過去幾年，行業(yè)內(nèi)部的格局強(qiáng)弱一直保持穩(wěn)定,，優(yōu)愛騰“三分天下”似乎成為了共識,。

但“變化”似乎才是視頻網(wǎng)站的常態(tài)，優(yōu)愛騰三家的競爭還未塵埃落定,，芒果TV和嗶哩嗶哩的攪局已然火熱進(jìn)行中,，長視頻領(lǐng)域的競爭遠(yuǎn)未結(jié)束。芒果TV在不知不覺之間,，以驚奇的身姿,，悄悄逼近三巨頭已然圍攻多年的光明頂。市值已達(dá)90億美金的B站,，也在今年“破圈”一頭扎進(jìn)傳統(tǒng)視頻平臺的競爭紅?！曨l網(wǎng)站巨頭見的廝殺與沉浮，從來就沒有停止過,。視頻江湖,，險(xiǎn)象環(huán)生，誰能笑到最后,，尚未可知,。

眼下，愛奇藝,、阿里,、騰訊、芒果TV和嗶哩嗶哩都先后公布了2019年的年度財(cái)報(bào),，從一眾數(shù)據(jù)背后,，我們多少能感知視頻網(wǎng)站過去一年的生存狀態(tài)：一二梯隊(duì)的膠著競爭，會員收費(fèi)制度的花式革新,，營收與虧損的不可調(diào)和,，降本增效的多管齊下，盈利模式的艱難轉(zhuǎn)型……

2020年,，誰都不想成為掉隊(duì)者,。我們不妨從各份財(cái)報(bào)中,，來一窺視頻江湖的未來競爭格局。

本期看點(diǎn)提示：

1,、視頻網(wǎng)站新格局：愛優(yōu)騰廝殺,，芒果B站猛追

2、會員業(yè)務(wù)TOP：愛奇藝,，1.07億付費(fèi)會員

3,、虧損收窄TOP：騰訊視頻虧損30億，低于同業(yè)水平

4,、凈利TOP：芒果TV是「唯一盈利的一家」

5,、內(nèi)容降本TOP：優(yōu)酷，審慎內(nèi)容支出政策成效顯著

6,、盈利模式艱難轉(zhuǎn)型,，廣告業(yè)務(wù)和會員業(yè)務(wù)「零和博弈」

7、付費(fèi)會員增長率已成評定視頻網(wǎng)站地位的重要標(biāo)準(zhǔn)

8,、血戰(zhàn)2020：燒錢拼獨(dú)家內(nèi)容和版權(quán)

一,、視頻網(wǎng)站新格局：愛優(yōu)騰廝殺，芒果B站猛追

從市場格局來看,，經(jīng)歷持續(xù)的市場競爭,，長視頻平臺格局逐漸趨于穩(wěn)定，從用戶數(shù)上來看,，愛奇藝、騰訊視頻,、優(yōu)酷DAU 均過億,， 遙遙領(lǐng)先其他平臺；二線平臺中,，芒果 TV 在綜藝內(nèi)容,、嗶哩嗶哩在二次元內(nèi)容上形成獨(dú)特競爭優(yōu)勢，DAU 均在4000萬左右,。

而從用戶使用時(shí)長來看,，優(yōu)酷、芒果TV競爭優(yōu)勢更為明顯,，日均使用時(shí)長均在100分鐘以上,，用戶粘性更大。此外,，B站,、搜狐視頻也通過提供差異化內(nèi)容，在用戶粘性方面基本與愛奇藝,、騰訊視頻相持平,。

在用戶性別上,，一方面，綜合來看,，在線視頻用戶男女性別保持1:1的平均分布,；另一方面，騰愛優(yōu)作為大眾綜合型視頻平臺,，定位基本相似,，而芒果TV女性用戶占比更高，搜狐視頻與B站的男性用戶占比高于整體水平,。

在用戶年齡上,，B站的90后、00后用戶占比明顯高于其他平臺,，這與其獨(dú)特的市場定位密切相關(guān),，發(fā)展至今，B站用戶仍以學(xué)生黨群體以及30歲以下的年輕工作者為主,。

此外,，值得一提的是，春節(jié)期間受疫情影響,，在線娛樂需求顯著提升,。從提升幅度上來看，在線視頻提升顯著：根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,，春節(jié)期間在線視頻的使用市場占比從平日的8.5%提升到12.2%,，提升幅度顯著。

二,、會員業(yè)務(wù)TOP：愛奇藝,，1.07億付費(fèi)會員

截至2019年12月31日，愛奇藝會員規(guī)模達(dá)到1.07億,，2019年愛奇藝全年凈增訂閱會員1950萬,，訂閱會員規(guī)模同比增長22%。

在收入方面,，隨著會員數(shù)的增多及用戶付費(fèi)習(xí)慣的形成,，會員服務(wù)營收成為收入的主要來源，占總營收的比例已經(jīng)從2015年的18.87%飆升至2019年的49.83%,，總規(guī)模達(dá)到144億元,。

CNNIC《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2019年6月,，中國網(wǎng)民規(guī)模為8.54億人,，中國網(wǎng)絡(luò)視頻用戶規(guī)模達(dá)7.59億，如果以去年6月數(shù)據(jù)為統(tǒng)計(jì)基數(shù),，愛奇藝當(dāng)前會員規(guī)模在中國網(wǎng)民中的占比為12.5%,，在視頻用戶規(guī)模中的占比為14%,，視頻付費(fèi)用戶滲透仍有較大提升空間。

三,、虧損收窄TOP：騰訊視頻虧損30億,，低于同業(yè)水平

多年來，視頻網(wǎng)站一直在燒錢,，盡管網(wǎng)劇,、網(wǎng)綜、網(wǎng)大在各大視頻網(wǎng)站平臺競相播放,，日均覆蓋人數(shù),、視頻播放量、瀏覽時(shí)長,、付費(fèi)用戶增長,、互聯(lián)網(wǎng)廣告投放屢創(chuàng)新高，但這一切難解盈利困境,，再加上高昂的版權(quán)費(fèi)用與原創(chuàng)內(nèi)容投入,，全視頻網(wǎng)站行業(yè)仍然陷入巨額虧損，盈利問題仍然是縈繞在中國視頻網(wǎng)站頭上揮之不去的痛點(diǎn),。

盡管視頻網(wǎng)站付費(fèi)成長空間很大,，但行業(yè)虧損短期不會改善。不過值得注意的是,，這一虧損的狀況有望得到緩解,。

以騰訊視頻為例，節(jié)流和開源雙管齊下,，共同促成了虧損的收窄,。其率先在《陳情令》中開啟超前點(diǎn)播的商業(yè)模式，為騰訊視頻實(shí)實(shí)在在掙到了很多錢,。根據(jù)當(dāng)時(shí)的資料，騰訊視頻在《陳情令》大結(jié)局時(shí)推出VIP會員基礎(chǔ)上30元看5集的套餐,，推出僅僅3天后就有260多萬人付費(fèi),，收入超過5000萬元。

從數(shù)據(jù)上看,，騰訊視頻業(yè)務(wù)全年虧損大幅收窄,，僅剩不到30億元。這是非常驚人的成本控制能力,，與之對比的是,，愛奇藝最新財(cái)報(bào)顯示，2019年的虧損為103億元,，是騰訊視頻3倍多,。

騰訊財(cái)報(bào)首次公布騰訊視頻的業(yè)績數(shù)據(jù)讓業(yè)界有些意外,，目前還未分拆出去的騰訊視頻完全沒有必要對外公布這一數(shù)據(jù)，在騰訊業(yè)務(wù)體系內(nèi),，騰訊視頻的地位完全沒有辦法和騰訊游戲,、廣告收入這些比較。

除了直接對標(biāo)愛奇藝,，起到震懾競爭對手意義之外,，騰訊可能有更長遠(yuǎn)的考慮：分拆騰訊視頻獨(dú)立IPO。畢竟,，騰訊視頻自身付費(fèi)會員 廣告收入的商業(yè)模式已經(jīng)非常清晰,，過億體量的會員人數(shù)和TOP2級別的業(yè)務(wù)體量也已經(jīng)日漸成熟，具備了獨(dú)立IPO的基礎(chǔ),。

四,、凈利TOP：芒果TV是「唯一盈利的一家」

我們知道，互聯(lián)網(wǎng)視頻行業(yè)廣告 會員盈利模式的收入規(guī)模增長雖然很快,，但還是難以覆蓋版權(quán)和帶寬的巨大投入,，多數(shù)視頻平臺還處在巨額虧損的階段。

五大視頻網(wǎng)站的凈利潤一欄,，只有芒果TV是正數(shù),。2019年的凈利潤是11.57億元，同比增幅達(dá)34%,。

芒果TV 能盈利,，一是因?yàn)樗臉I(yè)務(wù)、收入結(jié)構(gòu)跟愛奇藝等視頻平臺有很大的不同,。二是背靠湖南衛(wèi)視,，版權(quán)成本、銷售成本低,。

目前芒果TV 有四個(gè)主要業(yè)務(wù),。首先是互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)，是指分別向用戶收取會員費(fèi),，向廣告主收取廣告費(fèi),。例如，芒果 TV 全屏影視會員的年費(fèi)是 300 元,，而芒果 TV 的視頻廣告采用 CPM 實(shí)際播放次數(shù)計(jì)價(jià)進(jìn)行收費(fèi),。這也是一般視頻平臺都在采用的商業(yè)模式。但芒果TV的廣告,，跟愛奇藝的廣告也有鮮明差異,。愛奇藝的廣告主要是視頻前的貼片廣告，買了會員就可以跳過,，這使得廣告投放與付費(fèi)用戶的增長其實(shí)是存在沖突的,，在愛奇藝會員增長到一定規(guī)模時(shí),，廣告商繼續(xù)投放廣告的效果會打折扣。而芒果TV廣告收入以綜藝節(jié)目中植入的廣告為主,，與付費(fèi)用戶不產(chǎn)生沖突,。

其次，是運(yùn)營商業(yè)務(wù),。芒果TV背靠湖南廣播電視臺,，可以和電信運(yùn)營商/有線電視運(yùn)營商合作，提供單片訂購,、頻道包月,、包季、包年會員等多種付費(fèi)模式的產(chǎn)品包,，從而獲得分成收入,。而且芒果有包括 IPTV、OTT 在內(nèi)的全牌照,，因此在家庭機(jī)頂盒,、智能電視領(lǐng)域走得更快。此外,，芒果 TV 還可以獲得湖南衛(wèi)視電視節(jié)目的共享版權(quán),，可以和湖南衛(wèi)視一起廣告招商。

再次,，是新媒體互動娛樂與內(nèi)容制作,，主要是內(nèi)容制作運(yùn)營、藝人經(jīng)紀(jì),、音樂版權(quán),、游戲及IP 內(nèi)容互動營銷。

還有就是媒體零售業(yè)務(wù),，也就是電視購物,。不同的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，帶來了不同的收入結(jié)構(gòu),。

五,、內(nèi)容降本TOP：優(yōu)酷，審慎內(nèi)容支出政策成效顯著

在2019年的愛奇藝的營業(yè)成本中,，內(nèi)容成本的營收比高達(dá)76.6%,，其中包括版權(quán)采購成本和內(nèi)容制作成本,。

而因優(yōu)質(zhì)內(nèi)容將會帶來用戶增長,，并隨之帶來廣告收入、會員收入等盈利反應(yīng),，在這一商業(yè)邏輯下,，過去幾年視頻網(wǎng)站紛紛投入搶購版權(quán)局的競爭中,，單集采購成本從幾千被哄抬至上千萬，高昂的成本支出是長視頻網(wǎng)站虧損最重要的原因,，愛奇藝CEO龔宇在2019年初公開活動上直言：“版權(quán)采購成本快速上升,，這是過去七八年時(shí)間行業(yè)‘嚴(yán)重的方向性錯(cuò)誤?！?/p>

我們看到,，從2019年下半年開始，優(yōu)酷,、愛奇藝和騰訊視頻三家都在降低版權(quán)采購力度,，不再高價(jià)爭搶熱門劇，轉(zhuǎn)而大力扶持自制劇,。

2019年愛奇藝內(nèi)容成本占比降至58%,，而在2018年，這一該比例為63.4%,，新一季財(cái)報(bào)中已經(jīng)顯現(xiàn)出內(nèi)容成本正在得到有效控制,。愛奇藝財(cái)報(bào)透露的這一數(shù)據(jù)變化 在某種程度上也印證了目前影視市場正在逐步邁入良性發(fā)展。

而阿里文娛同樣也采取了更為審慎的內(nèi)容支出政策而導(dǎo)致優(yōu)酷的內(nèi)容成本減少,。內(nèi)容采購成本的顯著下降,，利好于在線視頻平臺降低運(yùn)營成本。

六,、盈利模式艱難轉(zhuǎn)型,，廣告業(yè)務(wù)和會員業(yè)務(wù)「零和博弈」

目前，各大視頻網(wǎng)站的會員業(yè)務(wù)雖然正風(fēng)生水起,，但廣告業(yè)務(wù)正在面臨嚴(yán)苛考驗(yàn),。除去大環(huán)境的影響，廣告業(yè)務(wù)與會員業(yè)務(wù)其實(shí)恰恰是一場“零和游戲”,，買會員的人絕大部分就是為了不看廣告,，而愿意省錢忍受超長廣告播放的人，消費(fèi)欲望卻遠(yuǎn)低于購買會員的人,，這也就造成了廣告效益將隨著會員人數(shù)的增多而逐年降低,。

而面對這樣一場“無解”的游戲，各大視頻公司都在以多元化的生態(tài)結(jié)構(gòu)探索突破口,。

比如愛奇藝正努力地追求業(yè)務(wù)多元化,。而且愛奇藝又將推出一款名為“隨刻”的app，復(fù)制YouTube的模式,，視頻內(nèi)容分為PUGC內(nèi)容和長視頻內(nèi)容,，簡單來說，愛奇藝這是在深度布局短視頻領(lǐng)域。

值得一提的是,，除了會員收入和廣告收入兩大業(yè)務(wù)板塊外,，愛奇藝的內(nèi)容分發(fā)和其他業(yè)務(wù)出現(xiàn)了較高的增長。這兩部分業(yè)務(wù)收入相加,，總體量也快追趕上廣告收入了,。根據(jù)財(cái)報(bào)，愛奇藝第四季度內(nèi)容分發(fā)營收為人民幣8.780億元,，同比增長68%,。

七、付費(fèi)會員增長率已成評定視頻網(wǎng)站地位的重要標(biāo)準(zhǔn)

據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),，國內(nèi)視頻付費(fèi)用戶規(guī)模自2016年開始呈爆發(fā)式增長后,，2019年將突破2.5億人，巨大的用戶市場動力,，吸引著各大視頻平臺參與其中進(jìn)行競爭,，各大視頻網(wǎng)站的付費(fèi)會員比例正在不斷提升。

2019年,，視頻會議網(wǎng)站的付費(fèi)會員增長更加迅猛,。從優(yōu)酷、愛奇藝,、騰訊視頻等視頻網(wǎng)站公布的一季度財(cái)報(bào)顯示,，“付費(fèi)會員數(shù)量增長強(qiáng)勁”成為行業(yè)發(fā)展整體趨勢。

但進(jìn)入到“億級會員時(shí)代”后,，長視頻平臺會員增長則趨于穩(wěn)定,。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，愛奇藝2019年會員數(shù)的同比增長率從上一年的72%降至22%,，騰訊視頻2019年會員數(shù)的同比增長率則降至19.1%,，兩家視頻平臺的付費(fèi)會員數(shù)都達(dá)到1億以上。

其中,，會員基數(shù)相對較小的芒果TV則依舊維持著高速增長,，最新的付費(fèi)會員數(shù)據(jù)悉已超過2700萬，年度增幅遠(yuǎn)超100%,。

除了付費(fèi)會員,，活躍會員數(shù)也是衡量視頻網(wǎng)站競爭力的重要指標(biāo)。2019年視頻網(wǎng)站最大的驚喜要數(shù)“B站破圈”,。

近年來,，B站的活躍用戶一直維持著高速增長。2019年第四季度,，B站用戶增幅再創(chuàng)新高,。月活用戶同比增長40%,，達(dá)1.3億；移動端月活用戶同比增長46%,，達(dá)1.16億。與此同時(shí),，日活用戶達(dá)3800萬,，實(shí)現(xiàn)了41%的同比增長。用戶數(shù)量高速增長和使用率增加成為一季度財(cái)報(bào)的最大亮點(diǎn),。在財(cái)報(bào)電話會議上,，B站董事長陳睿表示，對用戶增長計(jì)劃的前景感到非常樂觀,，預(yù)計(jì)2020年用戶增幅達(dá)1.8億人,，2021年為2.2億人。

八,、血戰(zhàn)2020：燒錢拼獨(dú)家內(nèi)容和版權(quán)

在經(jīng)歷幾年的行業(yè)競爭與洗牌后,，優(yōu)愛騰三大視頻網(wǎng)站的競爭格局將愈發(fā)清晰：愛奇藝和騰訊視頻兩極對壘，優(yōu)酷則可能滑向邊緣,。

騰訊視頻：在“傳統(tǒng)新表達(dá)”與“積蓄新力量”兩大策略下,，頭部內(nèi)容加大投入，現(xiàn)實(shí)主義題材劇與古裝大劇并行,，言情,、玄幻、軍旅,、諜戰(zhàn),、懸疑等影視市場成熟品類是內(nèi)容矩陣中的腰部力量，還有電競,、科幻,、喜劇等創(chuàng)新題材拓展內(nèi)容市場新邊界，打法清晰,。

愛奇藝：除對頭部劇集持續(xù)投入外,，愛奇藝為垂直圈層用戶打造的精準(zhǔn)內(nèi)容，占據(jù)著不小的比例,。女性向與男性向兼具,，圈層與大眾作品壁壘分明，為尋找“新增量”,，劇集瞄準(zhǔn)的受眾除主流市場受關(guān)注的“女性向”,、“年輕人”外，少年男性,、中青年男性,、合家歡等各年齡層用戶同樣獲得重視。

優(yōu)酷：不同于愛奇藝、騰訊視頻的高調(diào),，優(yōu)酷片單目前仍是猶抱琵琶半遮面的狀態(tài),。在已曝光的部分片單中，《鶴唳華亭》《大明風(fēng)華》《平妖傳》《木槿花西月錦繡》《哪吒降妖記》等古裝劇占據(jù)不小比例,。

而背靠湖南廣電的芒果TV劇目儲備也相當(dāng)有底氣,，2020年芒果TV啟動418編播模式：全年金芒、青芒,、亞泰,、互動4大劇場，每季度推出1部S級大劇集,，全年主推8大劇集,。獨(dú)播網(wǎng)劇方面，繼續(xù)布局青春,、仙俠,、甜寵、懸疑等多圈層精品網(wǎng)劇,。

在綜藝層面,，去年招商會以來，騰訊視頻有30部綜藝節(jié)目官宣,、愛奇藝則為23部,、芒果TV依舊網(wǎng)綜內(nèi)容強(qiáng)勢，也是片單中綜藝節(jié)目最多的平臺,，為33部,。

2018年是網(wǎng)綜的分水嶺，《創(chuàng)造101》《偶像練習(xí)生》《這就是》等系列綜藝一起爆發(fā),；2020年,，這些選秀節(jié)目將開啟輪回模式，《創(chuàng)造營2020》回歸甄選女團(tuán),，《青春有你2》也進(jìn)入女團(tuán)選秀時(shí)代,。

在青年文化品類上，原本小眾的嘻哈文化,、街舞文化在網(wǎng)綜節(jié)目的促進(jìn)下,，逐漸走向了大眾，制作平臺也嘗到了甜頭,。

除了青年文化之外,，為服務(wù)好以女性為絕大多數(shù)的網(wǎng)綜觀眾，關(guān)于女性生活,、職場,、家庭等各個(gè)方面的觀察類綜藝都進(jìn)行了玩法升級,，“治愈系”成為節(jié)目普遍的選擇。

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