庚子年八月甘十二寒露

一、火熱的豆粕

對于拉尼娜現(xiàn)象,，相信熟悉全球農(nóng)產(chǎn)品基本面的朋友并不陌生,。在以往的文章中對其也有介紹，并對各個農(nóng)產(chǎn)品影響情況進行了簡單分析,。參考（對農(nóng)產(chǎn)品價格的研究要上知天文,，下知地理！氣候篇）

來源：網(wǎng)絡

在經(jīng)歷了18年與19年的厄爾尼諾現(xiàn)象之后,，拉尼娜終于還是出現(xiàn)了。其實相關的報道在上個月初就已經(jīng)開始看到了,，而且對部分商品價格已經(jīng)產(chǎn)生了影響,。強厄爾尼諾后，轉(zhuǎn)為拉尼娜是最有可能的趨勢

來源：網(wǎng)絡

其中影響最深刻的莫過于豆類了,，拉尼娜氣候時,，美豆期價并不只是上漲，但總體而言上漲的概率更大,，且爆發(fā)力更強,。具體還要觀察拉尼娜是否發(fā)生在產(chǎn)區(qū)和強度大小。

最關鍵還要看拉尼娜發(fā)生的月份,。11月至次年5月是南美大豆的種植,、生長與收獲期，而6~8月則是美豆關鍵的生長期,，若該時期發(fā)生強拉尼娜天氣,，往往會造成干旱，進而影響大豆的產(chǎn)量,。

從歷史中看拉尼娜氣候年份對芝商所旗下CBOT大豆價格走勢影響：

1995年10月-1996年4月期間,，美豆主力合約由647.75漲至762.25；

1998年8月-2000年7月期間,，美豆主力合約從567.25跌至452.6,；

2000年11月-2001年3月期間，美豆主力合約從477.75跌至442,；

2007年10月-2008年6月期間,，美豆主力合約從925.5漲至1594.75；

2010年7月-2011年5月期間,，美豆主力合約從940.75漲至1375.25,；

來源：文華財經(jīng)

我們再回到豆粕上去,，豆粕王吳老師說有四年的周期，到底是不是真的,？

• 2008年7月份（起漲點2006年9月）從2600上漲到4311,，上漲66%
• 2012年8月份（起漲點2011年11月）從2750上漲到4209，上漲55%
• 2016年7月份（起漲點2016年4月）從2300到3500,，上漲52%
• 2020年,？

2020年的豆粕行情,，只能是自己去分析,，研究，總結(jié),，實踐才能形成自己的認識,，從而形成堅定的信仰,，像革命先烈們懷著為共產(chǎn)主義英勇獻身的精神，才能拿得住單子,。

那么,，再想一下，這四年周期是表象,，我們的實踐要通過表象看本質(zhì),，本質(zhì)是什么呢？

• 2016年阿根廷暴雨天氣
• 2012年干旱天氣引發(fā)當年南美產(chǎn)區(qū)和美國產(chǎn)區(qū)共同出現(xiàn)了減產(chǎn)
• 2008年美國中西部發(fā)生15年來最大洪災
• 2020年,，聽說拉尼娜天氣要來

我們再去研究,，為什么極端的天氣都是四年一個輪回,？

厄爾尼諾現(xiàn)象出現(xiàn)頻率并不規(guī)則，但平均約每4年發(fā)生回一次,。而出現(xiàn)厄爾尼諾現(xiàn)象的第二年都會出現(xiàn)拉尼娜現(xiàn)象,，有時拉尼娜現(xiàn)象會持續(xù)兩年，如2008年的拉尼娜造成了我們國內(nèi)大暴雨,，道路交通中斷,，商品價格上漲。

2019年厄爾尼諾引發(fā)了棕油大幅減產(chǎn),，出現(xiàn)了一波大的牛市行情,，2020年想不到拉尼娜已經(jīng)來了】——節(jié)選老魏一凡（干貨！豆粕周期規(guī)律）

上月我們也已經(jīng)重點提到拉尼娜現(xiàn)象炒作預期,，關注做多豆粕,。此外考慮到當下正值巴西大豆播種季節(jié)，美豆已經(jīng)收獲,。所以制定的套利策略是豆粕1-5反套,。

主要邏輯是巴西大豆對應的收獲供應季節(jié)是3—5月。參考（【套利跟蹤】豆粕反套不懼回調(diào),，螺紋正套盈利持有,；關注雞蛋正套——9月19日）

當下1-5價差反而走強，背后的原因也許是國內(nèi)需求火爆,。美豆現(xiàn)貨想要賣高價,，無非就是改改供需報告。而巴西大豆雖然有拉尼娜預期,，但是前兩年的高利潤已經(jīng)讓巴西農(nóng)戶的大豆種植意向大大提高,。

來源：網(wǎng)絡

二,、蠢蠢欲動的商品

前面提到,，拉尼娜對我國的影響無非就是冷凍,。在此背景下，相關的商品早已經(jīng)走出了一波行情,。

來源：網(wǎng)絡

當然商品價格影響的驅(qū)動因素不是單一的，且并非一成不變,。也許你認為的邏輯是A,，會使得商品價格上漲。結(jié)果確實價格上漲了,，但是事實可能是你并不知道的另一個驅(qū)動邏輯B,。

聽說十一假日期間山東人民都穿棉衣了,。