本期《新基建論衡》由騰訊新聞與資本偵探聯(lián)合出品,。《新基建論衡》是針對新基建領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展,、技術(shù)進程和資本布局產(chǎn)深度報道欄目,，旨在引領(lǐng)新風向，掘金新基建,。
5G占據(jù)著大眾的話題中心已經(jīng)有很長一段時日了,，盡管5G商用尚未普及，但所有人都在期待著5G帶來的一個全新的,、顛覆性的未來,。在疫情期間，5G已經(jīng)有了惠及全民的應(yīng)用,。武漢雷神山,、火神山相繼開工建設(shè)之際，中國移動武漢分公司搶通了兩個臨時醫(yī)院的5G網(wǎng)絡(luò),，又聯(lián)合人民網(wǎng)緊急開通5G直播通道——這才有了后來的全民“云監(jiān)工”,，并為“叉醬”、“嘔泥醬”打榜應(yīng)援的故事,。以5G為基礎(chǔ)的遠程醫(yī)療也在疫情期間得到實踐,。通過5G，專家可以獲得足夠清晰的影像資料,，以做出準確的診斷,，在疫情最緊張時，鐘南山院士通過5G視頻遠程連線,，為五個危重病人進行遠程會診。隨著5G的應(yīng)用價值日漸顯現(xiàn),，5G建設(shè)成為時下最緊迫也最重要的社會任務(wù)之一,。3月，中央提出,，加快5G網(wǎng)絡(luò),、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。其中,，5G作為底層信息基礎(chǔ)設(shè)施,，并與人工智能、大數(shù)據(jù),、物聯(lián)網(wǎng)等緊密結(jié)合,，被視為新基建中的“領(lǐng)頭羊”,，5G建設(shè)成為重中之重。5G發(fā)展中,，最關(guān)鍵的制約因素之一是5G基站的建設(shè),，基站的覆蓋率直接決定著5G的普及速度。3月,，中國移動,、中國聯(lián)通、中國電信三大運營商發(fā)布了近50萬個5G基站主設(shè)備集采,。隨后工信部要求三大運營商在今年三季度提前完成全年的5G基站建設(shè)。5G基站建設(shè)已經(jīng)按下了加速鍵,。從1G到5G,，從成本高、保密性差的語音服務(wù),，到直播,、短視頻的蓬勃發(fā)展，移動通信技術(shù)一定程度上改造著整個社會,。3G是其中一個重要節(jié)點,，標志著移動通訊進入圖片時代，彼時,，中國的3G建設(shè)相對落后,，在2009年才正式進入3G商用階段，比歐洲主要國家晚了約五年之久,。時過境遷,，在5G建設(shè)上，中國已經(jīng)走在了世界前列,。在2015年時,，中國4G商用剛啟動一年，中國5G建設(shè)拉開序幕,。此后幾年間,，政策反復(fù)強調(diào)，確保2020啟動5G商用,，并出臺相關(guān)支持措施,。三大運營商同時緊鑼密鼓籌備5G建設(shè)，在2018年開始進行小規(guī)模試驗,。2019年6月,，工信部正式向中國電信、中國移動,、中國聯(lián)通,、中國廣電四大運營商發(fā)放5G商用牌照,。10月，在中國國際信息通信展覽會開幕式上,，舉行了5G商用啟動儀式,，三大運營商隨后公布5G資費標準，中國正式進入了5G商用元年,，提前完成了5G商用計劃,。中國電信、中國移動,、中國聯(lián)通三大運營商,，是5G建設(shè)的中堅力量。其中,，中國移動建設(shè)成果最為突出,，截至5月18日，中國移動已建成5G基站12.4萬座,，中國電信與中國聯(lián)通分別建成7.5萬座（截至3月24日）,、6.4萬座（截至2月23日）。在今年一季度,，中國移動與中國聯(lián)通公布的5G用戶數(shù)量分別為0.32億,、0.17億，用戶規(guī)模仍不夠大,。接下來在5G的普及與運營上,，需要三大運營商繼續(xù)發(fā)揮作用，中國移動表示,，2020年5G相關(guān)投資計劃約1000億元,，中國電信、中國聯(lián)通也分別規(guī)劃了453億元,、350億元的5G相關(guān)開支,。中國廣電也擁有5G商用牌照，并且獲得的是700MHz的“黃金頻段”,，與其余三家運營商的頻段相比,，具有傳播損耗低、覆蓋廣,、穿透力強、組網(wǎng)成本低等優(yōu)勢,，但廣電由于缺乏通信基礎(chǔ)設(shè)施積累和資金,，建設(shè)基站數(shù)量相對較少。四大運營商一起承擔著5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運營的重責,，此外,，在整個5G建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈中,，還涉及著上下游多類設(shè)備制造行業(yè)，這其中,，每一個環(huán)節(jié)都蘊藏著廣闊的市場機會：無線側(cè)：網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃實施,、基站配套、基站天線,、芯片/模組等 有線側(cè)：光線光纜,、傳輸網(wǎng)關(guān)器件模塊、傳輸設(shè)備等 終端側(cè)：電池,、LCD模組,、傳感器、終端射頻器件,、芯片（CPU/存儲）等
各個環(huán)節(jié)的相關(guān)企業(yè)已成為資本關(guān)注的重點,，其中龍頭公司有通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商中興通訊、烽火通信,，基站天線設(shè)備商通宇通訊,、京信通信等。圖片來源：騰訊財訊&鯨準研究院
5G建設(shè)如火如荼,，5G概念股也大受追捧,。據(jù)中原證券數(shù)據(jù)，2019年初至2020年5月22日,，5G通信主題指數(shù)上漲39.75%,。在去年6月，芯片廠商卓勝微登陸創(chuàng)業(yè)板后出現(xiàn)連續(xù)14個漲停板,，截至6月22日收盤,，其股價已上漲至644.8元，較發(fā)行價上漲1700%多倍,，5G概念股的火熱程度可見一斑,。5G作為新基建的領(lǐng)頭羊，在其所涉及的龐大的產(chǎn)業(yè)鏈條中,，哪怕只是一段天線,、一個傳感器，都有著獨特的商業(yè)價值,。從有線通信網(wǎng)絡(luò)到無線終端之間的轉(zhuǎn)換,，是靠基站實現(xiàn)的。5G基站是5G網(wǎng)絡(luò)的核心設(shè)備,，基站的覆蓋率直接制約著5G的大規(guī)模普及,。在全國各個主要城市，5G基站建設(shè)已經(jīng)形成一定規(guī)模,。北京市通信管理局副局長王暉在六月份表示,，北京累計建設(shè)5G基站21086個,，《北京市加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動方案（2020-2022年）》還指出，北京將在2020年實現(xiàn)5G基站新增1.3萬個,，累計超過3萬個,，實現(xiàn)五環(huán)內(nèi)和北京城市副中心室外連續(xù)覆蓋。在上海,，據(jù)今年1月份數(shù)據(jù),，全市已建成超過1.6萬個5G基站、1.3萬個5G室內(nèi)小站,，實現(xiàn)中心城區(qū)和郊區(qū)重點區(qū)域5G網(wǎng)絡(luò)全覆蓋,。在未來三年，上海還計劃新建3.4萬個室外5G基站,，率先打造新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施標桿城市,。5G基站建設(shè)已初具規(guī)模，但與4G基站建設(shè)速度相比,，仍然相對緩慢,。2019年，中國移動實際建設(shè)了7萬個5G基站,，而其擁有的4G基站數(shù)量超過250萬個,，其建設(shè)規(guī)模與速度都遠高于5G基站。并且,，由于5G的無線頻段比4G頻段更高,，因此5G單基站覆蓋范圍更小，根據(jù)阿里云研究中心數(shù)據(jù),，要達到同樣覆蓋,，5G基站數(shù)量約為4G的兩倍，這意味著更大的成本投入與更長的建設(shè)周期,。現(xiàn)階段國內(nèi)5G基站很大一部分是由4G基站改造而來,，但改造而成的基站，并不足以支撐5G的所有落地場景,。具體而言,，5G基站建設(shè)分為兩大類：NSA（非獨立組網(wǎng)）：與4G結(jié)合，將現(xiàn)有4G基站升級改造為5G基站,，成本更低,，但無法滿足5G高可靠低時延要求。 SA（獨立組網(wǎng)）：需要新建5G核心網(wǎng)與5G基站,，滿足5G的高速度,、低時延要求，但技術(shù)難度更高，成本投入更大,。
從應(yīng)用層面講，兩種組網(wǎng)方式的核心區(qū)別在于“網(wǎng)絡(luò)切片技術(shù)”只有在SA基礎(chǔ)上才能實現(xiàn),，而“網(wǎng)絡(luò)切片技術(shù)”是5G在B端各個場景落地的基礎(chǔ),。中興通訊系統(tǒng)方案部部長左羅在接受采訪時表示：“5G商用成功的關(guān)鍵在于行業(yè)市場，而行業(yè)市場的發(fā)展取決于網(wǎng)絡(luò)切片技術(shù)的進展,?！?/strong>因此，中國5G的建設(shè)正逐步從NSA向SA過渡,，SA是是未來建設(shè)重點,。在今年3月，工信部發(fā)布的《關(guān)于推動5G加快發(fā)展的通知》中明確指出,，支持基礎(chǔ)電信企業(yè)以5G獨立組網(wǎng)為目標,，控制非獨立組網(wǎng)建設(shè)規(guī)模。一方面是兩倍于4G基站的目標建設(shè)量,，另一方面是成本更高的獨立組網(wǎng)建設(shè),，這都要求運營商們投入更大規(guī)模的建設(shè)費用，阿里云研究中心數(shù)據(jù)顯示,，2020年三大運營商5G資本開支至少將超過2000億人民幣,。面對龐大的資本投入，運營商們愈發(fā)意識到了共建共享的重要性,。早在十多年前,，國家審計署就指出，2002年至2006年,，中國移動,、電信、聯(lián)通,、網(wǎng)通,、鐵通5家企業(yè)累計投入11235億元用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重復(fù)投資問題突出,，網(wǎng)絡(luò)資源利用率普遍偏低,，通信光纜利用率僅為1/3左右。為解決重復(fù)建設(shè),、重復(fù)投資問題,，2014年，中國移動,、中國聯(lián)通,、中國電信分別出資40.0億、30.1億、29.9億人民幣,，成立中國鐵塔,，由三大運營商共同持股。中國鐵塔成為了基站建設(shè)的主力者,，運營商可向其租用設(shè)備,。中國鐵塔通過折扣優(yōu)惠，鼓勵運營商通過共享方式使用站址：在標準造價下,，一家獨建獨享,，租費僅覆蓋基本運營成本；兩家以上共享給予折扣,；三家共享折扣更大,。在中國鐵塔倡導(dǎo)的共享模式下，5G建設(shè)的成本得到壓縮,，同時也可以實現(xiàn)更快速度的部署,。6月6日，在工信部新聞宣傳中心舉行“5G發(fā)牌一周年”線上峰會上,，中國鐵塔副總經(jīng)理張權(quán)表示,，中國鐵塔已經(jīng)累計建成5G基站25.8萬個，共享率達到97%,。但出于市場競爭與信息安全等角度的考量,，運營商們?nèi)栽谧越ɑ尽５?G建設(shè)高昂的成本壓力下,，運營商們折中地選擇了兩兩結(jié)盟,，以實現(xiàn)一定程度的共建共享。去年9月,，中國聯(lián)通與中國電信簽署《5G網(wǎng)絡(luò)共建共享框架合作協(xié)議書》,，兩家運營商劃定區(qū)域、分區(qū)建設(shè),，各自負責在劃定區(qū)域內(nèi)的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)相關(guān)工作,，誰建設(shè)、誰投資,、誰承擔網(wǎng)絡(luò)運營成本,。今年6月份，中國廣電中國移動宣布達成合作,，共同建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò),。其中，中國廣電手握黃金頻段,，而中國移動在資金投入,、建成基站數(shù)量,、5G用戶規(guī)模上都處于領(lǐng)先地位，二者的合作,，可以將頻段優(yōu)勢進一步放大,。在5G建設(shè)中，四家運營商都表現(xiàn)出更積極的合作意識,，盡可能提高基站共享率,，5G套餐資費標準也相對統(tǒng)一，避免重演4G時代的價格戰(zhàn)——畢竟5G技術(shù)難度高,，投入資金巨大，且關(guān)系著諸多行業(yè)進一步發(fā)展,，它需要運營商們通力合作,，共同推進5G部署。但隨著5G商用加速,，移動,、聯(lián)通、電信三家運營商的5G用戶相加或?qū)⑼黄埔粌|,，5G套餐價格也開始松動,，如北京移動根據(jù)用戶前三個月消費情況為用戶升級套餐，并提供一定減免,，北京聯(lián)通則統(tǒng)一將5G套餐降至七折,。隨著基站建設(shè)加速,，一張無形的5G網(wǎng)絡(luò)逐漸鋪開,，與不同產(chǎn)業(yè)結(jié)合后，誕生出充滿想象空間的落地場景,。首先將要到來的,，是一波終端設(shè)備的更新?lián)Q代潮，這是消費者接入5G網(wǎng)絡(luò)的一個大前提,。國內(nèi)外的終端廠商們,，已經(jīng)開啟了5G設(shè)備競賽。全球移動供應(yīng)商協(xié)會（GSA）的全球5G終端生態(tài)系統(tǒng)最新報告顯示,，5月底已商用5G終端種類升至112款,。在5G手機基帶芯片上，華為第一次超過了高通,，在2019年7月底發(fā)布5G手機Mate20X,，內(nèi)置海思Balong5000 雙模芯片，Mate20X也是國內(nèi)第一款商用的5G手機,。而高通在2020年2月才正式推出X55雙模5G芯片,。目前,，三星、OPPO,、VIVO,、小米、聯(lián)想等都已經(jīng)發(fā)布了5G手機,，且價格門檻一再降低,，5月份小米旗下Redmi發(fā)布的Redmi 10X系列5G手機，起售價僅1599元,。蘋果在這場5G終端的競賽中,，顯得很有耐心，在華為發(fā)布Mate 30 5G大賺風頭的同時,，蘋果因認為當時的芯片技術(shù)還不成熟,，推出的iPhone11不支持5G功能。預(yù)計,，到今年下半年iPhone12發(fā)布時,，蘋果5G手機才會千呼萬喚始出來，iPhone12上搭載的,，正是高通在今年2月發(fā)布的X55 5G芯片,。在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)更加成熟后，5G終端消費潛力釋放,，5G終端市場將呈現(xiàn)出百花齊放的競爭局面,。IDC預(yù)計，2020年中國將有接近1億部5G智能終端出貨量,，其中包括5G的智能手機,、平板電腦、筆記本,、VR/AR等諸多產(chǎn)品,。網(wǎng)絡(luò)鋪開、終端換代之后,，消費者們得以真正感受到5G的魅力,。對C端來說，5G帶來的改變更多體現(xiàn)在娛樂領(lǐng)域,，包括視頻下載速度,、視頻清晰度、直播,、云游戲,、VR/AR等。5G支持下,，互聯(lián)網(wǎng)將更加全面地擁抱直播時代,。在過去的一年中,，直播帶貨形式興起，重塑了電商形態(tài),，未來,，5G的高速率將讓直播更加地清晰、流暢,、方便,，直播有條件從更多方面滲入我們的生活，改變娛樂,、購物,、生活的方式。云游戲及VR/AR,，是游戲發(fā)燒友們期待的重點,。已經(jīng)有不少公司開始相關(guān)布局，6月初網(wǎng)易與華為簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,，以云游戲為落腳點展開合作；騰訊即將召開的游戲發(fā)布年會,，以“一秒都不想等待,，那就來云上暢快”為宣傳語，預(yù)示著云游戲?qū)球v訊的發(fā)力重點,。兩大游戲廠商,，已開始在云游戲上展開角逐。除高速率帶來的娛樂體驗變革外,，5G低時延,、大連接的兩大特性，為5G提供了更多可與產(chǎn)業(yè)結(jié)合的落地場景,，并已經(jīng)孕育出了不少熱門風口,。5G的超低時延是車聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)實時通信的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)，并讓車路協(xié)同,、車車協(xié)同場景成為可能,，最終實現(xiàn)自動駕駛的終極目標。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示,，到2021年,，預(yù)計全球無人駕駛汽車市場規(guī)模將達70.3億美元，到2035年,，預(yù)計全球無人駕駛汽車銷量將達2100萬輛,。遠程醫(yī)療已在疫情見初步展示出其重要性，5G在推動國家分級診療,、醫(yī)聯(lián)體落實,，提升基層醫(yī)院的醫(yī)療水平方面將發(fā)揮作用,，緩解醫(yī)療資源分配不均問題。2019年在北京積水潭醫(yī)院,，已經(jīng)出現(xiàn)了專家利用5G技術(shù)操控骨科機器人,，為患者遠程進行骨科手術(shù)的案例。此外,，遠程教育,、智慧城市、智慧安防等領(lǐng)域都與5G聯(lián)系緊密,。在5G時代里,，還有更多尚未被發(fā)掘的、將會產(chǎn)生革命性影響的可能性,。這無不說明了5G的重要性,，通信網(wǎng)絡(luò)已成為智能化社會的底層基礎(chǔ)，掌握著開啟新時代的神秘鑰匙,。未來藍圖美好,，讓5G的建設(shè)與普及備受期待，基站作為其中最重要的支點,，是新基建中最緊迫的任務(wù),。
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