據(jù)報道，在過去的一個月里,，日本軟銀集團(tuán)(SoftBank)購入約40億美元科技股看漲期權(quán),，推高了交易量，一時間引發(fā)交易狂潮,。眼下,，軟銀被視為導(dǎo)致科技股漲勢波動的幕后推手之一，媒體紛紛稱其為“納斯達(dá)克巨鯨(Nasdaq whale)”,。（中國基金報）

　　據(jù)報道,，在過去的一個月里，日本軟銀集團(tuán)(SoftBank)購入約40億美元科技股看漲期權(quán),，推高了交易量,，一時間引發(fā)交易狂潮。眼下,，軟銀被視為導(dǎo)致科技股漲勢波動的幕后推手之一,，媒體紛紛稱其為“納斯達(dá)克巨鯨(Nasdaq whale)”。

　　軟銀被曝購入40億美元科技股

　　以及和股票數(shù)額相當(dāng)?shù)目礉q期權(quán)

　　近來美股科技股不斷創(chuàng)下新高,，在截至9月1日的不到一周時間里,，特斯拉股價飆升26%，而亞馬遜和谷歌母公司Alphabet股價上漲約9%,，推動納斯達(dá)克指數(shù)也節(jié)節(jié)走高,，在上周升至12000點的歷史新高后，納指開始連續(xù)兩天下跌,，單日一度暴跌5%,，兩天暴跌1000點。

　　在市場突發(fā)劇烈調(diào)整之際,，市場傳出美股科技股近幾個月連續(xù)瘋漲的背后,，孫正義掌舵的軟銀集團(tuán)可能是最近幾周美股大型科技股大漲的幕后推手之一。

　　據(jù)消息,，根據(jù)提交給SEC的監(jiān)管文件顯示,，8月期間,，軟銀購買了亞馬遜公司、微軟公司等科技巨頭近40億美元的股票,。SEC的披露信息并沒有包括軟銀所持的看漲期權(quán),。但有媒體援引知情人士稱，軟銀花費了大約40億美元購買與其所持股票相關(guān)的看漲期權(quán),，但是也在以其他的名義購入股票,。約40億美元的期權(quán)帶來了約500億美元的敞口。這使得軟銀能夠從近期的股價上漲中獲利,，并隨后建倉將其頭寸出售給其他各方,。

　　英國《金融時報》一篇報道的標(biāo)題將軟銀稱之為“納斯達(dá)克巨鯨”，并指出,，軟銀在過去一個月中搶購了數(shù)十億美元美國科技股期權(quán),，推動了交易量增長，并引發(fā)美股交易狂潮,。部分科技股的期權(quán)交易量創(chuàng)下了有史以來的最大交易量,。

　　同時高盛數(shù)據(jù)顯示，過去兩周,，美國單個股票交易看漲期權(quán)的總名義價值平均為3350億美元/天,，為2017年至2019年滾動平均值的三倍多?？駸岬钠跈?quán)交易活動被指是近期美股瘋漲的一大重要推手,，日本軟銀集團(tuán)斥資數(shù)十億美元購買科技股看漲期權(quán)備受關(guān)注。

　　截至目前,，軟銀尚未對此發(fā)表評論,。

　　有知情人士表示，近兩天科技股的大幅回落對持有大量看漲期權(quán)的軟銀來說是痛苦的,，若科技股接下來出現(xiàn)持續(xù)和大幅下跌,，將對軟銀的策略造成更大的破壞，并且可能連累納指迅速下跌,。反之,，若股價企穩(wěn)后預(yù)計軟銀會繼續(xù)買入相關(guān)看漲期權(quán)。

　　軟銀曾通過其規(guī)模為1000億美元的愿景基金(Vision Fund)對私營科技初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行了大筆投資,。對于軟銀來說,，期權(quán)市場上的大額投資是一個新的領(lǐng)域。

　　機(jī)構(gòu)：這是一場豪賭之旅

　　期權(quán)熱或?qū)е旅拦刹▌蛹觿?/strong>

　　華爾街分析師認(rèn)為,，軟銀此次所交易的股票都是股市上漲的主要推動力,。蘋果、亞馬遜,、微軟,、Facebook和谷歌占據(jù)了標(biāo)普500指數(shù)的四分之一左右,，這些科技巨頭是該指數(shù)很大一部分漲幅的推動因素,。

　　一位期權(quán)交易員解釋說,，軟銀集團(tuán)本次大量購買股票操作使得美國國內(nèi)科技市場會受到更大幅度的波動影響。期權(quán)市場本身就會給股票市場帶來巨大的泡沫,。

　　野村證券策略師Charlie McElligott表示,，這些股票可以作為市場的代理，可以對沖標(biāo)普500指數(shù),，反之亦然,。期權(quán)熱潮意味著美國股市仍容易受到進(jìn)一步波動爆發(fā)的沖擊。這使得市場有可能出現(xiàn)更高或更低的波動,。

　　Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar認(rèn)為“這只是一場豪賭之旅,。如果軟銀的未來是成為一家眼光長遠(yuǎn)的投資公司，然后他們又試圖通過期權(quán)榨取短期回報,，那么軟銀就變成了一家對沖基金?，F(xiàn)在的問題是，軟銀是否已經(jīng)減倉,。大量買入看漲期權(quán)是對市場的提振,，這些看漲期權(quán)的賣家不得不買入股票并進(jìn)行對沖?！?/p>

　　科技股投資人Roger McNamee表示,，軟銀的報告令人不安。如果軟銀真的在這么做,，那肯定會有更多的跡象可以佐證,，這里的基本面已經(jīng)與股價脫鉤。

　　面對軟銀在市場掃貨的事實,，一些投資者開始擔(dān)心,，會有更多的納斯達(dá)克股票拋售。由于軟銀購買了看漲期權(quán),，賣方不得不購買股票,，無疑會在交易反復(fù)循環(huán)中推高股價。而這在提振股市的同時,，也使市場進(jìn)一步與基本面脫鉤,，更容易陷入大幅波動。

　　虛值看漲期權(quán)(即看漲期權(quán)的行權(quán)價高于正股市價)一直是專業(yè)機(jī)構(gòu)判斷市場是否過熱的一個重要指標(biāo),，而一些近期活躍度很高的股票,，如蘋果、特斯拉,、Zoom和英偉達(dá),，都出現(xiàn)大量的虛值看漲期權(quán),。一些分析師曾關(guān)注資金外看漲的異常活動,，將此視為對納斯達(dá)克即將拋售的反向警告,，其中一些活躍程度很高的股票包括蘋果、特斯拉,、Zoom和英偉達(dá),。

　　軟銀轉(zhuǎn)戰(zhàn)公開市場

　　在今年8月11日，軟銀集團(tuán)CEO孫正義在業(yè)績電話會議中宣布,，成立一家投資上市公司股票的資產(chǎn)管理公司,，目前已購買了美國五大高科技公司即Facebook、亞馬遜,、蘋果,、奈飛和谷歌的股票。孫正義表示,，該部門將擁有約5.55億美元的資本且已經(jīng)開始投資,，而已經(jīng)買入的股票包括蘋果公司(AALP.US)，亞馬遜和Facebook Inc,。(FB.US),。

　　有知情人士稱，新資產(chǎn)管理公司的投資規(guī)?？赡苓_(dá)數(shù)百億美元,。孫正義當(dāng)時還稱，其投資重點仍然是那些推動信息革命的公司,，這是軟銀的宗旨,。但他強(qiáng)調(diào)，要探索各種角度和范圍,。

　　此前,，軟銀集團(tuán)公布財報顯示，公司于第二季度實現(xiàn)利潤近120億美元,，同比增近12%,，此前該公司報告其上一財年虧損130億美元。

　　軟銀在發(fā)布?xì)v史性虧損后扭虧為盈,，復(fù)蘇很大程度上歸功于Uber和Slack等軟銀愿景基金押注的估值上升,。去年虧損180億美元的軟銀愿景基金在本季度獲得28億美元的投資收益。

　　復(fù)蘇主要歸功于Uber和Slack等軟銀愿景基金的估值上升,，由于冠狀病毒大流行期間美國科技股飆升,，它們的股價在4月至6月季度反彈。

　　愿景基金的表現(xiàn)進(jìn)一步受到了美國房屋保險初創(chuàng)公司Lemonade的支持，這家軟銀以3億美元的資金支持,，如今其價值已超過10億美元,。

　　軟銀還通過股票回購計劃提高了其股價。該公司在三月份表示,，計劃出售價值410億美元的資產(chǎn),，以回購該公司的股票并減少債務(wù)。

　　孫正義于2017年推出的第一只愿景基金,，由于規(guī)模龐大,，震驚了科技投資界,。它的資產(chǎn)規(guī)模為1000億美元,，比包括紅杉資本和安德森·霍洛維茨(Andreessen Horowitz)等硅谷重量級人物的任何其他科技投資基金都要大幾個數(shù)量級。超過一半的資金來自蘋果,，高通,，甲骨文創(chuàng)始人拉里·埃里森和沙特阿拉伯王國的公共投資基金等捐助者。在不到三年的時間里,，愿景基金已經(jīng)支持了約90家初創(chuàng)公司,，投資總額超過750億美元。

（文章來源：中國基金報）

(責(zé)任編輯：DF358)