美股突發(fā)暴跌,，A股周五獨(dú)自走穩(wěn),，然而周五晚間突發(fā)大基金減持消息。國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司(以下簡稱“大基金”)擬減持三安光電、兆易創(chuàng)新,，最多分別減持19.4億元,、10.83億元。

　　三安光電,、兆易創(chuàng)新都是半導(dǎo)體行業(yè)巨頭公司，最新市值分別為970億元,、1083億元,。大基金的重磅出手，令市場有所擔(dān)憂,，有私募機(jī)構(gòu)分析,，科技股當(dāng)中目前仍有較好的投資機(jī)會，市場還有活躍的結(jié)構(gòu)性機(jī)會,。

　　大基金擬減持三安光電,、兆易創(chuàng)新

　　三安光電公告，大基金自披露該減持計(jì)劃公告日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi),，采取集中競價(jià)交易方式減持股份數(shù)量不超過公司股份總數(shù)2%,，即目前對應(yīng)8156.85萬股。按三安光電最新股價(jià)為23.78元,，對應(yīng)的擬減持金額不超過19.4億元,。

　　大基金目前持有三安光電股票4.61億股，約占公司總股本的11.30%,。2015年6月,，三安光電控股股東三安集團(tuán)以22.3元/股的價(jià)格，將其持有的2.17億股轉(zhuǎn)讓給大基金,，合計(jì)對價(jià)48.39億元,；2015年12月，大基金再以22.51元/股的價(jià)格,，合計(jì)16億元認(rèn)購公司增發(fā)股份7107.95萬股,。此后，三安光電進(jìn)行股本轉(zhuǎn)增,，大基金持股增至4.61億股,。

　　以三安光電6月12日收盤最新價(jià)23.78元計(jì)算，目前大基金持股市值109.63億元,。相比于其2015年入股成本64.39億元,，浮盈金額達(dá)45億元，浮盈比例70%,。

　　此前遭大基金減持的兆易創(chuàng)新再度公告,，6月12日晚間公告，大基金(持股3920.37萬股，持股比例8.33%)自披露該減持計(jì)劃公告日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi),，采取集中競價(jià)交易方式減持股份數(shù)量不超過公司股份總數(shù)1%,，即471萬股。兆易創(chuàng)新最新股價(jià)為230.03元,，對應(yīng)的擬減持金額不超過10.83億元,。

　　相比于首度減持三安光電，這是大基金再度披露減持兆易創(chuàng)新,，就在幾個(gè)月前大基金已經(jīng)減持過兆易創(chuàng)新321萬股,。

　　2017年8月，大基金通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式以14.5億元收購了兆易創(chuàng)新11%的股份,，約2229.5萬股,；而后兆易創(chuàng)新進(jìn)行了兩次10轉(zhuǎn)4送轉(zhuǎn)和分紅，即使經(jīng)過減持,，目前最新持股市值仍有90.18億元,，浮盈較大。

　　超級大佬葛衛(wèi)東

　　剛剛出手15億認(rèn)購定增

　　在大基金再度減持前,，超級大佬剛剛出手買入兆易創(chuàng)新,，并且還有鎖定期。

　　就在6月初,，兆易創(chuàng)新發(fā)布了43億元定增大消息,，私募大佬葛衛(wèi)東個(gè)人掏了15億元抄底該公司，還有新加坡政府投資了近20億,，國內(nèi)公募基金巨頭博時(shí)基金出了近1.5億,。

　　6月4日晚，兆易創(chuàng)新披露非公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果,，兆易創(chuàng)新以203.78元/股價(jià)格,，向新加坡政府投資有限公司(GIC)、葛衛(wèi)東,、畢永生,、博時(shí)基金、青島城投科技發(fā)展有限公司非公開發(fā)行2121.91萬股股份,，募集資金總額達(dá)43.24億元,。本次發(fā)行對象所認(rèn)購的股份鎖定期為 6 個(gè)月。

　　并非大基金首次出手減持

　　2014年,，《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》公布后,，總規(guī)模1300多億元的大基金成立，大基金的成立于投資備受關(guān)注,。天眼查顯示,，大基金注冊資本987.2億元,。第一大股東為財(cái)政部，持股36.47%,。

　　成立后,，大基金頻頻出手在A股買入半導(dǎo)體科技股。到2019年12月份,，大基金就開始披露要進(jìn)行減持,。2019年12月20日晚間，兆易創(chuàng)新,、匯頂科技和國科微3家半導(dǎo)體公司分別發(fā)布公告稱,，大基金你進(jìn)行減持。

　　值得注意的是,，在大基金披露減持后，這幾只半導(dǎo)體股票大跌過后,，后續(xù)還出現(xiàn)持續(xù)大漲行情,。

　　今年以來，國家大基金已按此前披露的減持計(jì)劃對匯頂科技,、兆易創(chuàng)新和國科微完成了此前披露的減持計(jì)劃,。同時(shí)大基擬計(jì)劃自5月27日至8月26日減持晶方科技股份不超過229.68萬股，即不超過公司總股本的1%,，截至6月9日,，其減持了167.20萬股，減持計(jì)劃未實(shí)施完畢,。

　　大基金一季度末持A股約400億元

　　截至一季度末,，大基金現(xiàn)身三安光電、兆易創(chuàng)新,、匯頂科技,、通富微電、北方華創(chuàng)等12只股票前十大股東中,，持股市值396.52億元,。

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　　大基金二期已有行動(dòng)

　　對于大基金(又稱為大基金一期)的減持行為，有微博網(wǎng)友認(rèn)為不用過于擔(dān)憂,，這不是大基金第一次減持,，并且大基金的目的是把行業(yè)和公司“扶起來”，目前把公司扶起來了減持,，去扶持新的公司,，也是很正常的。

　　大基金一期減持之際,，大基金二期(國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司)已開始出手投資,。

　　大基金二期注冊資本為2041.5億元,，成立于2019年10月，注冊資本比一期的兩倍還多,。大基金二期共27位股東,，均為企業(yè)法人類型。其中包含中國電信,、聯(lián)通資本,、中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、紫光通信,、福建三安等機(jī)構(gòu),。

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)為結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍然存在

　　多位公私募機(jī)構(gòu)人士表示，國內(nèi)疫情得到有效控制,、資本市場改革漸次推進(jìn),、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、公募基金熱銷增量資金不斷,，A股仍然有較好的結(jié)構(gòu)性機(jī)會,。

　　承澤資產(chǎn)CEO曹雄飛表示，最近幾個(gè)月A股走勢已顯著與美股脫鉤,，疫情受控,、復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度較好，并且A股整體漲幅不大,，因而成為資金的避風(fēng)港,，后市仍然值得看好。而歐美疫情形勢仍然嚴(yán)峻,、復(fù)工復(fù)產(chǎn)波折不斷,，美股漲幅過大波動(dòng)也更大。

　　聚灃資本總經(jīng)理余愛斌表示,，現(xiàn)在國內(nèi)仍然整體處于流動(dòng)性相對寬松的環(huán)境,，股票市場仍處比較強(qiáng)的上升趨勢中，雖然經(jīng)濟(jì)增長還有不確定性,，并且部分股票漲幅過大估值過高,，但市場仍然有比較好的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

　　星石投資表示,，預(yù)計(jì)國內(nèi)流動(dòng)性會保持合理充裕,，資本市場改革舉措不斷，經(jīng)濟(jì)基本面漸次修復(fù),，公募基金和北上資金等增量資金持續(xù)流入,。目前A股是全年較好的布局時(shí)點(diǎn)，科技,、周期和消費(fèi)三個(gè)類別股票都有較好的投資機(jī)會,。

　　星石投資認(rèn)為,，從中長期邏輯看，A股當(dāng)下是良好的布局窗口期,。主要原因在于：

　　(1)政策面：貨幣政策邊際上或有所弱化,，但是財(cái)政政策會持續(xù)發(fā)力，外圍則維持“斗而不破”,。

　　前期貨幣寬松導(dǎo)致宏觀杠桿率跳升,，到時(shí)貨幣政策邊際上可能會有所弱化，但是,，《政府工作報(bào)告》當(dāng)中隱含的經(jīng)濟(jì)增速并不低,，預(yù)計(jì)貨幣還是會維持在比較寬松的狀態(tài)，且財(cái)政政策會接棒,。

　　另外,，資本市場改革舉措不斷，構(gòu)筑著長牛的基礎(chǔ),。

　　融資端來看,，上市公司質(zhì)量專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃將實(shí)施；創(chuàng)業(yè)板注冊制通過更加嚴(yán)格的退市制度淘汰那些質(zhì)地不佳的公司,。

　　投資端來看，拓展長線資金入市渠道,、豐富金融工具,、加強(qiáng)信息披露和投資者保護(hù)等等，都是當(dāng)前改革重點(diǎn),。

　　外圍方面,，美國 “大選”結(jié)束之前，中美之間將整體維持“斗而不破”的局面,。

　　(2)經(jīng)濟(jì)基本面：宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)漸次修復(fù),。

　　生產(chǎn)端已經(jīng)明顯修復(fù)，6月鋼鐵,、水泥等工程物資產(chǎn)量,、銷量、價(jià)格均已持平甚至高于去年同期水平,；

　　需求端,，汽車等大宗可選消費(fèi)也都明顯修復(fù)，5月乘聯(lián)會乘用車銷量增速已回升轉(zhuǎn)正至1.8%,，中汽協(xié)口徑下的銷量增速也有望回到正增長區(qū)間,，行業(yè)需求已恢復(fù)至和去年同期水平相當(dāng)。

　　(3)資金面：增量資金持續(xù)匯入,。

　　公募基金和外資是當(dāng)前最重要的增量資金來源,。根據(jù)數(shù)據(jù),，1-5月股票型+混合型公募基金發(fā)行規(guī)模達(dá)到5258.8億份，已經(jīng)接近去年全年的水平(5333.4億份),。

　　而北向資金自3月24日以來,，凈流入總量已經(jīng)超過1200億元。

（文章來源：中國基金報(bào)）