， 10％， l）＝ 0．9091,；利率為10％,，期限為5的年金現(xiàn)值系數(shù)（P／A，10％,，5）＝3．7908 ,；利率為10％，期限為6的年金現(xiàn)值系數(shù)（P／A,， 10％,，6）＝4．3553； 利率為10％，期限為1的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P／F,， 10％,， l）＝ 0．9091）
3．甲企業(yè)計(jì)劃利用一筆長(zhǎng)期資金投資購(gòu)買(mǎi)股票。現(xiàn)有M公司股票和N公司股票可供選擇,，甲企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司股票,。已知M公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，上年每股股利為0．15元,，預(yù)計(jì)以后每年以6％的增長(zhǎng)率增長(zhǎng),。N公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股7元，上年每股股利為0．60元,，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定股利政策,。甲企業(yè)所要求的投資必要報(bào)酬率為8％．
要求：（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算M,、N公司股票價(jià)值,。
（2）代甲企業(yè)作出股票投資決策。
4．某企業(yè)只生產(chǎn)銷(xiāo)售一種產(chǎn)品,，每年賒銷(xiāo)額為240萬(wàn)元,，該企業(yè)產(chǎn)品變動(dòng)成本率為80％，資金利潤(rùn)率為25％,。企業(yè)現(xiàn)有A,、B兩種收賬政策可供選用。有關(guān)資料如下表所示：
項(xiàng)目
A政策
B政策
平均收帳期（天）
60
45
壞賬損失率（％）
3
2
應(yīng)收賬款平均余額（萬(wàn)元）
收賬成本：
×
×
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（萬(wàn)元）
壞賬損失（萬(wàn)元）
年收賬費(fèi)用（萬(wàn)元）
1．8
3．2
收賬成本合計(jì)（萬(wàn)元）
要求：（1）計(jì)算填列表中空白部分（一年按360天計(jì)算）,。
（2）對(duì)上述收帳政策進(jìn)行決策,。
五．綜合題（本題10分）
某股份公司1998年有關(guān)資料如下：
項(xiàng)目
年初數(shù)
年末數(shù)
本年數(shù)或平均數(shù)
存貨
7200
9600
流動(dòng)負(fù)債
6000
8000
總資產(chǎn)
15000
17000
流動(dòng)比率
1．5
速動(dòng)比率
0．8
權(quán)益乘數(shù)
1．5
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
4
凈利潤(rùn)
2880
要求：（1）計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額（假定流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)與存貨組成）,。
（2）計(jì)算本年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,。
（3）計(jì)算銷(xiāo)售凈利率和自有資金利潤(rùn)率。
（4）假定該公司1999年的投資計(jì)劃需要資金2100萬(wàn)元,，公司目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)是維持權(quán)益乘數(shù)為1．5的資金結(jié)構(gòu),，公司1998年需按規(guī)定提取10％的盈余公積金和5％的公益金。請(qǐng)按剩余勝利政策確定該公司1998年向投資者分紅的金額,。
1999年中級(jí)會(huì)計(jì) 資格考試參考答案--財(cái)務(wù)管理
一,、單項(xiàng)選擇題
1．A 2．D 3．C 4．C 5．C 6．D 7．B 8．D 9．B 10． D
11．C 12．B 13．D 14．C15．B 16．A 17．D 18．C 19．A 20．C
21．C22．B 23．C 24．C 25．C 26．B 27．C28．B 29．B 30．D
二、多項(xiàng)選擇題
1．A,、B,、C 2．A、B,、C,、D 3．A．B,、C、D 4．A,、B,、C 5．A、B
6．A,、B,、C,、D 7．A,、B、C 8． A,、B,、C、D 9． B,、C 10． A,、B、C
11． A,、 B,、D 12．A、B,、C 13．A,、B、C,、D 14．A,、B、D 15．A,、C,、D
三、判斷題
l－5． × × √ √ × 6－ 10． × √ √ × √
四,、計(jì)算分析題
1．（1）1998年企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額＝S－V＝10000 × 5－10000 × 3＝20000（元）,。
（2）1998年企業(yè)的息稅前利潤(rùn)＝邊際貢獻(xiàn)總額一固定成本＝20000－10000＝10000（元）。
（3）銷(xiāo)售量為10000件時(shí)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝邊際貢獻(xiàn)總額／息稅前利潤(rùn)總額＝20000／10000＝2
（4）1999年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝ 2×10％＝ 20％
（5）復(fù)合杠桿系數(shù)＝［（5－3）×10000］／［（5－3）×10000－10000－5000］＝4
2．（l）第0年凈現(xiàn)金流量（NCF0）＝－200（萬(wàn)元）,；第1年凈現(xiàn)金流量（NCF1）＝0（萬(wàn)元）,；第2－6年凈現(xiàn)金流量（NCF2－6）＝60＋［（200－0）／5］＝100（萬(wàn)元）
（2）凈現(xiàn)值（NPV）＝－200＋100×[P／A， 10％,， 6）－（P／A ,，10％， l）]＝－ 200＋100 ×（4．3553－0．9091）＝144．62（萬(wàn)元）
3．（1）計(jì)算M,、N公司股票價(jià)值：M公司股票價(jià)值（Vm）＝ 0．15 ×（1＋ 6％）／（8％－6％）＝7．95（萬(wàn)元）,；N公司股票價(jià)值（Vn）＝0．60／8％＝7．50（元）
（2）分析與決策：由于M公司股票現(xiàn)行市價(jià)為9元,，高于其投資價(jià)值7．95元，故M公司股票目前不宜投資購(gòu)買(mǎi),。
N公司股票現(xiàn)行市價(jià)為7元,，低于其投資價(jià)值7．50元，故N公司股票值得投資,，甲企業(yè)應(yīng)購(gòu)買(mǎi)N公司股票,。
4．（1）
項(xiàng)目
A政策
B政策
平均收帳期（天）
60
45
壞賬損失率（％）
3
2
應(yīng)收賬款平均余額（萬(wàn)元）
240×60／360＝40
240×45／360＝30
收賬成本：
×
×
應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（萬(wàn)元）
40×80％×25％＝8
30×80％×25％＝6
壞賬損失（萬(wàn)元）
240×3％＝7．2
240×2％＝4．8
年收賬費(fèi)用
（萬(wàn)元）
1．8
3．2
收賬成本合計(jì)
（萬(wàn)元）
8＋7．2＋1．8＝17
6＋4．8＋3．2＝14
（2）計(jì)算表明，B政策的收賬成本較A政策低,，故應(yīng)選用B政策,。
五、綜合題
1．計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)余額
（l）年初余額＝6000×8％＋7200＝12000（萬(wàn)元）
（2）年末余額＝8000×1．5＝12000（萬(wàn)元）
（3）平均余額＝（12000＋ 12000）／2＝12000（萬(wàn)元）
2．計(jì)算產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
（1）產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額＝4× 12000=48000（萬(wàn)元）
（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝48000／〔（ 15000＋17000）／2〕＝ 3（次）
3．計(jì)算銷(xiāo)售凈利率和自有資金利潤(rùn)率
（1）銷(xiāo)售凈利率＝（2880／48000）×100％＝6％
（2）自有資金利潤(rùn)率＝ 6％× 3×1．5＝27％
4．確定利潤(rùn)分配方案：
（l）提取公積金：2880×10％＝288（萬(wàn)元）
（2）提取公益金： 2880 × 5％＝ 144（萬(wàn)元）
（3）公司投資所需自有資金＝2100 ×（l／1．5）＝ 1400（萬(wàn)元）
（4）向投資者分紅金額＝ 2880－（288＋144）－1400＝1048（萬(wàn)元）
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