股神巴菲特在一年一度的致股東信中總會(huì)以他標(biāo)志性的清晰和幽默闡述他對(duì)金融和商業(yè)市場(chǎng)的深刻洞見(jiàn),,因此一直為全球投資者津津樂(lè)道,。 今年的致股東信將于周六(美東時(shí)間2月24日上午8點(diǎn)前后)發(fā)布在伯克希爾哈撒韋公司網(wǎng)站上,一同發(fā)布的還有伯克希爾哈撒韋公司的年度報(bào)告,。 全球投資者都在等最新著即將發(fā)布的巴菲特致投資者信,,那么,今年將有哪些看點(diǎn),? 接班人有望揭曉 今年即將度過(guò)88歲生日的巴菲特還一直沒(méi)有正式公布誰(shuí)來(lái)當(dāng)他的接班人,,對(duì)于眾多投資者來(lái)講,這也成了年年猜測(cè)年年成迷的一個(gè)話題,。 但這一謎題很可能在今年揭曉,。因?yàn)樯蟼€(gè)月,伯克希爾任命Greg Abel和AjitJain為副董事長(zhǎng),,并安排二人進(jìn)入董事會(huì),,實(shí)際上透露了他們可能接替巴菲特?fù)?dān)任首席執(zhí)行長(zhǎng),。 市場(chǎng)對(duì)這兩個(gè)人的任命并不意外,有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,,現(xiàn)年55歲的Abel最有希望成為巴菲特接班人,,因?yàn)锳bel比66歲的Jain年輕,而且作為伯克希爾麾下大型電力公用事業(yè)部門的負(fù)責(zé)人,,有著廣泛的管理和交易經(jīng)驗(yàn),。 Abel升任新職后將負(fù)責(zé)伯克希爾非保險(xiǎn)業(yè)務(wù),Jain將負(fù)責(zé)伯克希爾廣泛的保險(xiǎn)業(yè)務(wù),。Jain是保險(xiǎn)業(yè)奇才,,也是巴菲特的得意弟子,30多年來(lái)為伯克希爾賺了數(shù)十億美元,。 伯克希爾年度成績(jī)單 業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)伯克希爾第四財(cái)季當(dāng)季賬面價(jià)值將增加一大筆非現(xiàn)金收入,,這是因?yàn)槊绹?guó)公司稅率從35%降至21%造成遞延稅負(fù)債減少(截至去年9月30日遞延稅負(fù)債總計(jì)870億美元)。這些稅賦主要來(lái)自伯克希爾1750億美元股票投資組合的龐大收益,。 巴克萊分析師Jay Gelb上個(gè)月在寫給客戶的報(bào)告中暗示,,截至去年12月31日,伯克希爾賬面價(jià)值可能升至A類股每股約21.7萬(wàn)美元,,較9月30日的約18.7萬(wàn)美元增加16%,,主要受遞延稅債務(wù)減少提振。 伯克希爾股價(jià)現(xiàn)為預(yù)期賬面價(jià)值的1.4倍,,此前該公司實(shí)際稅率一直處于20%區(qū)間的高端,,美國(guó)稅改后也將下降。 Gelb估計(jì),,伯克希爾盈利能力將隨著稅率下降而增長(zhǎng)12%左右,。今年該公司有望實(shí)現(xiàn)200億美元稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn),創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄,。 1000億現(xiàn)金怎么處理,? 伯克希爾哈撒韋公司目前坐擁大量現(xiàn)金,該公司季報(bào)顯示,,截至去年9月30日,,賬面上的現(xiàn)金儲(chǔ)備已經(jīng)超過(guò)1000億美元。 2015年,,伯克希爾以320億美元收購(gòu)了精密金屬零件制造公司Precision Castparts,,此后便再無(wú)重大收購(gòu)。 《巴倫周刊》在分析中推測(cè),,巴菲特可能提高股票回購(gòu)門檻(目前回購(gòu)股票的最高價(jià)是賬面價(jià)值的120%),,還可能在信中提到是否會(huì)發(fā)放現(xiàn)金股息。 在巴菲特?fù)?dān)任伯克希爾CEO超過(guò)50年的時(shí)間里,,該公司從不派發(fā)股息,,因?yàn)楣蓶|愿意讓巴菲特充分利用公司的凈利潤(rùn)和現(xiàn)金,。 許多投資者認(rèn)為,伯克希爾會(huì)在巴菲特卸任后進(jìn)行分紅,。 如何點(diǎn)評(píng)選股情況,? 巴菲特可能把矛頭對(duì)準(zhǔn)那些被他稱作“助手”的專業(yè)投資顧問(wèn),這些人的投資回報(bào)還趕不上低成本指數(shù)基金,,自己卻賺得盆滿缽滿,。這也是巴菲特最喜歡拎出來(lái)聲討的目標(biāo)之一。 巴菲特在去年的信中寫道: 多年來(lái),,總有人讓我提供投資建議,,我在回答的過(guò)程中對(duì)人的行為有了更多了解;通常我會(huì)建議買入低成本的標(biāo)普500指數(shù)基金,;我那些收入有限的朋友一般都會(huì)聽(tīng)從我的建議,,這是他們明智的選擇。 但我相信,,那些超級(jí)富豪,、機(jī)構(gòu)投資者或者退休基金,雖然也得到了同樣的建議,,卻沒(méi)有一個(gè)聽(tīng)從,,相反,,他們禮貌地對(duì)我表示感謝,,然后轉(zhuǎn)身去聽(tīng)收費(fèi)高昂的理財(cái)經(jīng)理的高談闊論,而不少機(jī)構(gòu)投資者則會(huì)去咨詢那些被稱作顧問(wèn)的超級(jí)助手,。 諷刺的是,,如果伯克希爾近年來(lái)只投資指數(shù)基金,成績(jī)可能會(huì)更好,,因?yàn)榘头铺剡x擇的某些股票在過(guò)去10年表現(xiàn)欠佳,,最明顯的當(dāng)屬IBM (IBM),這只股票的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大盤,。 現(xiàn)在伯克希爾已經(jīng)基本清空了IBM股票,,這筆投資一度總計(jì)140億美元??煽诳蓸?lè)公司在伯克希爾的投資組合中比重居前,,但過(guò)去20年該股基本沒(méi)有變動(dòng),富國(guó)銀行一直表現(xiàn)落后,。 不過(guò)巴菲特新近大舉買入的蘋果公司(AAPL)股價(jià)大漲,。 對(duì)了,卡夫亨氏周五宣布,,巴菲特將在公司即將舉行的年會(huì)結(jié)束時(shí)退出董事會(huì),,原因是巴菲特決定退休,,因?yàn)樗麥p少了旅行承諾。 另外,,2018年1月30日,,亞馬遜、伯克希爾,、和摩根大通聯(lián)合發(fā)表聲明,,三家公司將合作成立一個(gè)新的公司,進(jìn)軍醫(yī)療領(lǐng)域,。 將致力于提供高性價(jià)比的,、簡(jiǎn)化的、高質(zhì)量,、透明醫(yī)療服務(wù),,提高員工滿意度,降低醫(yī)療成本,。 感覺(jué)股神在下一盤很大的棋~ 內(nèi)容綜合自新浪美股等
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