今天咱們從這幾個方面再次深度了解五糧液,，但并不是說立刻就買,，而是先做好準(zhǔn)備，等價格到了自己認(rèn)可的范圍,，再大膽出擊,。好的個股配上好的黃金賽道，才是在股市中最優(yōu)的選擇,。

一,、公司概況

四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司（以下簡稱五糧液集團(tuán)）是一家以酒業(yè)為主，多元化發(fā)展的大型國有企業(yè)集團(tuán),。1998年,，改制為宜賓五糧液集團(tuán)有限公司, 宜賓五糧液股份有限公司在深交所掛牌上市，目前已形成“1+5”產(chǎn)業(yè)布局（酒業(yè)主業(yè)+大機(jī)械,、大包裝,、大物流,、大金融、大健康五大多元產(chǎn)業(yè)）,，擁有兩家A股上市公司（000858五糧液和600793宜賓紙業(yè)）,，現(xiàn)有職工近5萬人。

五糧液品牌位居“品牌價值全球500強(qiáng)”第79位、“亞洲品牌500強(qiáng)”第40位,、“中國品牌價值100強(qiáng)”第3位,。

二、行業(yè)概況

我國白酒市場按照不同價格檔次,，可分為高端型,、次高端型、中端型和低端型四種,。在高端白酒市場中,，2019年市場規(guī)模約為1011億元；未來到至2029年,，高端白酒市場規(guī)模將達(dá)到1600億元,。在中低端白酒市場中，2019年市場規(guī)模約4326億元,，地方性品牌更具競爭優(yōu)勢,。未來，由于消費者的升級需求和“喝得少,，喝的好”的趨勢發(fā)展,，將令中低端白酒市場占有率逐步下降；而高端,、特別是超高端市場的占有率將迅速提升,。以貴州茅臺、五糧液和瀘州老窖為代表的名優(yōu)企業(yè)憑各自比較優(yōu)勢,，在行業(yè)內(nèi)站穩(wěn)腳跟,，積極布局和搶占中高端尤其是高端市場，市場前景廣闊,。

三,、公司優(yōu)勢

1,、行業(yè)地位

歷經(jīng)三十余年的發(fā)展，公司已成長為國內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè),。在中低端酒行業(yè)地位,，具有絕對優(yōu)勢,，在高端白酒行業(yè)里，也是僅排在茅臺之后,，并且差距越來越小,。

2、產(chǎn)能優(yōu)勢

五糧液集團(tuán)擁有全國最大的純糧固態(tài)發(fā)酵白酒生產(chǎn)基地,，具有商品酒生產(chǎn)能力20萬噸/年,，有年產(chǎn)4萬噸級的世界最大釀酒車間及60萬噸的原酒儲存能力。

3,、渠道優(yōu)勢

在渠道上,，公司積極構(gòu)建創(chuàng)新渠道、直銷團(tuán)購渠道體系,，與傳統(tǒng)渠道“三馬齊驅(qū)”,。一方面，公司持續(xù)深化傳統(tǒng)渠道改革,，依托數(shù)字化體系精準(zhǔn)市場管控和發(fā)貨管理,、合理調(diào)配經(jīng)銷商計劃量，拉動高質(zhì)量增長,；另一方面,，2020年五糧液戰(zhàn)略性開拓團(tuán)購渠道，并成立新零售公司,、啟動基于區(qū)塊鏈技術(shù)的“數(shù)字酒證”交易平臺等,，以多元化的渠道建設(shè)和清晰的營銷體系，提升市場競爭力,。

四,、財務(wù)指標(biāo)

五糧液發(fā)布2020年第三季度報告,。1-9月公司實現(xiàn)營收424.93億元，同比增長14.53%,；歸母凈利潤145.45億元，同比增長15.96%,。其中,，第三季度單季營收117.25億元，同比增長17.83%,；歸母凈利潤36.90億元,，同比增長15.03%。在此前披露的2020年上半年業(yè)績報告中,，五糧液以營收同比增長13.32%成績領(lǐng)跑高端白酒,，半年營收超300億元,、凈利潤過100億元。

高端化策略的成功，也讓五糧液成為這一趨勢的最大受益者,。這也支撐了五糧液在疫情之下,，收入和利潤仍然能保持雙位數(shù)的增速?？紤]到國內(nèi)疫情基本結(jié)束,，五糧液四季度維持高增長，并超額完成全年的目標(biāo)增速,，應(yīng)該是一個大概率事件,。

五、估值

雖然我們無法預(yù)判不斷提升中的五糧液市值到底會到什么水平,，但是從投資者反饋來看,，對這兩年五糧液的改革比較看好。根據(jù)未來業(yè)績增速情況,，五糧液2020-2022年收入為577,、670、771億元,，2020-2022年凈利潤為208,、255、301億元,，若跟同行比較,，五糧液當(dāng)前50倍的市盈率低于汾酒的70多倍。在這一可對標(biāo)范圍內(nèi),，相對應(yīng)的五糧液股價應(yīng)該是251元,、334元，市值分別為9720億元,、12965.88億元左右,。

最后，簡單看下之前調(diào)研公司收益比例,，僅以3個月為期,，前邊文章分析的福萊特，已超預(yù)期,。

新一期公司調(diào)研在有序進(jìn)行，公司調(diào)研不易,，喜歡的朋友點個關(guān)注支持,。