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醫(yī)療醫(yī)藥行業(yè)是今年最確定的行業(yè)之一,。新冠肺炎疫情的影響下,，全球經(jīng)濟(jì)走向衰退的概率較大，影響了資本市場的表現(xiàn),。近期業(yè)績確定,、防御性較高的行業(yè)板塊會有良好表現(xiàn)?？春檬芤嬗谝咔榈尼t(yī)療醫(yī)藥板塊,、需求確定的豬產(chǎn)業(yè)鏈，以及國家政策扶持的新基建板塊,?！?br> 森瑞投資董事長林存告據(jù)記者：“此次疫情后，無論是市場投資者還是各個國家,，對醫(yī)療衛(wèi)生的關(guān)注都會提到一個新的高度,，這在大方向上為醫(yī)藥生物行業(yè)的后續(xù)發(fā)展一定程度上奠定了基礎(chǔ)?！?br> 具體到二級市場,，林存分析稱，今年一季度因疫情影響,，醫(yī)藥生物部分細(xì)分領(lǐng)域和個股受益,，但同時也有部分受損；對于受益的部分標(biāo)的,，疫情的好轉(zhuǎn)屬于一次性增長,，而對于受損的相關(guān)企業(yè),，在接下來的三個季度里，需要分析哪些能把一季度受損的彌補(bǔ)回來,，哪些無法彌補(bǔ),，這在各個醫(yī)療細(xì)分領(lǐng)域是有不同程度差異的。除此之外,，還要考慮由于疫情的影響,，國家會出臺相關(guān)政策，對部分細(xì)分領(lǐng)域起到長期發(fā)展推動的作用,。例如，醫(yī)療基建方向醫(yī)療信息化程度的完善提高,，醫(yī)療設(shè)備的國產(chǎn)化等都具有政策的推動,。 富榮基金研究部告訴記者，短期來看,，隨著疫情在海外的擴(kuò)散,，醫(yī)藥行業(yè)在二季度的業(yè)績預(yù)期仍有著可觀的增長空間；長期來看,，隨著中國經(jīng)濟(jì)的增長與人口老齡化程度的加深,，醫(yī)藥醫(yī)療的內(nèi)需將長期持續(xù)擴(kuò)大，從而給醫(yī)藥行業(yè)創(chuàng)造出相當(dāng)大的長期增長空間,。 “疫情已經(jīng)造成的影響是因為需求預(yù)期的暴漲從而帶動醫(yī)藥行業(yè)整體的上漲,，包括漲幅突出的醫(yī)療器械、生物制品等子版塊,。未來的持續(xù)影響將取決于疫情的擴(kuò)散程度與持續(xù)時間,，如果疫情能很快迎來拐點，則醫(yī)藥行業(yè)可能會迎來短期沖高的調(diào)整,；如果疫情長期持續(xù)甚至形成新常態(tài),，則醫(yī)藥行業(yè)可能會迎來新常態(tài)下全民醫(yī)藥用品長期需求的全新增長邏輯?！备粯s基金研究部表示,。 今年最受投資者關(guān)注的板塊中，不乏醫(yī)藥和科技這兩大行業(yè),，而科技板塊近期的迅速降溫似乎也在提醒市場,，如果想追求短期高收益，那就必須承擔(dān)更高的風(fēng)險,。 富榮基金研究部認(rèn)為,，醫(yī)藥行業(yè)的長期增長邏輯相對更加穩(wěn)固，結(jié)合歷史上醫(yī)藥行業(yè)長期領(lǐng)先于大盤的漲幅,，再考慮到科技行業(yè)的高波動率與周期性特征帶來的對投資者擇時的要求,，醫(yī)藥行業(yè)相對更值得長線配置,，科技板塊更適合在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新周期中趨勢配置，在當(dāng)前時點配置價值也相對較高,。 |
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