（文/鄭墨）如果將2016年定義為網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管元年,，那么2017年無疑就是監(jiān)管強化整固年。在過去一年里,，監(jiān)管層在去年“一個辦法”的基礎上,，先后發(fā)布了“三個指引”，為網(wǎng)貸行業(yè)整改合規(guī)提供了制度依據(jù)和方向,。

《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》首次明確網(wǎng)貸機構本質是金融信息中介,，而非信用中介。這是監(jiān)管部門對網(wǎng)貸從業(yè)機構的法律地位定位,。

《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》要求網(wǎng)借機構應建立客戶資金第三方存管制度,，從資金管理合規(guī)方面防范平臺設立資金池。

《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動信息披露指引》規(guī)定了網(wǎng)貸機構應當對公眾和投資人披露的信息內容,，確立了網(wǎng)貸行業(yè)的透明化標準,。

《網(wǎng)絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》則要求網(wǎng)貸機構在完成整改合規(guī)基礎上，才能獲得從業(yè)“入場券”,。

以1+3為代表的監(jiān)管框架搭建完畢后,，網(wǎng)貸行業(yè)正式告別1.0階段的野蠻式發(fā)展模式，開啟了合規(guī)與發(fā)展并重的2.0時代。

為推動行業(yè)合規(guī)步伐,，幫助投資人理性投資,，網(wǎng)貸天眼2017年年中推出網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)測評報告。根據(jù)監(jiān)管部門的合規(guī)要求,，天眼選取了11項核心指標,，主要包括設置信息披露披露專欄；禁止代銷基金,、銀行理財,、保險產(chǎn)品；禁止發(fā)售類資產(chǎn)證券化或理財產(chǎn)品,；禁止自擔保,；禁止期限拆分；禁止打包資產(chǎn)等形式的債權轉讓,；個人在同一平臺借款不得超過20萬元,、企業(yè)不得超過200萬；接入銀行存管,；信息系統(tǒng)安全認證,；電信業(yè)務許可證等。

最近3個月的合規(guī)測評結果顯示,，90分以上平臺數(shù)量從最初的0增長為6家,，80分以上平臺數(shù)量由25家增長到32家。

數(shù)字的細微變化反映了行業(yè)大趨勢,。在過去一年里,，主流平臺紛紛彌補合規(guī)工作的短板，快速向合規(guī)方向靠攏,。例如,，在信息披露欄目的設置上，90%以上的平臺目前在網(wǎng)站首頁醒目位置設置了信披欄目,；在銀行存管方面,，2017年下半年，上線銀行存管的平臺超過400多家,，是此前數(shù)年對接銀行存管平臺數(shù)量的2倍多,。在測評的90家平臺中，上線銀行存管的平臺超過了85%,。在禁止代銷金融機構理財產(chǎn)品方面,，9成以上平臺實現(xiàn)了合規(guī)。從這個意義上說,，2017年是網(wǎng)貸合規(guī)取得實質性進步的一年,。

當然，在一些核心指標方面，網(wǎng)貸平臺的合規(guī)進展仍然緩慢,。例如,，在限額方面，雖然大部分平臺做到了合規(guī),，但細究之下,，仍有部分平臺在表面合規(guī)的掩蓋下，進行了大拆小,、分批發(fā)布的方式規(guī)避監(jiān)管,；此外，在“暫行辦法”劃出的13條紅線中,，禁止發(fā)售類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和禁止打包資產(chǎn)這兩條的違規(guī)情況依然較為普遍,。很多頭部平臺目前都存在“計劃類”產(chǎn)品，這類產(chǎn)品通常不披露底層資產(chǎn)或者披露不詳,，另外,，披露的項目期限與產(chǎn)品期限存在錯配。而“57號文”嚴肅指出,，如果平臺踩了13條紅線,，將無法在明年通過備案。因而,，接下來的半年,，網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)任務仍然緊迫嚴峻。

下圖為8-10月P2P平臺合規(guī)評分數(shù)量變化圖：

      注：(8月份測評標的為100家,9月和10月90家)

      藍色表示得分在70分以下平臺數(shù)量

      橙色表示得分在70-80分之間的平臺數(shù)量

      灰色表示得分在80-90分之間的平臺數(shù)量

      黃色表示得分在90分以上的平臺數(shù)量

      根據(jù)網(wǎng)貸天眼10月份對90家P2P平臺進行合規(guī)排行上可以看到,，銀行存管已經(jīng)成為平臺標配，截止目前已有78家平臺上線銀行存管,；78家平臺設有信披專欄,；另外，網(wǎng)貸天眼注意到,，平臺“計劃類”產(chǎn)品普遍存在,，這類產(chǎn)品涉嫌將不同期限標的打包，形成新的理財產(chǎn)品,，違反了“824網(wǎng)貸暫行辦法”規(guī)定的“禁止自行發(fā)售理財產(chǎn)品”,；而超額發(fā)標問題仍然突出，90家平臺至少還有54家平臺在發(fā)大額標,。

      附10月份90家P2P平臺合規(guī)排行榜：