|
美國的科技股,，中國的消費(fèi)股，全球投資的兩大核心資產(chǎn),。
短期來看,，5000年的中華文明正在重新點(diǎn)亮自己的科技樹，尤其在當(dāng)下,，華為的安卓操作系統(tǒng)被谷歌封禁停止升級(jí),。國人當(dāng)自強(qiáng)，為華為鼓掌,。
政治正確的話說完之后,，我們來說說消費(fèi)品。
最好的消費(fèi)類公司很多沒有上市,，比如老干媽,，比如農(nóng)夫山泉。
鐘睒睒真是一個(gè)商業(yè)奇才,，他把農(nóng)夫山泉打造成了藝術(shù)品,。
從最早的紅白瓶（瓶口進(jìn)化設(shè)計(jì)也玩出花了）。
 到這個(gè),，
 再到這個(gè),，
  這個(gè)，
 以及這個(gè)
凡此種種,，我們喝的不是水,，是設(shè)計(jì)，是美學(xué),。那入口的感覺,，哪里是怡寶那種俗脂庸粉能比擬的。
水月仰天長嘯,，為什么農(nóng)夫山泉不上市,？
鐘睒睒的訪談節(jié)目文字都很少，但是每篇都是投資消費(fèi)品的圣經(jīng),，推薦大家去搜索閱讀,。
飲料教父？絕對(duì)的,。至于娃哈哈,？那是上個(gè)世紀(jì)的。
消費(fèi)主義就是審美主義,，比如多年來的椰汁一直在挑戰(zhàn)大眾：
 這個(gè)設(shè)計(jì)師一定為老板擋過子彈吧,，
為什么這種包裝我一直感覺自動(dòng)忽視那個(gè)“不”字，看到的是“香精”
然而，這么多年過去了,，時(shí)間成就一切,，我們看到了設(shè)計(jì)師的用心：
   每年都在有巨大的進(jìn)步。我毫不懷疑他能堅(jiān)持100年,。
其實(shí),，椰樹椰汁的設(shè)計(jì)過于前衛(wèi)，現(xiàn)在的人們還不太接受,，但是行家才知道——“這個(gè)瓶子的設(shè)計(jì),，看起來毫無邏輯，但是其中隱藏著蒙德里安的審美觀念,！強(qiáng)烈的色彩對(duì)比,，文字排版和方塊分割相疊加，整體設(shè)計(jì)完美體現(xiàn)嚴(yán)謹(jǐn)耿直的品牌精神,，與香港招牌設(shè)計(jì)風(fēng)格有相同之處,。這種招牌風(fēng)格在其他東南亞城市也很常見，這非常魔幻,，非常賽博朋克,。”
 我們換個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景就一目了然了,。
比如這個(gè)手袋,，既傳承了椰樹牌椰汁一貫的風(fēng)格：字多、字大,、主色調(diào)紅黃藍(lán)不變,，又做了新的創(chuàng)新，重新排版與降低飽和度后,，竟然覺得有一種復(fù)古潮牌之感,。
包裝設(shè)計(jì)，只是消費(fèi)品的很小一個(gè)細(xì)節(jié),。下面,，我們回到消費(fèi)品投資上來。
比設(shè)計(jì)更重要的是什么,？
我覺得是細(xì)分模式,、品牌和渠道。
商業(yè)模式是投資的一個(gè)起點(diǎn),，商業(yè)模式的好壞基本決定了投資第一步生死,。
消費(fèi)品本身是很好的商業(yè)模式，但我們?nèi)匀灰M(jìn)一步細(xì)分,。
比如，我們?cè)陂L期的投資實(shí)踐中，發(fā)現(xiàn)茅臺(tái)還是比伊利強(qiáng),，茅臺(tái)還是比張?jiān)?qiáng),，茅臺(tái)還是比雙匯強(qiáng)。
為什么,？
茅臺(tái)比伊利強(qiáng),，比五糧液強(qiáng)、比瀘州老窖強(qiáng),，大概能告訴我們,，消費(fèi)品還是高端比低端更賺錢，或者說更容易賺錢,。嗯,，讓我想想，周黑鴨和絕味好像不同意,。好吧,，都做鴨子了，就不要搞階級(jí)斗爭(zhēng)了,。他倆不屬于高低端之爭(zhēng)而是直營和加盟之爭(zhēng),。周黑鴨做蝦瞎搞去了，怪不得別人,。
茅臺(tái)比張?jiān)?qiáng),，水月的結(jié)論是，民族的才是世界的,，張?jiān)Ｔ谙忍焐暇洼數(shù)袅?，進(jìn)口紅酒的沖擊勢(shì)不可擋。比如現(xiàn)在很火的瑞幸咖啡真能干掉星巴克,？我覺得這是不可完成的任務(wù),。舶來品的基因決定了勝敗。老干媽配饅頭,，草莓醬配面包,。馬應(yīng)龍配火鍋。
茅臺(tái)比雙匯強(qiáng),，這能說明喝的比吃的更賺錢一些吧,。大概率上礦泉水也比瓜子榨菜更賺的多。
過去三五年里,，我們對(duì)啤酒的投資一個(gè)基本邏輯是啤酒行業(yè)的整合?，F(xiàn)在看來，這種整合比我想像的要慢的多,。啤酒整合的速度比乳液也要慢的多,。
這教會(huì)了我們：消費(fèi)的擴(kuò)張性、進(jìn)攻性和自有產(chǎn)品銷售半徑密切相關(guān)。
銷售半徑越大,，進(jìn)攻性越強(qiáng),，這也是啤酒始終不如白酒的原因。
茅臺(tái)一個(gè)廠可以全國賣,，青島華潤卻不得不各地建廠,，逐個(gè)攻山頭。
白酒的產(chǎn)業(yè)格局清晰可見,，啤酒的整合則需要時(shí)間,。
擴(kuò)張性不強(qiáng)的好處是易守難攻。市場(chǎng)份額相對(duì)穩(wěn)固,，一旦打下來的江山也不容易讓旁人奪取,。
地區(qū)性的消費(fèi)品擴(kuò)張慢，卻利基穩(wěn)固,。
在細(xì)分模式中,，最佳消費(fèi)品自然是具備成癮性的，可惜中華不上市,，不說中華了,，黃鶴樓、大重九隨便一個(gè)垃圾煙廠都行啊,。過去我們只能買點(diǎn)勁嘉股份,、東風(fēng)股份沾點(diǎn)煙草的包裝。
大麻被熱炒是自然的,。同理,。
合法的能買到的，就只有功能性飲料了,。
比如白酒,，社交加自嗨的麻醉效果。
比如紅牛,，以前我們買過的奧瑞金,，或者怪獸，美股上市,。
從這一點(diǎn)說,，白云山王老吉真心不錯(cuò)，養(yǎng)元股份,，嗯,，棒極了。怕上火喝王老吉,，經(jīng)常用腦六個(gè)核桃,，自帶功能屬性的消費(fèi)品都要高看一眼,。
有意思的是，植物蛋白領(lǐng)域簡直是壟斷之地,。露露壟斷了杏仁,，養(yǎng)元壟斷了核桃仁,，椰樹雖然面臨諸多挑戰(zhàn)看起來也很從容,。
在商業(yè)模式之后，就是品牌,。
品牌的極其重要在快速消費(fèi)品領(lǐng)域遠(yuǎn)甚于其他行業(yè),。汽車？飛機(jī),？電視機(jī),？或者服裝？床單,？那些都不重要,。
品牌的根在于差異化，同質(zhì)化的產(chǎn)品品牌毫無意義,。
口味就是很玄妙的東西,。醬香型白酒的口味帶來的擁躉必然強(qiáng)于清香型。伊利和蒙牛我喝不出差別,，但是安慕西和莫里斯安就差別很大了,。火鍋底料一定是很棒的差異化產(chǎn)品,。同樣是農(nóng)夫山泉出品,，茶派實(shí)在比東方樹葉強(qiáng)太多。
瀘州老窖是如何砸掉1573品牌的,？
rio和香飄飄又是如何建立自己品牌的,？
定位理論在品類中的運(yùn)用是經(jīng)營者的起點(diǎn)，擁有消費(fèi)者的心智資源才是消費(fèi)品投資的終極奧義,。
養(yǎng)元紅這個(gè)名字實(shí)在不如“二十八顆枸杞”上口吧,。
品牌的進(jìn)化是伴隨著時(shí)代的進(jìn)步。
三只松鼠來了,，洽洽么,？好像屬于上一個(gè)時(shí)代了。雖然洽洽抓住了每日?qǐng)?jiān)果的大風(fēng),。
渠道的重要性在不斷下降,。
但是六個(gè)核桃的經(jīng)銷商依舊是全國最強(qiáng)。很多基金經(jīng)理看不起養(yǎng)元,，只是我們還是要時(shí)刻牢記中國國情：10億中國人沒有坐過飛機(jī),；13億中國人沒有出過國,、沒有念過本科；5億人沒有用過馬桶,；80%的中國家庭,，人均月收入不超過3000元。了解一些現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù),，有助于客觀認(rèn)識(shí)世界,，做好投資。
土的掉渣的養(yǎng)元經(jīng)銷商占領(lǐng)著中國廣袤的農(nóng)村市場(chǎng),。離開了經(jīng)銷商,，養(yǎng)元什么都不是。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代是一個(gè)更講產(chǎn)品力的時(shí)代,。茅臺(tái)對(duì)經(jīng)銷商的清洗算一個(gè)標(biāo)志性動(dòng)作吧,。電商對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)銷商地位的削弱還在繼續(xù)。
康師傅,、統(tǒng)一這些老牌勢(shì)力正在逐漸消退,。
新寵是海天味業(yè)、頤海國際,、海底撈,。
調(diào)味品的估值看起來已經(jīng)觸及天際，在消費(fèi)品中無人能及,。
每隔三五年,，總會(huì)有某一個(gè)品類到達(dá)風(fēng)口。
|
|
|
