4月16日至17日，銀保監(jiān)會(huì)召開中小銀行及保險(xiǎn)公司公司治理培訓(xùn)座談會(huì),，會(huì)議指出,，我國銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)公司治理還存在明顯不足,，特別是中小銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的問題表現(xiàn)得更為突出,。主要體現(xiàn)在一些機(jī)構(gòu)的股權(quán)關(guān)系不透明不規(guī)范,、股東行為不合規(guī)不審慎,、董事會(huì)履職有效性不足,、高管層職責(zé)定位存在偏差,、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督不到位,、戰(zhàn)略規(guī)劃和績效考核不科學(xué)等七方面。

實(shí)際上,，除內(nèi)部治理有多維度問題之外,，目前中小保險(xiǎn)公司也面臨著市場(chǎng)集中度較高,、馬太效應(yīng)顯著等外部問題。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)顯示,，截至2017年年末，國內(nèi)人身險(xiǎn)公司共86家,，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司共85家,，合計(jì)191家。盡管保險(xiǎn)公司數(shù)量龐大,，但2017年共有130家險(xiǎn)企的原保費(fèi)市場(chǎng)份額合計(jì)僅為9.13%,，占比不足一成。

具體來看,，壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)市場(chǎng)集中度較財(cái)險(xiǎn)公司更為集中,。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，有60家人身險(xiǎn)公司（占人身險(xiǎn)公司數(shù)量的七成）原保費(fèi)市場(chǎng)份額合計(jì)僅占人身險(xiǎn)市場(chǎng)的9.7%,；有70家財(cái)險(xiǎn)公司（占財(cái)險(xiǎn)公司數(shù)量的八成）原保費(fèi)市場(chǎng)份額合計(jì)僅占9.9%。

多位券商研究員預(yù)判,，隨著今年嚴(yán)監(jiān)管的持續(xù)，中小險(xiǎn)企將面臨更大的壓力,，市場(chǎng)份額或出現(xiàn)進(jìn)一步下滑,，大型險(xiǎn)企市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升。例如,，東北證券研究員張經(jīng)緯認(rèn)為,，從嚴(yán)監(jiān)管下龍頭企業(yè)市占率穩(wěn)步提升,，2018年或?qū)⒂萦摇?nbsp;

隨著銀保監(jiān)會(huì)一系列嚴(yán)監(jiān)管政策的出臺(tái),，中小壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額進(jìn)一步遭到上市險(xiǎn)企等大型險(xiǎn)企的蠶食，大型險(xiǎn)企份額出現(xiàn)回升,。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì),，2017年，上市壽險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額由去年一季度的48%逐步回升至年末的53%,，終止了自2014年以來加速下滑的趨勢(shì)。

整體來看,，86家壽險(xiǎn)公司中，市場(chǎng)份額排名前十的險(xiǎn)企分別為國壽股份,、平安人壽,、安邦人壽,、太保壽險(xiǎn),、泰康人壽,、太平人壽,、新華保險(xiǎn),、人保壽險(xiǎn),、華夏人壽、富德生命人壽,，份額分別為19.7%,、14.2%,、7.3%,、6.7%,、4.4%,、4.4%,、4.2%、4.1%,、3.3%、3.1%,，合計(jì)達(dá)71.3%,。

引人注意的是，有64家壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)市場(chǎng)份額均不足1%,，包括陸家嘴國泰,、匯豐人壽,、國聯(lián)人壽,、橫琴人壽,、君龍人壽,、信美人壽、中韓人壽,、中華人壽等險(xiǎn)企,。

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，我國中小險(xiǎn)企由于規(guī)模較小,、代理人隊(duì)伍布局尚不完善，與大型險(xiǎn)企相比還有較大差距,，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上以理財(cái)型產(chǎn)品沖規(guī)模的模式在新環(huán)境下發(fā)展的可持續(xù)性較弱,。

中小壽險(xiǎn)公司的發(fā)展?fàn)顩r也受到了監(jiān)管層的注意。本報(bào)記者獲悉,，中保協(xié)前不久下發(fā)了《關(guān)于開展“中小人身險(xiǎn)公司扶持政策研究”課題調(diào)研的通知》，擬對(duì)中小人身險(xiǎn)公司進(jìn)行調(diào)研,，課題組將以保險(xiǎn)公司提交政策建議為基礎(chǔ)開展研究,，待完成政策建議報(bào)告后提交銀保監(jiān)會(huì)。

中保協(xié)報(bào)告也表示,，中國壽險(xiǎn)業(yè)迎來發(fā)展黃金期,，但馬太效應(yīng)顯著。從凈利潤來看,，2014年至2016年,，中小公司行業(yè)利潤占比分別為20.14%、23.2%、19.32%,，利潤占比呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì),。

報(bào)告提到，一方面,，持續(xù)發(fā)展的行業(yè)前景和壽險(xiǎn)業(yè)的金融屬性持續(xù)吸引新鮮資本流入,。2017年7月份召開的全國金融工作會(huì)議，將保險(xiǎn)定位為“發(fā)揮長期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障的功能”,，多項(xiàng)監(jiān)管政策規(guī)定陸續(xù)出臺(tái),，旨在“降杠桿、限結(jié)構(gòu),、控資產(chǎn),、防風(fēng)險(xiǎn)”，從多方面驅(qū)動(dòng)向“保險(xiǎn)業(yè)姓?！鞭D(zhuǎn)型,。

另一方面，壽險(xiǎn)業(yè)馬太效應(yīng)加劇,，不僅表現(xiàn)在增長數(shù)量上,，更體現(xiàn)在質(zhì)量上。2012年-2016年,，我國壽險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)增長1.2萬億元,，七家大公司占比約40%。壽險(xiǎn)公司高價(jià)值業(yè)務(wù)的最主要代理人渠道,，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長,；其中大公司通過更加成熟的自我發(fā)展機(jī)制，分享了代理人增員的絕大部分紅利,，招募到接近90%的新增人力,。

壽險(xiǎn)行業(yè)集中度較高，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)更高,。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)顯示，去年財(cái)險(xiǎn)公司原保費(fèi)市場(chǎng)份額排名前十的險(xiǎn)企分別為人保股份,、平安產(chǎn)險(xiǎn),、太保產(chǎn)險(xiǎn)、國壽財(cái)產(chǎn),、中華聯(lián)合,、大地財(cái)產(chǎn)、陽光財(cái)產(chǎn),、太平保險(xiǎn),、出口信用、天安財(cái)險(xiǎn)，份額分別為33.1%,、20.5%,、9.9%、6.3%,、3.7%,、3.5%、3.2%,、2.1%,、1.8%、1.3%,。

其中,，人保股份、平安產(chǎn)險(xiǎn),、太保產(chǎn)險(xiǎn)這“三大巨頭”合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到了63.5%,。受大型險(xiǎn)企擠壓，有74家財(cái)險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額均不足1%,，有27家市場(chǎng)份額不足0.1%,。總體來看,，有70家財(cái)險(xiǎn)公司（占財(cái)險(xiǎn)公司數(shù)量的八成）原保費(fèi)市場(chǎng)份額合計(jì)僅占9.9%,。

從大型財(cái)險(xiǎn)公司與中小財(cái)險(xiǎn)公司的競(jìng)爭格局來看，“二次費(fèi)改雖或令2018年車均保費(fèi)承壓,，但將利好定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管控能力更強(qiáng)的大型險(xiǎn)企,。“招銀國際研究報(bào)告表示,。

申萬宏源證券的研報(bào)也認(rèn)為,，龍頭險(xiǎn)企強(qiáng)者恒強(qiáng)。伴隨第三次商車費(fèi)改推進(jìn),，車險(xiǎn)價(jià)格面臨一定價(jià)格下行的壓力,，行業(yè)龍頭險(xiǎn)企規(guī)模及后臺(tái)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯，在政策壓力下預(yù)期賠付率有所提升,、費(fèi)用率進(jìn)一步壓縮,，憑借人保、平安,、太保的龍頭地位以及汽車保有量的增加,，大型險(xiǎn)企車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的承保利潤有望維持。