剛剛,，九號公司CDR的發(fā)行價定了,！

　　10月15日晚，九號公司公告稱,，本次發(fā)行價格為18.94元/份,。本次公開發(fā)行7040.92萬份CDR，占發(fā)行后 CDR 總份數(shù)的比例為10%,。

　　9月29日晚間,，九號公司正式在上交所科創(chuàng)板啟動招股,，按照目前的證券種類劃分，九號公司是科創(chuàng)板首家申請發(fā)行CDR的企業(yè),。

　　每份CDR發(fā)行價18.94元

　　九號公司10月15日晚間公告稱,，根據(jù)初步詢價結(jié)果，協(xié)商確定本次發(fā)行價格為18.94 元/份,，網(wǎng)下發(fā)行不再進(jìn)行累計投標(biāo)詢價,。本次網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日同為 2020 年 10 月19 日(T日)，其中,，網(wǎng)下申購時間為 9:30-15:00,，網(wǎng)上申購時間為 9:30-11:30,13:00-15:00。

　　根據(jù)公告,，九號公司本次募投項目預(yù)計使用募集資金為 20.77億元,。按本次發(fā)行價格 18.94 元/份計算,，預(yù)計九號公司募集資金總額為13.34億元,，扣除發(fā)行費用約 9269.37萬元(含稅)，預(yù)計募集資金凈額為12.41億元,。

　　根據(jù)公告,，本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售對象由保薦機(jī)構(gòu)國泰君安相關(guān)子公司跟投、九號公司高級管理人員與核心員工專項資管計劃組成,，跟投機(jī)構(gòu)為國泰君安證裕投資有限公司,，九號公司的高級管理人員與核心員工參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項資產(chǎn)管理計劃為中金公司豐眾9號員工參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計劃、中金公司豐眾10號員工參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計劃,。除此之外無其他戰(zhàn)略投資者安排,。

　　科創(chuàng)板首家CDR企業(yè)

　　九號公司注冊地位于開曼群島，辦公地址在北京市海淀區(qū),。作為專注于智能短交通和服務(wù)類機(jī)器人領(lǐng)域的創(chuàng)新企業(yè),，九號公司主營業(yè)務(wù)為各類中短程智能移動設(shè)備的設(shè)計、研發(fā),、生產(chǎn),、銷售及服務(wù)。經(jīng)過多年的發(fā)展,，其產(chǎn)品已形成包括智能電動平衡車,、智能電動滑板車、智能服務(wù)機(jī)器人等產(chǎn)品線,，并將業(yè)務(wù)鏈延伸至智能配送機(jī)器人,、電動摩托車、電動自行車以及全地形車領(lǐng)域,。

　　九號公司的業(yè)績整體呈增長態(tài)勢,。2017年至2019年,，九號公司的營業(yè)收入分別為13.81億元、42.48億元和45.86億元,，年復(fù)合增長率達(dá)到82.21%,；扣除優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券事項影響的凈利潤分別為-3838.70萬元、5.49億元和1.44億元,。

　　九號公司還是一家存在協(xié)議控制架構(gòu)(VIE),、采用特殊投票權(quán)結(jié)構(gòu)的公司，因此備受資本市場關(guān)注,。雖然頭頂科創(chuàng)板CDR第一股的稱號,，但其IPO之旅卻一波三折。

　　來源：上交所

　　2019年4月,，上交所受理九號公司的科創(chuàng)板IPO申請,。同年5月，九號公司審核狀態(tài)呈現(xiàn)為“中止”,，迅速引發(fā)市場關(guān)注,。對此，上交所隨后表示,，九號公司需要增加一期審計,，公司申請中止審核以完成加審工作，并更新申報材料,。2019年8月,，九號公司進(jìn)入問詢環(huán)節(jié)。

　　2020年1月31日,，九號公司因發(fā)行上市申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期,，需要補充提交，上交所又中止其發(fā)行上市審核,。直至4月20日,，九號公司再次恢復(fù)審核。

　　2020年6月,，九號公司首發(fā)申請終于獲得科創(chuàng)板上市委員會通過,。

　　小米是重要的合作伙伴

　　值得注意的是，雷軍旗下的小米集團(tuán)不僅是九號公司的股東,，還是該公司最重要的合作伙伴,，小米集團(tuán)是九號公司定制產(chǎn)品獨家分銷渠道的唯一客戶。據(jù)悉,，九號公司與小米集團(tuán)的合作以利潤分成模式為主,，以供貨價直接采購的模式為輔。

　　數(shù)據(jù)顯示,，2017-2019年九號公司通過定制產(chǎn)品獨家分銷渠道實現(xiàn)的銷售收入分別為10.19億元,、24.34億元和 24億元,，占當(dāng)期營業(yè)收入比重分別為73.76%、57.31%和 52.33%,。同期,，九號公司通過定制產(chǎn)品獨家分銷渠道實現(xiàn)的毛利潤分別為2.08億元、4.84億元和3.61億元,，分別占公司當(dāng)期毛利的63.27%,、39.49%和28.74%。

　　來源：招股書

　　對此,，九號公司表示,，如果未來小米集團(tuán)對公司采購金額顯著下降，公司的收入和利潤等經(jīng)營業(yè)績將受到重大不利影響,。其同時強調(diào),，公司與小米集團(tuán)的合作關(guān)系一直處于良性發(fā)展階段，具備可持續(xù)性,，未來公司將持續(xù)基于商業(yè)合作共贏原則與小米集團(tuán)進(jìn)行交易,。

　　雖然九號公司對小米集團(tuán)存在較大的單一客戶依賴風(fēng)險，但其并不認(rèn)為自己是小米生態(tài)鏈企業(yè),。九號公司稱,，小米集團(tuán)對于生態(tài)鏈企業(yè)的定義為與小米集團(tuán)合作共同設(shè)計及開發(fā)若干 IoT 及生活消費產(chǎn)品的公司,，及與小米集團(tuán)合作為用戶提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的公司,。公司與小米集團(tuán)的合作主要包括小米集團(tuán)對公司的財務(wù)性投資和小米集團(tuán)作為公司主要渠道之一銷售定制產(chǎn)品，公司在資產(chǎn),、人員,、財務(wù)、機(jī)構(gòu),、業(yè)務(wù)等方面均保持獨立,，公司不屬于小米集團(tuán)定義的典型生態(tài)鏈企業(yè)。

　　與此同時,，九號公司還表示,，公司將進(jìn)一步拓展產(chǎn)品市場空間，逐步降低關(guān)聯(lián)銷售對公司主營業(yè)務(wù)收入的影響,。

（文章來源：中國證券報）