和信投顧：滬指強(qiáng)闖3000點(diǎn) 創(chuàng)藍(lán)籌望成下半年最強(qiáng)風(fēng)口

　　【盤面觀點(diǎn)】

　　今日兩市高開后一路震蕩上行，賺錢效應(yīng)快速恢復(fù),，個(gè)股呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì),，創(chuàng)業(yè)板與深成指雙雙創(chuàng)出階段性新高。盤面上,，券商,、保險(xiǎn)雙劍合璧強(qiáng)拉大盤，電子制造,、消費(fèi)零售,、園區(qū)開發(fā)、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),，只有汽車產(chǎn)業(yè)鏈陷入調(diào)整,。技術(shù)層面，滬指在權(quán)重掩護(hù)下強(qiáng)闖3000點(diǎn)大關(guān),，逼近重壓區(qū)上方籌碼出現(xiàn)松動(dòng),，資金跟進(jìn)力度不強(qiáng)，量能無(wú)法有效放大,，多方實(shí)力不足以支撐突破,，短期沖高回落主力調(diào)倉(cāng)換股將是大概率事件,。

　　海外市場(chǎng)的波動(dòng)和政策對(duì)A股的邊際影響正在減弱。另一方面,，6月制造業(yè)PMI為50.9 比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn),，實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁，基本面不存在結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn),，下半年有望領(lǐng)跑全球,，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，隨著國(guó)內(nèi)開放力度持續(xù)擴(kuò)大,，預(yù)計(jì)未來仍有千億級(jí)外資入市,。建議投資者長(zhǎng)線布局券商、大消費(fèi),、創(chuàng)藍(lán)籌的核心標(biāo)的,，短期積極參與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、娛樂傳媒,、農(nóng)林牧業(yè)的交易性機(jī)會(huì),。

　　【消息面】

　　1、財(cái)政部：清潔能源發(fā)展專項(xiàng)資金實(shí)施期限為2020-2024年

　　財(cái)政部發(fā)布關(guān)于《清潔能源發(fā)展專項(xiàng)資金管理暫行辦法》的通知,?！掇k法》提出，專項(xiàng)資金實(shí)施期限為2020-2024年,。到期后按照規(guī)定程序申請(qǐng)延續(xù),。使用專項(xiàng)資金對(duì)“十三五”期間農(nóng)村水電增效擴(kuò)容改造給予獎(jiǎng)勵(lì)，采用據(jù)實(shí)結(jié)算方式,，按照改造后電站裝機(jī)容量(含生態(tài)改造新增)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì),，標(biāo)準(zhǔn)為東部700元/千瓦、中部1000元/千瓦,、西部1300元/千瓦,。以河流為單元的給予獎(jiǎng)勵(lì)資金不得超過總投資(生態(tài)改造費(fèi)用納入改造總投資)的50%。使用專項(xiàng)資金對(duì)煤層氣(煤礦瓦斯),、頁(yè)巖氣,、致密氣等非常規(guī)天然氣開采利用給予獎(jiǎng)補(bǔ)，按照“多增多補(bǔ)”的原則分配,。

　　巨豐投顧：四大指數(shù)全部新高A股上半場(chǎng)完美謝幕 下半年呢,？

　　2020年上半年最后一天，也是A股最后一個(gè)交易日,，四大指數(shù)紛紛創(chuàng)下3月19日以來反彈新高,，而除滬指之外，其他三大指數(shù)皆創(chuàng)年內(nèi)新高，普漲之下一片欣然,，給上半年畫上了完美的句號(hào),。

　　回顧上半年，市場(chǎng)在整體上行的情況下走勢(shì)分化明顯,，一方面，醫(yī)療器械,、芯片制造,、食品飲料大幅上漲，而采掘,、交通運(yùn)輸,、銀行、非銀等走勢(shì)并不理想,；另一方面,，以創(chuàng)業(yè)板為主的中小板個(gè)股走勢(shì)兇猛，而大藍(lán)籌卻相對(duì)低迷,，此外,，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上半年,，A股共有約360只個(gè)股走出歷史新高,，也有310只個(gè)股走出歷史新低。

　　A股上半年波折不斷,，在多重風(fēng)險(xiǎn)聚集以及全球經(jīng)濟(jì)疲軟之下,，整體波動(dòng)較大。不過,，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)具備一定的估值優(yōu)勢(shì),，在深化改革以及政策推動(dòng)下，市場(chǎng)迎來較大變革,，一批新興科技企業(yè)以及內(nèi)需品種一度成為市場(chǎng)上行的主力軍,。特別是注冊(cè)制改革下，市場(chǎng)投資生態(tài)發(fā)生改變,，也給科創(chuàng)板以及創(chuàng)業(yè)板帶來了較大的提振,。而經(jīng)歷一季度的波折之后，伴隨著二季度的逐步恢復(fù),，市場(chǎng)穩(wěn)中向好的趨勢(shì)得以體現(xiàn),。

　　值得注意的是，上半年整體向好之下,，以貴州茅臺(tái)為首的部分高價(jià)股,、龍頭標(biāo)的成為資金的追捧者以及市場(chǎng)擁簇者，這也充分說明在資本市場(chǎng)深化改革以及不斷走向成熟之際,，價(jià)值投資的傾向越來越明顯,，資本對(duì)于核心資產(chǎn)的青睞,、對(duì)于稀缺性的追逐成為主流，也或?qū)⒊蔀榻窈笠欢螘r(shí)間的趨勢(shì),。而這種格局,，也或?qū)⒗^續(xù)延續(xù)。

　　展望下半年,，市場(chǎng)向好的趨勢(shì)或許更加明朗,。一方面，改革還將加速,，資本市場(chǎng)逐步走向成熟的步伐會(huì)加快,，有利于提升A股的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面,，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇,，而增量資金也將持續(xù)入市，市場(chǎng)向好基礎(chǔ)猶存,；此外,，貨幣政策相對(duì)寬松，流動(dòng)性有保證,，市場(chǎng)整體樂觀情緒有望延續(xù),。

　　所以，和上半年一度的波折相比,，下半年若沒有外力干擾,，A股市場(chǎng)的走勢(shì)或?qū)⒏拥牧鲿常w向好的趨勢(shì)也更為明顯,，尤其是經(jīng)濟(jì)一旦復(fù)蘇,，上半年板塊分化的局面也或?qū)⒏淖儯袌?chǎng)有望從局部板塊的走強(qiáng)走向多數(shù)板塊向好的格局,。

　　當(dāng)然,，需要注意的，下半年仍存在著諸多的不確定性,，在投資過程中還需時(shí)刻的留意：

　　一方面,，全球疫情的影響。注意全球疫情帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn),，同時(shí)對(duì)于包括全球以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期等方面的風(fēng)險(xiǎn),；

　　另一方面，籌碼松動(dòng)的干擾,。上半年資金抱團(tuán)消費(fèi),、醫(yī)藥等板塊，但上半年末，籌碼已經(jīng)有松動(dòng)的跡象,。疊加很多標(biāo)的連續(xù)上行之后已經(jīng)高估,，未來基本面能否支撐過高估值還需觀望。所以,，不妨適當(dāng)轉(zhuǎn)移視線,，關(guān)注上半年滯漲的周期類品種以及二季度調(diào)整相對(duì)充分的具備業(yè)績(jī)支撐的科技類品種。

　　天信投顧：完美收官,！憧憬下半年會(huì)多點(diǎn)開花！

　　今日市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)：

　　周二市場(chǎng)各股指受到外圍隔夜大漲的刺激也是紛紛高開,；開盤后雖有一定的拉升，但是持續(xù)沒有拉開距離,；午后券商板塊發(fā)力,，帶動(dòng)股指瞬間出現(xiàn)快速上攻的格局，各股指再創(chuàng)反彈以來的新高,。整體來看,，周二市場(chǎng)各股指是高開高走，其中滬指逼近3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口,，創(chuàng)業(yè)板股指再創(chuàng)反彈以來的新高,；兩市成交量的萎縮沒有改變，還是人氣比較低迷,，但是個(gè)股的賺錢效應(yīng)有些增加,。旅游、電子消費(fèi),、券商等領(lǐng)漲,；鋼鐵、船舶等少量品種領(lǐng)跌,。

　　明日市場(chǎng)觀察：

　　上周的最后收盤中關(guān)于本周市場(chǎng)的走勢(shì)大致上做出了“有出現(xiàn)小調(diào)整,，臨時(shí)調(diào)整性風(fēng)險(xiǎn)”的預(yù)期。從周一市場(chǎng)的走勢(shì)來看,，各股指幾乎都是走出的低開低走,，確實(shí)也是形成的調(diào)整整理形態(tài)，確實(shí)如此,。就周二市場(chǎng)而言,，暫時(shí)還是一些資金抱團(tuán)的品種呈現(xiàn)的局部性賺錢效應(yīng)，預(yù)計(jì)周二市場(chǎng)各股指的表現(xiàn)不一定較好,，但是局部性的機(jī)會(huì)不減,，但是輪動(dòng)比較快。

　　短期行情分析：

　　周一市場(chǎng)下跌的主要因素就是券商板塊的全線打壓，而周二市場(chǎng)盤中股指的突發(fā)快速拉升的主要?jiǎng)恿碜杂谌贪鍓K的盤中崛起,；最近兩個(gè)交易日股指表現(xiàn)的這種劇烈的冰與火的快速波動(dòng)中,，券商板塊無(wú)疑是重要的風(fēng)向標(biāo)。這也是我們一直強(qiáng)調(diào)的券商是指數(shù)壓艙石的重要論斷,。

　　隨著最后一個(gè)交易日的紅盤報(bào)收,，一些與科技相關(guān)的品種處于領(lǐng)漲的地位等情況來看，市場(chǎng)的上行格局整體上并未改變,；且上半年收官之后,，一些影響市場(chǎng)的因素已經(jīng)消失，包括所謂機(jī)構(gòu)的考核,，年中拉存款等因素,，因此下半年市場(chǎng)的整體表現(xiàn)預(yù)計(jì)要好于上半年。尤其是市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)方面,，預(yù)計(jì)要大大的好于上半年,。

　　后市投資展望：

　　綜合分析認(rèn)為，指數(shù)高開走強(qiáng),，午后高位震蕩,，市場(chǎng)情緒指數(shù)共振拉升，個(gè)股普漲,，一些人氣指標(biāo)股的回歸,，市場(chǎng)短線情緒修復(fù)回暖；市場(chǎng)仍是以板塊輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情為主,。操作上,，把控節(jié)奏，控制倉(cāng)位,，對(duì)一些非常優(yōu)質(zhì)的個(gè)股逢低布局,，包括一些硬核科技等尤其要重視，耐心守株待兔,。

　　源達(dá)：市場(chǎng)仍將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情

　　今日兩市早盤集體高開,，震蕩上攻后在高位反復(fù)盤整，深成指,、創(chuàng)業(yè)板雙雙創(chuàng)下四年半以來新高,，午后繼續(xù)高位震蕩，大金融爆發(fā),，金融科技現(xiàn)漲停潮,，券商板塊反包一度領(lǐng)漲兩市，小盤銀行股跟漲,。此外科創(chuàng)板,、房地產(chǎn)多股走強(qiáng),，炭黑、免稅店,、無(wú)線耳機(jī)等繼續(xù)領(lǐng)漲,，僅有色金屬、血制品,、黃金等個(gè)別板塊小幅下跌,，整體來看，個(gè)股漲多跌少,，氛圍較好,。

　　消息面較平淡

　　農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：到2025年設(shè)施種植機(jī)械化水平總體達(dá)50%以上，行業(yè)需求邊際有望持續(xù)改善,。市場(chǎng)分析認(rèn)為,，短期來看，今年農(nóng)機(jī)銷售開局良好,，且在政策支撐下農(nóng)機(jī)需求邊際有望持續(xù)改善,；中期來看，農(nóng)機(jī)行業(yè)產(chǎn)能過剩的局面仍未扭轉(zhuǎn),，在農(nóng)機(jī)購(gòu)置補(bǔ)貼推動(dòng)農(nóng)業(yè)機(jī)械化率提高的同時(shí)，產(chǎn)能徹底去化或許還需要一段時(shí)間,；長(zhǎng)期來看,，隨著持續(xù)去產(chǎn)能以及國(guó)內(nèi)土地流轉(zhuǎn)加快帶動(dòng)規(guī)模化種植比例的提升,，國(guó)內(nèi)農(nóng)機(jī)行業(yè)有望逐漸回暖,。2020年光伏競(jìng)價(jià)項(xiàng)目總規(guī)模遠(yuǎn)超預(yù)期，國(guó)家能源局就下發(fā)了2020年光伏競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的結(jié)果,。此次擬納入競(jìng)價(jià)補(bǔ)貼范圍的項(xiàng)目共434個(gè),，總規(guī)模為25.97吉瓦，同比增長(zhǎng)14%,。

　　今日兩市早盤集體高開,，上證指數(shù)昨日失守5日均線后，早盤再次回升至5日均線上方,，下方10日均線的上行,，對(duì)指數(shù)將起到一定支撐，早盤指數(shù)雖然回升,，但成交量能并未明顯放大,，預(yù)示短期主板指數(shù)依然存在震蕩走勢(shì)。

　　市場(chǎng)仍將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情

　　市場(chǎng)仍將延續(xù)消費(fèi)和科技主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)性行情,，把握好主線與擇時(shí)的關(guān)系,，繼續(xù)關(guān)注消費(fèi)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)大趨勢(shì),，內(nèi)需與新經(jīng)濟(jì)是主線，關(guān)注泛消費(fèi)類的行業(yè),，除已經(jīng)表現(xiàn)較好的食品飲料及醫(yī)藥外,，關(guān)注家電、汽車及零部件,、酒店旅游,、輕工家居、傳媒互聯(lián)網(wǎng)等,，另外是新基建等調(diào)結(jié)構(gòu)領(lǐng)域,；三是部分產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明顯的科技領(lǐng)域。在風(fēng)險(xiǎn)不斷聚集的情況下,，7月市場(chǎng)將維持震蕩格局,。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇短期波折，金融和周期由于低估值的特征,，具備一定的防守屬性,。7月又是二季度經(jīng)濟(jì)和半年報(bào)的驗(yàn)證期，基本面和流動(dòng)性預(yù)期都將面臨再平衡,。操作上,，不宜追高，把握低吸機(jī)會(huì),。

　　容維證券：股指大漲 個(gè)股普漲

　　指數(shù)早盤高開高走,，創(chuàng)業(yè)板指、深成指均創(chuàng)四年來新高,，滬指則小幅跟漲,。題材方面，旅游,、海南,、無(wú)線耳機(jī)、大金融等相繼拉升,。

　　截止收盤,，滬指報(bào)2984.67點(diǎn)，漲幅0.78%,，深成指報(bào)11992.35點(diǎn),，漲幅2.04%；創(chuàng)指報(bào)2438.20點(diǎn),，漲幅2.77%,。

　　盤面看，今日科技股表現(xiàn)不俗,，多板塊出現(xiàn)大漲,，微信小程序,、智能音箱、語(yǔ)音技術(shù)等概念位居漲幅榜前列,，無(wú)線充電,、無(wú)線耳機(jī)、消費(fèi)電子板塊表現(xiàn)不俗,，昨日下跌幅度較大的證券板塊,，今日也出現(xiàn)大漲，興業(yè)證券午后快速漲停,。

　　總體看預(yù)計(jì)本周市場(chǎng)將呈震蕩調(diào)整格局,。中期來看，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和供需反彈的背景下,，近期A股成交量中樞抬升,，未來板塊輪動(dòng)行情或?qū)⒊掷m(xù)，可對(duì)整體A股市場(chǎng)保持相對(duì)樂觀的態(tài)度,。中長(zhǎng)期來看,，繼續(xù)把握經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和宏觀政策主線，關(guān)注可選消費(fèi)類題材以及5G,、數(shù)據(jù)中心,、充電樁等科技類和新基建類概念。

　　廣州萬(wàn)?。洪L(zhǎng)線資金帶動(dòng)資金情緒回暖

　　一,、市場(chǎng)觀點(diǎn)可能存在偏差

　　大盤指數(shù)偏強(qiáng)，中小創(chuàng)大幅上漲新高,。看長(zhǎng)做長(zhǎng)機(jī)構(gòu)資金在資金情緒降溫的情況下發(fā)力做多,，使得整體資金熱度得以改善,。右側(cè)仍是震蕩偏強(qiáng)。

　　二,、偏差分析

　　港股因香港回歸紀(jì)念日即將到來,，滬深股通今天休市狀態(tài)。在持續(xù)被動(dòng)配置型資金進(jìn)入休市狀態(tài)的情況下,，元器件,、軟件、互聯(lián)網(wǎng),、半導(dǎo)體等機(jī)構(gòu)主導(dǎo)多板塊主動(dòng)做多,，帶動(dòng)中小創(chuàng)盤面突破階段新高。因此,，從當(dāng)前的板塊風(fēng)格表現(xiàn)來看,，說明博弈性題材階溫并不能影響整體行情的趨勢(shì),。即趨勢(shì)性機(jī)會(huì)仍是以機(jī)構(gòu)為代表的中長(zhǎng)線資金主導(dǎo)。

　　我們一直強(qiáng)調(diào),，市場(chǎng)重心上移的資金生態(tài)基礎(chǔ)是中長(zhǎng)線資金不斷買入,，且存量階段性鎖倉(cāng)意愿明確。即存量資金不走的情況下,，只要有邊際增量介入,，市場(chǎng)重心大概率會(huì)上移。而從近幾個(gè)交易日盤面表現(xiàn)上來看,，博弈性資金獲利了結(jié)的情況下,，機(jī)構(gòu)主導(dǎo)多板塊就開始接力拉升，間接釋放的資金我信號(hào)就是資金接力仍是有能力的,。即資金情緒降溫窗口并不明確,。

　　整體上來看，機(jī)構(gòu)資金拉升,，使得受博弈性資金獲利了結(jié)的資金情緒得到承接,，博弈性資金導(dǎo)致的資金情緒降溫的左右側(cè)行為已經(jīng)出現(xiàn)變化。即右側(cè)仍是震蕩偏強(qiáng)節(jié)奏為主,，在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有限的情況下,，預(yù)計(jì)主動(dòng)性做多的核心題材仍存在逢低介入機(jī)會(huì)。

　　百瑞贏：六月完美收官 卻留了一個(gè)遺憾

　　漲幅8.52%,。成交量卻較上季度有所衰減,。

　　截止收盤，上證指數(shù)報(bào)收2984.67點(diǎn),，上漲23.15點(diǎn),，漲幅0.78%。成交額2973億,。深證成指報(bào)收11992.35點(diǎn),，上漲239.99點(diǎn)，漲幅2.04%,，成交額4494億,。兩市合計(jì)成交額7467億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2438.20點(diǎn),，上漲65.66點(diǎn),，漲幅2.77%，成交額1658億,。滬深兩市,，個(gè)股上漲3198只，下跌575只,，漲停102只,，跌停19只,。滬深股通關(guān)閉，當(dāng)日無(wú)北上資金數(shù)據(jù),。

　　消息面：

　　財(cái)政部今日招標(biāo)的兩期抗疫特別國(guó)債已經(jīng)投標(biāo)結(jié)束,，其中：續(xù)發(fā)2020年第一期5年期固息抗疫特別國(guó)債，中標(biāo)加權(quán)收益率2.4454%,。續(xù)發(fā)2020年第三期10年期固息抗疫特別國(guó)債,，中標(biāo)加權(quán)收益率2.7891%。

　　后市展望：

　　6月最后一個(gè)交易日,，市場(chǎng)撒歡式上漲,，機(jī)構(gòu)趁著北上資金不在，大舉吃貨,，要把凈值做上天,。各大指數(shù)全線收漲，趨勢(shì)慢牛保持完好,，創(chuàng)業(yè)板大漲近3%再創(chuàng)新高,，表現(xiàn)碾壓亞太市場(chǎng)，A股最近很是揚(yáng)眉吐氣,。但下午的回落頗讓人擔(dān)憂,，畢竟3000點(diǎn)上方壓力猶在，沖不上去很容易打擊市場(chǎng)人氣,。

　　盤面上,，昨天還在窩里斗的銀行、券商,，今天握手言和,，帶著指數(shù)一路猛沖，要不是下午港股那邊降溫,，3000點(diǎn)就上了,。歌爾股份的中報(bào)預(yù)增吹響了科技股進(jìn)攻號(hào)角，再加上表現(xiàn)不俗的醫(yī)療板塊,，合力將創(chuàng)業(yè)板打出中陽(yáng)突破態(tài)勢(shì)。

　　策略上,，短期市場(chǎng)仍有嘗試突破3000點(diǎn)的動(dòng)能,，但中期需要保持謹(jǐn)慎。市場(chǎng)投機(jī)情緒雖有恢復(fù),，但主旋律還是趨勢(shì)抱團(tuán),，行業(yè)龍頭的確定性溢價(jià)，以及中報(bào)業(yè)績(jī)線,，是當(dāng)前資金抱團(tuán)的兩個(gè)主要方向,，同樣也是短線關(guān)注的焦點(diǎn),。