“外管局37號文”全稱是“《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》匯發(fā)[2014]37號（37號文）”，主要規(guī)定的是境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資,，應(yīng)向商業(yè)銀行申請外匯登記的相關(guān)問題,。

一般情況下，商業(yè)銀行審核37號文登記申請的主要目的在于境內(nèi)運營公司（OPCO）有能力從海外獲得融資,，并且完成37號文登記后運營公司也確有返程投資的意愿和計劃,。

1、 商業(yè)銀行對于申請37號文登記的企業(yè)是否有開戶要求,？

開戶要求因銀行而異,，有些商業(yè)銀行要求公司在該登記行開基本戶，有些銀行要求公司開一般戶即可,。

2、 對于可以做37號文登記的企業(yè),，商業(yè)銀行盡職調(diào)查的要求,、范圍和標(biāo)準(zhǔn)是什么？

由于各商業(yè)銀行對政策的理解不同,，各商業(yè)銀行在盡職調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)上也不一樣,。一般而言，主要審查申請登記事項的真實性,。具體如下：

（1）37號文登記地點：主要資產(chǎn)所在地/公司注冊地（一般為公司注冊地）

（2）37號文登記對象的要求為：

a,、有真實的返程投資的需求，證明材料一般可能包括：財務(wù)報表,，產(chǎn)品資質(zhì)證明文件,，專利等；

b,、信用記錄良好,。

（3）要求資金一年內(nèi)返程，如為紅籌上市企業(yè),，通常還需審查境外上市是否已經(jīng)實際啟動,，有無明確遞表時間。

（4）對于境外融資的企業(yè),，通常還需審查公司和投資人之間的投資意向書（Term sheet）以及投資人的詳細(xì)背景情況,。

（5）運營實體設(shè)立未滿一年，無實際經(jīng)營,，銀行一般不接受37號文登記,。

（6）無論該公司有多少股東,，都需要一起做37號文登記，否則需要出具承諾函表示現(xiàn)在及將來都不會就同樣事項申請37號文登記,。

（7）外匯使用：根據(jù)國家外匯管理局《國家外匯管理局關(guān)于改革和規(guī)范資本項目結(jié)匯管理政策的通知》（匯發(fā)〔2016〕16號,，簡稱“16號文”）的（三）款的規(guī)定：不得用于向非關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款，經(jīng)營范圍明確許可的情形除外,。

WFOE(外商獨資企業(yè),，Wholly Foreign Owned Enterprise，以下簡稱WFOE)以其外幣資本金（含結(jié)匯待支付賬戶資金）委托銀行向其通過VIE協(xié)議控制的OPCO貸款是可行的,，但需要證明兩者是關(guān)聯(lián)公司關(guān)系（可通過VIE協(xié)議和實際控制人一致等理由來說明）,。目前該項委托貸款需事前向外管局報告。

3,、 對于做37號文登記,，對身份、總?cè)藬?shù)的要求及總金額的要求,？

（1）商業(yè)銀行一般只接受有境外上市或融資需求的民營企業(yè)的股東登記,，不接受其他類型自然人的申請。

（2）人數(shù)要求因銀行而異,，部分銀行表示最好控制人數(shù),，部分銀行無明確要求。

a,、登記人應(yīng)直接或者間接持有公司的權(quán)益,；

b、間接持股的情況下,，可穿透多層,，通常以查檔章程為準(zhǔn)；

c,、需要提供征信報告等作基本材料的審查,；

d、境內(nèi)OPCO持股人數(shù)的持股比例和境外離岸特殊目的公司（SPV）人數(shù)的持股比例需要對應(yīng),。 

（3）總金額：境內(nèi)居民個人辦理登記之前,，可在境外先行設(shè)立SPV公司，但在登記完成之前,， 除支付（含境外支付）特殊目的公司注冊費用外,，境內(nèi)居民個人對該特殊目的公司不得 發(fā)生其他出資（含境外出資）行為，否則可能影響接下來的登記,，解決方案通常是按特殊目的公司外匯補登記處理,。

4、  37號文登記的辦理期限？

辦理期限因銀行而異,，數(shù)周到數(shù)月不等,，有些比較專業(yè)的商業(yè)銀行的效率可能更高，比如幾天內(nèi)可以完成,。 

5,、境內(nèi)機構(gòu)投資者無法取得ODI批文的情況下，可否自然人代持進行37號文登記的業(yè)務(wù)處理,？

（1）通過代持協(xié)議在境外代持可能不被外管局認(rèn)可,；

（2）機構(gòu)投資者的自然人股東或合伙人（可穿透多層認(rèn)定）通過37號文登記，在境外一起成立一個“映像”SPV,，進行名義發(fā)股,。

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