首先看三張報(bào)表的關(guān)系

1,、資產(chǎn)負(fù)債表反應(yīng)的是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,。

企業(yè)有多少資產(chǎn)，分別都是什么資產(chǎn),；

有多少負(fù)債,，長(zhǎng)短期各有多少，哪些負(fù)債需要負(fù)利息,。

企業(yè)所掌控的資源多寡,，決定了企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和成長(zhǎng)的能力。

2,、利潤(rùn)表反映了企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)能力,，主要展示了企業(yè)在一段時(shí)間之內(nèi)是賠還是賺，賠了多少,，賺了多少

3,、現(xiàn)金流量表反應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的過(guò)程，展示了企業(yè)對(duì)自己的籌措和管控能力，換句話說(shuō)就是說(shuō)企業(yè)在某段時(shí)間內(nèi),，收了多少現(xiàn)金,，付出了多少現(xiàn)金，還剩下多少現(xiàn)金,。

三個(gè)報(bào)表都有哪些關(guān)聯(lián)呢,？

利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表：

利潤(rùn)表的“凈利潤(rùn)” = 資產(chǎn)負(fù)債表的“期末盈余公積+期末未分配利潤(rùn)-期初盈余公積-期初未分配利潤(rùn)+期內(nèi)實(shí)施的分紅”，凈利潤(rùn)最終增加了企業(yè)凈資產(chǎn)中的留存收益（包括盈余公積和未分配利潤(rùn)）

現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表,、資產(chǎn)負(fù)債表：

企業(yè)的每筆支出都會(huì)引起現(xiàn)金的增加變化,，會(huì)記入現(xiàn)金流量表。

這筆支出,，如果是在一年內(nèi)有效,，則作為當(dāng)期費(fèi)用計(jì)入利潤(rùn)表；如果在超過(guò)一年的期限內(nèi)起作用,，則作為資產(chǎn)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表,。也就是說(shuō)資產(chǎn)和費(fèi)用都是支出，不過(guò)資產(chǎn)是長(zhǎng)效支出,，費(fèi)用是短效支出

企業(yè)的每筆進(jìn)賬也計(jì)入現(xiàn)金流量表,，然后在通過(guò)支出變?yōu)橘Y產(chǎn)或費(fèi)用。

總結(jié)來(lái)說(shuō),，資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債和權(quán)益,，都會(huì)先經(jīng)過(guò)現(xiàn)金流量表，轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)或者流量表的費(fèi)用,。

三張報(bào)表的關(guān)系了解了之后,，當(dāng)我們需要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的時(shí)候，可以大體根據(jù)以下步驟簡(jiǎn)單對(duì)公司有一個(gè)大體印象

第一步：瀏覽資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表各個(gè)科目,，看看有沒有異常

異常,，就是某科目出現(xiàn)明顯過(guò)大比例的變動(dòng)。如：

資產(chǎn)負(fù)債表：

1）資產(chǎn)端重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收賬款,、應(yīng)收票據(jù),、其他應(yīng)收款、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用有沒有大比例增長(zhǎng),，大比例增長(zhǎng)可以定義為明顯超過(guò)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)比例的增長(zhǎng)

2）負(fù)債端重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)付票據(jù),、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款以及短期借款有沒有大比例增長(zhǎng),。

利潤(rùn)表：

1）先看營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率有沒有大比例變化

2）再看營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中公允價(jià)值變動(dòng)收益,、投資收益、資產(chǎn)減值損失三者之和在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中的占比有沒有大的變化

3）最后看營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)的比例是不是保持基本穩(wěn)定

如果以上科目沒有問(wèn)題,，就進(jìn)入下一步,；反之，就必須去附錄里面找解釋，或者致電公司尋求答案,。不能獲得可信解釋,，就避開，畢竟財(cái)報(bào)是用來(lái)排除公司的,，所有解釋不通的疑點(diǎn)都可以作為篩選過(guò)濾的條件,。

第二步：進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)的歷史分析

保守起見，至少看企業(yè)最近5年的情況,。短期一年兩年的變化很難看清楚,，連續(xù)盈利的公司，取得豐厚利潤(rùn)的可信度較高,。

為避免受某年異常情況影響，對(duì)上市公司財(cái)報(bào)進(jìn)行歷史對(duì)比,，非常有必要,，必做功課。

第三步：對(duì)比企業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量變化的趨勢(shì)

要注重利潤(rùn)的含金量,，看是否有凈現(xiàn)金支撐,。

拉長(zhǎng)幾年看，企業(yè)的凈利潤(rùn)總量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~總量,，應(yīng)該保持一個(gè)大致穩(wěn)定的比例,，且最好是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額大于凈利潤(rùn)。

如果企業(yè)獲利很好,，但是現(xiàn)金流很差,，投資者必須要警惕了，需要找到利潤(rùn)為什么沒有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,，并延伸思考,，一直找到這個(gè)問(wèn)題的可信解釋為止，這個(gè)非常重要,，找到這個(gè)問(wèn)題的答案,，可以避免大多數(shù)造假企業(yè)。

第四步：將企業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較

將企業(yè)的業(yè)績(jī)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或是行業(yè)指標(biāo)做比較,，能給我們帶來(lái)更廣闊的視野,。

如果企業(yè)增長(zhǎng)20%，感覺挺快,，但是發(fā)現(xiàn)行業(yè)平均水平都增長(zhǎng)50%,，那就涼涼了，說(shuō)明企業(yè)的市場(chǎng)份額在下降,，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)慢慢消失,，最終被其他對(duì)手打敗。

和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較，一方面看資產(chǎn)負(fù)債表,，看行業(yè)內(nèi)人士對(duì)資源的運(yùn)用方向觀點(diǎn)是不是一致,，對(duì)未來(lái)的發(fā)展是有共識(shí)還是有分歧；另一方面就是比較利潤(rùn)表的指標(biāo),，通過(guò)利潤(rùn)產(chǎn)生過(guò)程中的各項(xiàng)收入和費(fèi)用的比較,，觀察管理層是否稱職，是否有效地運(yùn)用了股東提供的資源,。