先說一點,，并不是銀行不敢說,，而是國家不讓說。

因為銀行承諾保本理財,，并不怕?lián)p失,，一個銀行發(fā)行幾百上千只保本理財，只要大部分盈利,，即使出現(xiàn)少數(shù)個別虧損的,，銀行照樣可以用其他的盈利來彌補損失；而且標注保本理財更能吸引投資者,，壯大規(guī)模,；此外保本理財投資的本身都是低風險性的產(chǎn)品，安全度較高,，發(fā)生損失的概率很?。凰糟y行并非不敢承諾理財保本,，而是國家不允許,。

政策法規(guī)不允許

2018年4月27日，中國人民銀行,、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會,、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局四部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》,，《意見》中明文規(guī)定,，打破剛性兌付，不允許銀行在發(fā)行保本保息的理財產(chǎn)品,，過渡期到2021年（目前個別銀行仍有在發(fā)行保本理財,，這些都是發(fā)文之前的存量產(chǎn)品，無需擔心,，銀行不是明目張膽在違規(guī)）,。

PS：剛性兌付指的是理財?shù)狡诤螅绻霈F(xiàn)虧損,，由銀行兜底進行賠付,，投資者不承擔損失。

那么國家為什么不允許銀行發(fā)行保本理財呢？道理很簡單,，金融投資既然是投資未來收益,，未來又是不確定的，你銀行憑什么承諾零風險,，且能預知未來收益,？除非是銀行固定存款。

長期以來,，銀行的理財產(chǎn)品都保持著剛性兌付,，被認是大資管市場難以健康發(fā)展的頑疾，也被資管業(yè)內(nèi)稱為中國金融業(yè)發(fā)展的最大障礙之一,。資管產(chǎn)品的剛性兌付產(chǎn)生了嚴重問題：首先,、投資者享受更高收益的同時并沒有承擔對應的的高風險，從而吸引了大量沒有風險承擔能力的投資者,；其次,、剛性兌付預期抬升了無風險利率和社會融資成本。剛兌使投資者過度追逐高收益,，倒逼金融機構(gòu)相互競爭抬高收益率,，扭曲市場風險定價，抬高了實體經(jīng)濟獲取資金的成本,；最后、金融體系整體風險,。一旦發(fā)生違約,，金融機構(gòu)兜底，風險積聚在金融體系中,，容易誘發(fā)系統(tǒng)性金融風險,。

如何應對

雖然國家不允許銀行發(fā)行保本理財產(chǎn)品，但上有政策,，下有對策,，銀行不會坐看原來投資保本理財?shù)馁Y金外流，因此紛紛力主推出了保本型機構(gòu)性存款用來替代保本理財,。

什么是保本型結(jié)構(gòu)性存款呢,？簡單的來講，買入保本型結(jié)構(gòu)性存款后,，你的資金資金會被分為兩部分：大部分放在定期存款里做保本用,，小部分投資于金融衍生品以博取高收益。

舉例：

1,、假設你在銀行購買了一年期的1000萬元保本型結(jié)構(gòu)性存款,；

2、那么銀行在收到1000萬元后,，會把其中的980.9萬元,，拿來存在定期存款里,，假設利率為1.95%，那么到期本息合計=本金+利息=980.9+980.9*1.95%=1000萬元,；

3,、剩余的19.1萬元，投資于高風險收益的金融衍生品,，比如股指,、期貨、期權(quán)等,。

這樣一來,，即使到期后金融衍生品投資部分全部都賠了，一年后定期存款的本息合計還是1000萬元,，剛好保本,；如果衍生品投資賺錢了，收益肯定高于只放在定期存款,。

這就是保本型結(jié)構(gòu)型存款,，這個產(chǎn)品的好處是本金無風險，不過收益率是浮動的,，預期的高收益并不一定能100%拿到,，要看銀行的具體投資情況，這個產(chǎn)品可以替代保本理財,，但是無法替代原來的保本保息理財產(chǎn)品,。

總結(jié)

其實，國家不讓發(fā)行保本保息的理財產(chǎn)品,，但是銀行實際仍在發(fā)行這些產(chǎn)品,，只不過產(chǎn)品的說明書上沒有寫明保本保息；投資的產(chǎn)品和以往類似,，風險并沒有增加,，這類低風險的理財產(chǎn)品的按時兌付率可以說達到99%，而且即使真的那個極其個別的意外讓你遇見,，一般也只是損失收益或極小部分本金,，而不會像P2P全部都沒了。

所以,，為什么不敢存銀行呢,？