7月17日，發(fā)審委審核5家公司的IPO申請(qǐng),，審核結(jié)果是3家通過(guò),、2家被否。至此,，今年IPO被否決的公司達(dá)到48家,。

1,、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人向?qū)幍聲r(shí)代銷(xiāo)售金額占營(yíng)業(yè)收入的比例較高,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人稱和寧德時(shí)代互相依賴的依據(jù)是否充分,、合理，交易是否具有可持續(xù)性,；（2）報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生與寧德時(shí)代銷(xiāo)售合同中約定的“專供產(chǎn)品”相關(guān)業(yè)務(wù),；（3）是否對(duì)寧德時(shí)代及其關(guān)聯(lián)方存在重大依賴。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù),、過(guò)程,，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

2,、發(fā)行人在新三板掛牌期間,，2017年5月進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整，未按期披露2016年年度報(bào)告及相關(guān)信息,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整的原因及依據(jù),，會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定；（2）會(huì)計(jì)核算是否符合現(xiàn)行會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范要求,，相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全及有效運(yùn)行；（3）新三板掛牌期間,，募集資金到位后較短時(shí)間內(nèi)變更募投項(xiàng)目的原因及合理性,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,，并發(fā)表明確核查意見(jiàn),。

3、報(bào)告期內(nèi),，發(fā)行人主要產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格逐年下降,，毛利率持續(xù)波動(dòng)。2017年其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)占凈利潤(rùn)比例較高,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）毛利率與主要產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格的變化趨勢(shì)不一致,、毛利率低于同行業(yè)水平的原因及合理性,；（2）2017年其他業(yè)務(wù)毛利率較高的原因及合理性，是否存在利益輸送等情形,；（3）新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策變動(dòng)對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響,；（4）專利所有人的技術(shù)背景與技術(shù)來(lái)源，是否存在糾紛與潛在糾紛,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù),、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn),。

4,、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)收賬款增長(zhǎng)較快,。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合對(duì)各類客戶的銷(xiāo)售結(jié)算模式及信用政策,，說(shuō)明應(yīng)收賬款增長(zhǎng)的原因及合理性，是否存在放松信用政策刺激銷(xiāo)售的情形,；（2）說(shuō)明各期末回款是否正常,，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù),、過(guò)程,，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

5,、發(fā)行人委外加工費(fèi)及相關(guān)運(yùn)費(fèi)金額占成本的比重較高,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）委外加工費(fèi)及相關(guān)運(yùn)費(fèi)單位成本變動(dòng)的原因及其合理性；（2）外協(xié)采購(gòu)價(jià)格與外協(xié)廠商銷(xiāo)售給第三方的價(jià)格是否存在較大差異,，與外協(xié)廠商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,，是否存在利益輸送和特殊利益安排，是否存在由實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人墊付費(fèi)用的情形,；（3）對(duì)外協(xié)廠商是否存在依賴,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,，并發(fā)表明確核查意見(jiàn),。

1,、報(bào)告期發(fā)行人營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)超過(guò)營(yíng)業(yè)收入,，但經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流凈額與同期凈利潤(rùn)不匹配，2017年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額遠(yuǎn)低于同期凈利潤(rùn),。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)收入結(jié)構(gòu)變化,，說(shuō)明綜合毛利率持續(xù)上升的原因；（2）結(jié)合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目談判,、收入成本配比等,，說(shuō)明中小型項(xiàng)目毛利率更高的合理性；（3）說(shuō)明系統(tǒng)集成銷(xiāo)售及服務(wù)收入金額及占比逐年下降,，毛利率卻逐年上升的原因及合理性,；（4）結(jié)合毛利率比較情況，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)與中信銀行關(guān)聯(lián)交易的必要性和公允性,；（5）說(shuō)明各期經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額與凈利潤(rùn)的差異原因,；（6）結(jié)合期末應(yīng)收賬款大幅增加、期后回款,、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額與凈利潤(rùn)差異較大等情況,，說(shuō)明是否存在調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情形；（7）說(shuō)明2018年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù),、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn),。

2、發(fā)行人子公司珠海宇誠(chéng)信具有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)資質(zhì),。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）珠海宇誠(chéng)信成立的基本情況,，與珠海東渝房地產(chǎn)顧問(wèn)有限公司簽署《房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目全程開(kāi)發(fā)咨詢顧問(wèn)管理合同書(shū)》的具體內(nèi)容、實(shí)際執(zhí)行情況,；（2）宇信大廈的施工進(jìn)展情況,、主要用途,，如何保證宇信大廈不用于房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)；（3）珠海宇誠(chéng)信在宇信大廈建成后的安排,、小股東的退出機(jī)制,，如何保障宇信大廈項(xiàng)目完工后，珠海宇誠(chéng)信將不再?gòu)氖路康禺a(chǎn)業(yè)務(wù),，相關(guān)措施的披露情況,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,，并發(fā)表明確核查意見(jiàn),。

3、發(fā)行人持有晉商金融20%股權(quán),、湖北消費(fèi)金融12%股權(quán),。2014年-2016年期間，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方發(fā)生多筆資金拆借行為,，在關(guān)聯(lián)方晉商金融存款5000萬(wàn)元并于2017年收回,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）入股兩家消費(fèi)金融類企業(yè)的主要原因，兩家公司日常經(jīng)營(yíng)是否符合當(dāng)前金融行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和要求,；（2）報(bào)告期內(nèi)資金拆借的發(fā)生原因,、履行的內(nèi)部程序及清理情況；（3）2016年發(fā)行人在關(guān)聯(lián)方晉商金融存款5000萬(wàn)元的原因及最終用途,，履行的審議程序,，是否屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資或關(guān)聯(lián)方資金占用；（4）是否建立防范關(guān)聯(lián)方資金拆借的相關(guān)內(nèi)部控制制度并有效執(zhí)行,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù),、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn),。

4,、發(fā)行人控股子公司、參股公司較多,，且業(yè)務(wù)領(lǐng)域較為分散,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）參、控子公司設(shè)立的目的及定位,，與發(fā)行人業(yè)務(wù)的相關(guān)性,，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，大部分參,、控股子公司報(bào)告期內(nèi)虧損的原因,，未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃，是否屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資或類金融業(yè)務(wù),；（2）少數(shù)股東,、合資方是否在發(fā)行人（母公司）處任職,，部分少數(shù)股東、合資方同時(shí)持有發(fā)行人（母公司）股份安排的原因,，是否存在利益沖突,；（3）報(bào)告期內(nèi)與部分聯(lián)營(yíng)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的必要性和公允性；（4）對(duì)外投資相關(guān)的內(nèi)部控制制度是否健全并有效執(zhí)行,；（5）未將發(fā)行人為第一大股東且持股比例較高的銅根源,、上海拍貝兩家公司合并報(bào)表的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù),、過(guò)程,，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

5,、發(fā)行人主要業(yè)務(wù)包括定制化軟件開(kāi)發(fā),、人員外包運(yùn)維服務(wù)、系統(tǒng)集成銷(xiāo)售及服務(wù)和自有軟硬件產(chǎn)品銷(xiāo)售等,。報(bào)告期內(nèi)存貨余額較大,。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）區(qū)分不同業(yè)務(wù)模式，說(shuō)明收入確認(rèn)政策,、結(jié)算方式及信用政策,、對(duì)應(yīng)各項(xiàng)成本歸集、結(jié)轉(zhuǎn)的方法和過(guò)程,，相關(guān)內(nèi)部控制制度及執(zhí)行情況,；（2）說(shuō)明是否存在期限較長(zhǎng)的發(fā)出商品或長(zhǎng)期未結(jié)轉(zhuǎn)的項(xiàng)目成本及原因，存貨跌價(jià)計(jì)提是否充分,；（3）結(jié)合與客戶有關(guān)結(jié)算確認(rèn)周期的約定,，說(shuō)明項(xiàng)目成本中“人員外包及運(yùn)維服務(wù)”金額波動(dòng)的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù),、過(guò)程,，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

1,、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)直接及間接來(lái)自國(guó)網(wǎng)浙江的收入金額及占比較高。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明與國(guó)網(wǎng)浙江的合作背景,、歷史,；（2）說(shuō)明報(bào)告期各期直接及間接來(lái)源于國(guó)網(wǎng)浙江的收入金額和占比，對(duì)國(guó)網(wǎng)浙江是否存在重大依賴,，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)提示是否充分,；（3）結(jié)合同行業(yè)上市公司的情況說(shuō)明發(fā)行人客戶較集中以及來(lái)源于國(guó)網(wǎng)浙江收入較高是否符合行業(yè)特點(diǎn)，發(fā)行人與國(guó)網(wǎng)浙江是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系和其他利益安排,，交易價(jià)格是否公允,，并結(jié)合國(guó)網(wǎng)浙江的經(jīng)營(yíng)采購(gòu)方式以及與發(fā)行人的合同簽署情況、發(fā)行人獲取其業(yè)務(wù)的方式說(shuō)明與其的合作是否具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性,；（4）提供充分的證據(jù)說(shuō)明發(fā)行人能否采取公平,、公開(kāi)的手段獨(dú)立獲取國(guó)網(wǎng)浙江的業(yè)務(wù)。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法,、過(guò)程,，并發(fā)表核查意見(jiàn)。

2,、2017年,，發(fā)行人來(lái)自于智能巡檢機(jī)器人的收入占比上升至55%，且該產(chǎn)品毛利率較高,。國(guó)網(wǎng)浙江逐步開(kāi)展以租賃方式獲取電力設(shè)備,，相關(guān)設(shè)備由華云信息、許繼集團(tuán)等企業(yè)采購(gòu)后租賃給國(guó)網(wǎng)浙江。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）2017年主要訂單未采用招投標(biāo)方式而采用競(jìng)爭(zhēng)性談判的具體原因及合理性,，是否存在商業(yè)賄賂或其他利益輸送行為,，是否符合相關(guān)法律法規(guī)；（2）主要客戶獲取電力設(shè)備的方式發(fā)生重大變化的原因及普遍性,，發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程,，并發(fā)表核查意見(jiàn),。

3、報(bào)告期內(nèi),，發(fā)行人稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助合計(jì)占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例較高,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明報(bào)告期各期各項(xiàng)稅收優(yōu)惠及政府補(bǔ)助的具體內(nèi)容以及對(duì)凈利潤(rùn)的具體影響金額，發(fā)行人利潤(rùn)的可持續(xù)性,，是否嚴(yán)重依賴稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程,，并發(fā)表核查意見(jiàn),。

4、報(bào)告期內(nèi),，發(fā)行人銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)較快且主要來(lái)源于智能巡檢機(jī)器人,，但主要產(chǎn)品智能巡檢機(jī)器人銷(xiāo)售價(jià)格逐年下降。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）主要產(chǎn)品智能巡檢機(jī)器人降價(jià)原因,，產(chǎn)品毛利率未來(lái)是否會(huì)出現(xiàn)大幅下降的風(fēng)險(xiǎn),；（2）發(fā)行人銷(xiāo)售價(jià)格下降，原材料采購(gòu)價(jià)格上漲的情況下,，毛利率持續(xù)上漲及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度高于收入增長(zhǎng)幅度的原因及合理性,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程,，并發(fā)表核查意見(jiàn),。

5、發(fā)行人招股說(shuō)明書(shū)披露,，公司主要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所以租賃方式取得,。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合租賃房屋的期限說(shuō)明是否存在法律糾紛或潛在糾紛，是否存在影響公司持續(xù)盈利能力的重大不利情形,；（2）說(shuō)明發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)用地的進(jìn)程,，是否存在重大不確定性，是否需要作出風(fēng)險(xiǎn)提示,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法,、過(guò)程，并發(fā)表核查意見(jiàn)。

1,、請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明發(fā)行人毛利率高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性,；（2）結(jié)合現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式、核心技術(shù)等因素說(shuō)明銷(xiāo)售單價(jià)較高的原因及合理性,；（3）說(shuō)明內(nèi)銷(xiāo)和外銷(xiāo)毛利率存在差異及差異變動(dòng)的原因,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程及依據(jù),，并發(fā)表核查意見(jiàn),。

2、2015年,，華培有限收購(gòu)南通秦海100%的股權(quán),。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）購(gòu)買(mǎi)日確定為2015年2月13日是否恰當(dāng)；（2）購(gòu)買(mǎi)日南通秦海可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值確定依據(jù)是否充分,，商譽(yù)價(jià)值確認(rèn)是否正確,；（3）在追溯計(jì)提2015年末商譽(yù)減值準(zhǔn)備時(shí)未以南通秦海為測(cè)試主體是否合理，測(cè)試時(shí)相關(guān)方法及參數(shù)的選擇是否恰當(dāng),；（4）上述會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程及依據(jù),，并發(fā)表核查意見(jiàn),。

3、報(bào)告期內(nèi),，發(fā)行人前十大客戶的銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比重約90%,，其中對(duì)第一大客戶博格華納的銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入比重分別為27.53％、36.17％及26.69％,。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明發(fā)行人客戶集中度高的原因及合理性,；（2）結(jié)合實(shí)際控制人曾在博格華納工作及發(fā)行人成為博格華納供應(yīng)商流程等情況，說(shuō)明訂單獲取是否合法合規(guī),，是否存在商業(yè)賄賂或不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)情形,；（3）說(shuō)明發(fā)行人與博格華納交易的可持續(xù)性，是否存在替代風(fēng)險(xiǎn),，有何應(yīng)對(duì)措施,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程及依據(jù),，并發(fā)表核查意見(jiàn),。

4、報(bào)告期各期末發(fā)行人應(yīng)收賬款逐年增加,，占營(yíng)業(yè)收入比重持續(xù)上升,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）對(duì)主要客戶博格華納墨西哥賬期調(diào)整的原因，是否存在其他放寬信用政策的情形,；（2）應(yīng)收賬款余額占營(yíng)業(yè)收入比重逐年提高的原因和合理性,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法、過(guò)程及依據(jù),，并發(fā)表核查意見(jiàn),。

5、發(fā)行人產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人主要產(chǎn)品的市場(chǎng)容量,、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及核心競(jìng)爭(zhēng)力；（2）針對(duì)單一產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施及其有效性,；（3）新能源汽車(chē)替代常規(guī)汽車(chē)的趨勢(shì),，對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品,、收入及利潤(rùn)的影響；（4）當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變化對(duì)發(fā)行人是否會(huì)產(chǎn)生重大不利影響,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查方法,、過(guò)程及依據(jù)，并發(fā)表核查意見(jiàn),。