文/新浪財經意見領袖專欄作家 唐寧

　　資產配置對于個人投資者的錢袋子將會產生深刻的影響,，對于社會經濟發(fā)展也會有非常巨大的推動作用。

　　個人理財者的錢袋子都會往哪些產品,、哪些資產類別走,，在實踐中我們有一個非常明確的感受，就是以資產配置為核心的財富管理時代正在來到中國,。

　　資產配置,，對于個人投資者的錢袋子將會發(fā)生深刻的影響,，對于社會經濟發(fā)展也會有非常巨大的推動作用。

　　當前,，中國的財富管理行業(yè)有五個非常根本性的趨勢,。第一個趨勢，由固收到權益類,。也就是說，5年—10年后,，個人理財者的資產組合之中,，將有50%以上甚至更高比例是權益類的，與現(xiàn)在以固收為主的組合配置是非常不同的,。這就給我們的理財者和資產管理機構,，各類金融機構提出了更高的要求，如何打破剛兌到權益類的凈值型的產品,，讓投資者知道自己在做些什么,，應該承擔什么樣的風險，這樣的變化是非常深刻的,。

　　第二個趨勢,，由短期投機到長期投資。長期到底有多長,？至少是一年以上,，解決理財者真正要實現(xiàn)的重要的生活目標，例如15年,、18年之后,，小孩上學；30年之后,，自己退休養(yǎng)老需求得到解決等等,。必須有10年、15年,、20年,、30年持有這個組合的邏輯，這就給中國的資產管理提供了長錢,，長錢從財富管理來,，從正確的資產配置理念來。

　　第三個趨勢,，我們注意到由中國到全球的變化?，F(xiàn)在理財者的資產組合中超大比例都是人民幣資產，面向未來,，將會有相當的比例是中國之外的資產,，如果按照美國,、歐洲的比例，應該是20%到30%?，F(xiàn)在以及未來相當一段時間將會以各種QDII產品,，滬港通、滬倫通等等這樣的產品來實現(xiàn),。

　　第四個趨勢,，由單一產品到資產配置。過去我們與投資者溝通的時候,，當說到投資時,，投資者首要想到房產、股票,。在歐美投資,，個人投資者應該想到的是資產配置，這樣的邏輯在中國還沒有,。

　　第五個趨勢,，就是由一代到二代，這樣一個深刻的變化在未來十年基本上要完成,。也就是說有100萬億元的可投資資產,，在過去改革開放40年創(chuàng)造出來，由創(chuàng)一代,、富一代所擁有,，由200萬高凈值超高凈值人士所擁有，在未來十年左右的時間,，將會易主到二代,。這樣一個深刻變化催生了很多金融方面的需求和企業(yè)方面的改革。

　　中國財富管理行業(yè)存在兩個主要的戰(zhàn)場,，一個是高凈值,，超高凈值人群，在中國有200萬左右,，這些個人理財者代表著100萬億元的可投資資產,。財富管理的第二戰(zhàn)場是大眾富裕人群，這類人群定義為可投資資產在10萬美元上下到100萬美元上下的水平,，大概有3千萬人,，他們代表著另外一個100萬億元市場。服務這兩大群體的方式是不大相同的,，高凈值人群需要類私行的服務,，而有效服務大眾富裕階層則需要利用科技、通過數字化的方式，但把他們服務好的核心邏輯是一樣的,，就是做好資產配置,。首先要通過投資者教育，讓這兩個群體知道資產配置的重要意義以及到底應該怎么樣去做,？2016年宜信財富提出面向高凈值人群的“資產配置黃金三原則”：跨地域國別配置,、跨資產類別配置、以母基金的方式超配另類資產,。面對大眾富裕人群,，我們也給出了答案：跨地域國別配置，跨資產類別配置,，以基金定投,、基金組合的方式進行長期投資。

　　經過多年的努力,，在今天，我們的高凈值,、超高凈值客戶,，人均配置2.7個資產類別。資產類別之中包括短期,、固定收益類為主的產品,，還有中長期投資的權益類的母基金的產品。另外也包括保險保障類的產品,。當一個客戶基本實現(xiàn)了大類資產配置的時候,，他的組合是非常穩(wěn)健的，他的組合是非常長期,，能夠給我們資產管理機構所管理的錢也是長錢,。

　　另外，母基金已經成為中國為科技創(chuàng)新提供長期資本的重要形式,。我們的高凈值,、超高凈值把300萬元、500萬元,、1千萬元投入到母基金,，這支母基金再風險分散的投到多支不同的一級市場基金之中，實現(xiàn)很好的配置,。這樣的資產配置實踐幫助投資者實現(xiàn)風險分散,，而且能夠讓他們對接長期的高風險、高回報的投資機會,。

　　科技在其中起到了重要的作用,，給大家舉幾個例子。 一個是科技如何賦能理財規(guī)劃師?！耙诵爬碡攷烝PP”實現(xiàn)了將我投資方面的想法和我們全國各地的理財規(guī)劃師實時溝通,。另外，大數據系統(tǒng)理解客戶需求,，理解客戶畫像可以一鍵即得生成給客戶做資產配置的PPT,，讓我們理財規(guī)劃師把時間精力花在有高價值的事情上。

　　另外一個例子,，我們通過科技的方式,，服務大眾富裕人群，通過數字化的方式對于客戶畫像,、客戶風險情況進行識別,，對于客戶資產配置組合可以遠程生成，但是也可以電話顧問方式服務好客戶,。

　　最后我們在資產管理這個層面上,，科技也起到了重要的作用。我們在私募股權母基金投資的過程之中,，通過AI人工智能,，每秒能實時處理一千萬條大數據， IDG資本,、真格基金,，他們投的所有企業(yè)實時的變化情況，任何的信息都可以實時抓取,，實時判斷,，能夠輔助我們的投資團隊在60多個維度可以提出好的問題，能夠人工+科技方式更好識別哪一支基金可以做得更好,。

　　科技在內部管理,、服務客戶、識別客戶風險,、投資等各個方面幫助金融變得更好,。

　　以資產配置為核心的財富管理時代已經到來，做好資產配置,、做好投資者教育是我們能夠給中國投資者帶來的最好禮物,，也能夠幫助中國的財富管理、資產管理真正實現(xiàn)長期的錢,，能夠幫助理財者老有所養(yǎng),，老有所依。

　　本文來源于作者在“第三屆中國金融四十人伊春論壇”演講實錄,。

　　(本文作者介紹：宜信公司創(chuàng)始人,、CEO)