先給大家講個故事,。

大家還記得2015年之前的牛市是什么年份嗎,？是2007年。

我有一個朋友特別有意思,。

在2007年,，六千點的高峰的時候，突然有一天看中了一只股票,。

然后突然覺得這只股票好像是自己命中注定的一種選擇,。

于是他把自己所有閑置的資金大概有4百多萬，上午買了2百萬這只股票,。

到下午覺得意猶未盡,，又繼續(xù)把剩下的2百萬買進。

下面大家都知道2007年之后,，發(fā)生了什么樣的事情,。

他買進去以后，這只股票就跟其它的票一樣,，從山頂上一路下跌,。

他后來認識我的時候是2013年,，那個時候他的這只票已經套了很久了，一直都沒有解套,。

因為他買的是一只公用事業(yè)股,，這只股票反彈的力度很小，在2009年后面的市場反彈中沒有上來,，一直在深套中,。

這位朋友認識我以后，他知道我是私募基金的專業(yè)投資者,，他就來跟我問這只股票,，以及對市場的看法。

我一開始也會跟他一起來分析這個市場,，但是分析幾次之后,，我明白了他其實需要的并不是對這只股票的看法，或者是應不應該賣出這只股票去換倉,，他需要的是對他選擇這只股票表示認同,。

在這之后，我也開始說：“挺好的,，我覺得還是不錯的,?！?/span>

因為一旦你提出任何覺得可以更好的建議的時候，他都會最后繞回來說,，我覺得我這個選擇還是蠻好的,。

到2015年的時候，他這只股票終于解套了,，還盈利了10%,，于是他趕緊賣出，然后非常開心,。

他特意給我打了電話,，說謝謝你,，這么長時間以來，一直都鼓勵我,、安慰我，現在我這只票解套了,，還有10%的收益,。

我說那太好了。

大家回想一下,，從2007年一直到2015年有多長的時間,。

雖然我的朋友本金回來了，也有10%的收益,，但在我這個專業(yè)投資者的眼中看,，我覺得資金的使用效率實在是太低。

風險控制的兩個方法

我們在自己的炒股過程中,，也會遇到很多這樣的問題,。

其實你們在想這個的時候，我們作為私募資金的投資者,，管理幾十億上百億的資金,，一天到晚想的也是同樣的問題。

不管是大資金還是小資金，我們都有一個共同點,，這個共同點是什么呢,？

就是巴菲特老先生的一句話：“第一保住本金，第二保住本金,，第三記住上面兩條,。”

所以我們在做投資的過程中不管你的資金大小，我們要牢記的共同點就是：一定要想辦法控制風險,，保住我們的本金,。

但是零風險就等于零收益，你不愿冒任何的風險那你只能去做無風險收益的投資,。

既然我們來到了股市,，我們肯定是要冒風險的。

我想講一下我們作為專業(yè)投資者是大資金的管理者,，我們一般怎么去搭配我們的資金,，怎么做風險控制。

在我們的資金組合當中常規(guī)來講，會有兩種比較主要的組合搭建方式,。

第一種是完全分散型的投資,，很多個人股民朋友有時候也會這樣。

可能錢不多,，但持有幾十只股票,。

你問他每一只股票的情況，他都說不出來,，他只能說我覺得還可以,。

這也是一種分散投資，可是和我們私募資金做的分散投資,，不是一個概念,。

在專業(yè)投資者中，大資金的管理方法,，一個很重要的就是分散投資,，分散投資它是進行組合的配置。

比方說每一只個股的倉位可能不超過10%、15%,，但是它在相同或者類似的板塊中,，占到了30%或者50%。

在這個板塊的輪動中,，又會對它進行調整,。

投資看似是分散的，其實整個資金還是在流動中,，還是在高效的使用中,。

還有一種常規(guī)的組合構建和資金管理的方式,，叫做“重倉”。

假設你看中了一只牛股,，但你只買了一點點,，占組合當中很小的比例，你怎么可能賺到錢呢,？

很多股民朋友經常來問我：你看我已經滿倉,，或者說我全部的錢，現在都買了一只票,，現在我不知道怎么辦,，到底是買還是賣？

這個也是重倉,，可是和我們私募基金的重倉是兩個概念,。

在私募基金中,，我們也會采用重倉戰(zhàn)術去博取一個看好的股票帶來的超額收益。

假設這個股票上漲超過一倍,，你只有5%的倉位,，你在這只票上面，獲取的收益是不多的,。

假設說這只股票同樣有100%的漲幅，你用了30%或者是50%的倉位,，在整個的基金收益當中,，能夠獲取的絕對回報是夠多的。

如果一個大市場來了,，如果沒有重倉股,，我們會覺得很遺憾，

但是大家要注意,，重倉股給你帶來巨額收益的時候,，也可能拖累你的凈值。

為什么呢,？因為你很大程度上去依靠它,，它漲了你組合就漲了；它跌了,，可能你的組合就很難看,。

當你在采用重倉持有的時候，要記住你為什么要重倉持有這只股票,。

就像我的朋友問我，所有的錢都買了這只票,，現在不知道怎么辦,。

我就不得不去追問他，你為什么要買,？

他說我不知道,，有人跟我講的。那我就問他,，是誰跟你講,？

比如是專業(yè)投資者，那他過去投資經驗怎么樣,？是不是業(yè)績一直都很好,，給你推薦過去的票都很準？

必須找出為什么,，否則你去重倉持有,，卻沒有理由的話，其實你是在冒險,，不是在博取收益,。

個人投資者該怎么辦？

當我們作為個人投資者,，不是需要管理很多的錢,，只是打理自己多余的資產的時候怎么辦？

其實也可以采用我剛才說的兩種方法,，這兩種方法其實是非常好用的,。

第一種我建議咱們可以把自己的錢，作為分散投資的時候,，分成幾份,。

比方說我就遇到一個，他把自己的錢,，分成了大概5份,。

有一些去買一些他覺得是低市盈率的，比較穩(wěn)定比較安全的品種,。

有些他可以把當中的一些份額去買一些高彈性的或者是做一些比較趨勢性的投資,。

這也是一種分散風險的方式。

還有一種是你的消息來源也可以分散一點。

不要只是我聽這個說,，那個說,，我就馬上去炒股,，自己稍微做點功課，學習一下,，要有自己的判斷,。

關于大家自己的資金如何去重倉，我就只能說,，自己有研究的能力是最好的,。

假設自己沒有研究的能力，你一定要弄明白給你線索的人有沒有在研究,。

是隨口一說呢,，還是說他也比較有把握才推薦給你。

這就是我們在投資中比較粗略的兩種組合的管理方法，有分散有重倉,。兩種方法都可取,。

分散風險可以讓我們的收益率穩(wěn)定，但是在某種程度上可能也會拉低我們的收益,。

它不可能像重倉一只個股一樣漲50%或者漲100%,，但是你可能也很難巨虧。

個人投資者我建議還是多學習,，形成自己的投資邏輯,，不要被別人的看法牽著鼻子走。

說到底,，在市場上做投資,，千萬別被一個條條框框把自己的大腦框住了。

投資要講規(guī)則,，但是也要講藝術。