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1.單利：I=P*i*n 3.單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n） 4.復(fù)利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i,，n） 5.復(fù)利現(xiàn)值：P=F*（1+i）- n或：F（P/F,，i，n） 6.普通年金終值：F=A〔（1+i）n-1〕/i或：A（F/A,，i,，n） 7.年償債基金：A=F*i/〔（1+i）n-1〕或：F（A/F，i,，n） 8.普通年金現(xiàn)值：P=A{〔1-（1+i）- n〕/i}或：A（P/A,，i，n） 9.年資本回收額：A=P{i/〔1-（1+i）- n〕}或：P（A/P,，i,，n） 10.即付年金的終值：F=A{〔（1+i）（n+1）-1〕/i-1}或：A〔（F/A，i,，n+1）-1〕 11.即付年金的現(xiàn)值：P=A{〔1-（1+i）-（n-1）〕/i+1}或：A〔（P/A,，i，n-1）+1〕 12.遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求（m+n）期的年金現(xiàn)值,，再扣除遞延期（m）的年金現(xiàn)值,。 P=A{〔1-（1+i）-（m+n）〕/i-〔1-（1+i）- m〕/i}或：A〔（P/A，i,，m+n）-（P/A,，i，n）〕第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值,，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初,。 P=A{〔1-（1+i）- n〕/i*〔（1+i）- m〕}或：A〔（P/A，i,，n）*（P/F，i,，m）〕第三種方法：先求出遞延年金的終值,，再將其折算為現(xiàn)值。 P=A{〔（1+i）n-1〕/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A,，I,，n）（P/F，I,，n+m） 13.永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i 14.折現(xiàn)率：i=〔（F/p）1/n〕-1（一次收付款項） i=A/P（永續(xù)年金） 普通年金折現(xiàn)率先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i,，不能直接求得的通過內(nèi)插法計算。i=i1+〔（β1-α）/（β1-αβ2）〕*（i2-i1） 15.名義利率與實際利率的換算：i=（1+r/m）m-1 式中：r為名義利率,；m為年復(fù)利次數(shù) 16.風(fēng)險收益率：R=RF+RR=RF+b*V 17.期望值：（P49） 18.方差：（P50） 19.標(biāo)準(zhǔn)方差：（P50） 20.標(biāo)準(zhǔn)離差率：V=σ/E 21.外界資金的需求量=變動資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負(fù)債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測期銷售額 22.外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：高低點法（P67）,。回歸直線法（P68） 23.認(rèn)股權(quán)證的理論價值：V=（P-E）*N 注：P為普通股票市場價格，E為認(rèn)購價格,，N為認(rèn)股權(quán)證換股比率,。 24.債券發(fā)行價格=票面金額*（P/F，i1,，n）+票面金額* i2（P/A,，i1，n） 式中：i1為市場利率,；i2為票面利率,；n為債券期限如果是不計復(fù)利，到期一次還本付息的債券：債券發(fā)行價格=票面金額*（1+ i2 * n）*（P/F,，i1,，n） 25.可轉(zhuǎn)換債券價格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率 轉(zhuǎn)換比率=轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù) 26.放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100%式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù),，等于信用期與折扣期之差 27.債券成本：Kb=I（1-T）/〔B0（1-f）〕=B*i*（1-T）/ 〔B0（1-f）〕式中：Kb為債券成本,；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率,；B為債券面值,；i為債券票面利率；B0為債券籌資額,，按發(fā)行價格確定,；f為債券籌資費率 28.銀行借款成本：Ki=I（1-T）/〔L（1-f）〕=i*L*（1-T）/〔L（1-f）〕或：Ki =i（1-T）（當(dāng)f忽略不計時） 式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息,；L為銀行借款籌資總額,；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率,；f為銀行借款籌資費率 29.優(yōu)先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp為優(yōu)先股成本,；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為發(fā)行優(yōu)先股總額 30.普通股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=〔D1/P0（1-f）〕+g資本資產(chǎn)定價模型：Kc=RF+β（Rm-RF） 無風(fēng)險利率加風(fēng)險溢價法：Kc=RF+Rp式中：Kc為普通股成本,；D1為第1年股的股利,；P0為普通股發(fā)行價；g為年增長率 31.留存收益成本：K=D1/ P0+g 32.加權(quán)平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資金成本,；Wj為第j種資金占總資金的比重,；Kj為第j種資金的成本 33.籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點,；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例 34.邊際貢獻(xiàn)：M=（p-b）x=m*x式中：M為邊際貢獻(xiàn),；p為銷售單價；b為單位變動成本,；m為單位邊際貢獻(xiàn),；x為產(chǎn)銷量 35.息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a 36.經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a） 37.財務(wù)杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I） 38.復(fù)合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/〔EBIT-I-d/（1-T）〕 39：每股利潤無差異點分析公式：〔（EBIT-I1）（1-T）-D1〕/N1=〔（EBIT-I2）（1-T）-D2〕/N2當(dāng)EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng)EBIT小于每股利潤無差異點時,，利用發(fā)行普通股集資較為有利,。 40.公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值股票市場價格=（息稅前利潤-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF） 41.投資組合的期望收益率：RP=∑WjRj 42.協(xié)方差：Cov（R1，R2）=1/n ∑（R1i-R1）（ R2i-R2） 43.相關(guān)系數(shù)：ρ12=Cov（R1,，R2）/（σ1σ2） 44.兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：σP=〔W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1,，R2）〕1/2 45.投資組合的β系數(shù)：βP=∑Wiβi 46.經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額 47.靜態(tài)評價指標(biāo)：投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期 48.動態(tài)評價指標(biāo)：凈現(xiàn)值（NPV）=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率（NPVR）=投資項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%獲利指數(shù)（PI）=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計=1+凈現(xiàn)值率（NPVR） 內(nèi)部收益率=IRR（P/A，IRR,，n）=I/NCF式中：I為原始投資額 49.短期證券到期收益率：K=〔證券年利息+（證券賣出價-證券買入價）÷到期年限〕/證券買入價*100% 50.長期債券收益率：V=I*（P/A,，i，n）+F*（P/F,，i,，n） 式中：V為債券的購買價格 51.股票投資收益率：V=Σ（t=1~n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n 52.長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=D/K式中：V為股票內(nèi)在價值,；D為每年固定股利,；K為投資人要求的收益率 53.長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g） 式中：D0為上年股利,；D1為第一年預(yù)期股利 54.基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份額 55.基 金 = （年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值） 收益率 年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值 56.機(jī)會成本=現(xiàn)金持有量x有價證券利率（或報酬率） 57.現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機(jī)會成本+固定性轉(zhuǎn)換成本 58.最佳現(xiàn)金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量,；T為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本,；K為有價證券利息率 59.最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：（TC）=（2TFK）1/2 60.應(yīng)收賬款機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本率 61.應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù) 62.維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動成本/銷售收入 63.應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額-當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計金額 64.存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進(jìn)貨費用+相關(guān)存儲成本=存貨全年計劃進(jìn)貨總量/每次進(jìn)貨批量*每次進(jìn)貨費用+每次進(jìn)貨批量/2 *單位存貨年存儲成本 65.經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量,；A為某種存貨年度計劃進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費用,；C為單位存貨年度單位儲存成本 66.經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本：（TC）=（2ABC）1/2 67.經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/2 68.年度最佳進(jìn)貨批次：N=A/Q=（AC/2B）1/2 69.允許缺貨時的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q=〔（2AB/C）（C+R）/R〕1/2 70.缺貨量：S=QC/（C+R） 式中：S為缺貨量,；R為單位缺貨成本 71.存貨本量利的平衡關(guān)系：利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數(shù) 72.每日變動存儲費=購進(jìn)批量*購進(jìn)單價*日變動儲存費率或：每日變動存儲費=購進(jìn)批量*購進(jìn)單價*每日利率+每日保管費用 73.保本儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加）/每日變動存儲費 74.目標(biāo)利潤=投資額*投資利潤率 75.保利儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標(biāo)利潤）/每日變動存儲費 76.批進(jìn)批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費*（保本天數(shù)-實際儲存天數(shù)） 77.實際儲存天數(shù)=保本儲存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動存儲費 78.批進(jìn)零售經(jīng)銷某批存貨預(yù)計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費*〔平均保本儲存天數(shù)-（實際零售完天數(shù)+1）/2〕=購進(jìn)批量*購進(jìn)單價*變 動儲存費率*〔平均保本儲存天數(shù)-（購進(jìn)批量/日均銷量+1）/2〕=購進(jìn)批量*單位存貨的變動存儲費*〔平均保本儲存天數(shù)-（購進(jìn)批量/日均銷量+1） /2〕 79.利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或：變動成本總額） 80.利潤中心負(fù)責(zé)人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額-該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本 81.利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額-該利潤中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本 82.公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費用。財務(wù)費用等 83.定基動態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值 84.環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值 85.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 86.速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損失 87.現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債*100% 88.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 89.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益 90.已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出 91.長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)+長期投資） 92.勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù) 93.周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額 94.周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額 95.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額其中：主營業(yè)務(wù)收入凈額=主營業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收賬款*360）/主營業(yè)務(wù)收入凈額 96.存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨x360）/主營業(yè)務(wù)成本 97.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=（平均流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額x360）/主營業(yè)務(wù)收入總額 98.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)平均凈值 99.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額 100.主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額 101.成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額 102.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤 103.總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額 104.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)x100% 105.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額 106.每股收益=凈利潤/年末普通股總數(shù) 107.市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益 108.銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收入總額x100% 99.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益x100% 109.總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額 110.三年資本平均增長率=〔（年末所有者權(quán)益總額/三年前年末所有者權(quán)益總額）1/3 - 1〕x100% 111.權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率） 112.凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)＝主營業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù) 113.主營業(yè)務(wù)凈利率＝凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額 114.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額 |
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