作者： 來源： 　發(fā)布日期：2012-04-25 11:34:33

    “賣出套期保值”又稱“空頭套期保值”，是為了防止現(xiàn)貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當?shù)暮霞s所進行的交易方式。持有空頭頭寸,，來為交易者將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨而從進行保值,。因此，賣出套期保值又稱為“賣空保值”或“賣期保值”,。 
　　賣出套期保值目的在于回避日后因價格下跌而帶來的虧損風險,。 

　　根據(jù)保值的目標先在期貨市場上賣出相關的合適的期貨合約。然后,，在現(xiàn)貨市場上賣出該現(xiàn)貨的同時,，又在期貨市場上買進與原先賣出相同的期貨合約，在期貨市場上對沖并結束實際套期保值交易,。 

　　具體地說,，就是交易者為了日后在現(xiàn)貨市場售出實際商品時所得到的價格，能維持在當前對其說來是合適的水平上,，就應當采取賣出套期保值方式來保護其日后售出實物的收益,。 

　　舉例說明： 
　　春耕時，某糧食企業(yè)與農民簽訂了當年收割時收購玉米10000噸的合同,，7月份,，該企業(yè)擔心到收割時玉米價格會下跌，于是決定將售價鎖定在1080元/噸,，因此在期貨市場上以1080元/噸的價格賣出1000手合約進行套期保值,。 
　　到收割時，玉米價格果然下跌到950元/噸,，該企業(yè)以此價格將現(xiàn)貨玉米出售給飼料廠,。同時期貨價格也發(fā)生下跌，跌至950元/噸,，該企業(yè)就以此價格買回1000手期貨合約對沖平倉,，該企業(yè)在期貨市場賺取的130元/噸正好用來抵補現(xiàn)貨市場上少收取的部分。這樣,，他們通過套期保值回避了不利價格變動的風險,。