再補充一句，我們?yōu)槭裁匆鲑Y產(chǎn)配置,？掙錢或者財富保值增值這類答案太籠統(tǒng)了,，在我看來，目標是以資產(chǎn)讓錢生出來的錢（投資收益）能夠穩(wěn)定持續(xù)的覆蓋并超過支出表里的項目,，也就是所謂的財富自由,，這一步達到了，就可以不用專門為錢工作了,。

三個賬戶指的是短期賬戶、核心賬戶和衛(wèi)星賬戶,。這三個賬戶并不是指的要開銀行賬戶或者理財賬戶,，而是邏輯上的“賬戶”，體現(xiàn)的是不同的投資方式。

一,、短期賬戶

應(yīng)對的是今后3個月的支出,，它的典型的投資策略就是買貨幣基金，逆回購等,，這個賬戶里的錢是要隨取隨用,，不能有風險波動，今1萬明天跌90%成9000了,，這是不行的,。這個賬戶的規(guī)?？梢越y(tǒng)計支出表里的項目就能預(yù)計出來,，大概是個固定值。建議這個賬戶用信用卡,、螞蟻花唄,、京東白條等手段提高使用效率。

另兩個賬戶稱為核心賬戶和衛(wèi)星賬戶,，名字當然源自通常說的“核心-衛(wèi)星策略”了,，核心的意思是它會對整個投資組合的安全和收益起到“保駕護航”的決定性作用，而衛(wèi)星的意思是整個投資組合中所占的權(quán)重略小,以核心組合為基本依托,但它更主動,、靈活,，因而收益可能更高。

二,、核心賬戶

核心賬戶是家庭資產(chǎn)的主力軍,，持續(xù)穩(wěn)定的增值主要來源就在這里，所以也應(yīng)該是下功夫最大的地方,，它的規(guī)模至少要占到可投資資產(chǎn)的70%-80%,。

這個賬戶怎么搭理？這是大多數(shù)人覺得最困惑的地方,，穩(wěn)健的人覺得投股票,、基金等權(quán)益類資產(chǎn)覺得風險太大了，不敢投,，覺得買銀行理財和國債才是最妥當?shù)?。但答案卻是必須投股票和基金這類權(quán)益類資產(chǎn)，先看一個歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)：

這是美國這個成熟市場1925年到2005年這80年的統(tǒng)計數(shù)據(jù),，投資大盤股股票財富收益可以達到2658倍,，而小盤股收益更是達到了13706倍。美國市場是如此,，國內(nèi)市場上,，2006年上半年到現(xiàn)在，滬深300全收益漲幅約4倍，中證500全收益約6倍,，同期國債按5%估算收益只有70%左右,。

也許有人說，投資房子的收益比這個高多了啊,，過去十年如果你堅持這么做確實是人生贏家,，但資產(chǎn)配置不是一朝一夕的事，十年太短,，對普通家庭最快二三十年才可能實現(xiàn)經(jīng)濟自由,。房產(chǎn)屬于資產(chǎn)配置的范疇，但是好像沒有一個市場房產(chǎn)平均收益能一直漲漲漲的往前,，二十年后或許房子還不值當前這個價兒,。而我們的股市有80年歷史的時候，收益可能比美國的還要高,，至少應(yīng)該是一個數(shù)量級的吧,。

所以，我們大部分資產(chǎn)都是要在股市這個地方搏殺的,，這是其他市場有數(shù)據(jù)證明的,，我們現(xiàn)在走的很多路和人家之前走的路很像。股市里風險當然有,，而且還不小呢,，不然哪里來的收益。我們需要做的不是遠離這個戰(zhàn)場,，而是掌握降低風險的方法,。

回到這個賬戶的投資方法上來。賺錢的方法千千萬,，但持續(xù)賺錢的方法可能只有百百千,，只介紹我能掌握的持續(xù)賺錢的方式，在投資產(chǎn)品方面以買指數(shù)基金為主,，股票為輔,；在投資策略上，就是簡單地篩選低估+成長的策略,，這兩個因子（價值和質(zhì)量）在美國市場上早已被證明是持續(xù),、廣泛有效、魯棒性強的因子,，在市場下跌時這類資產(chǎn)是防御盾牌,，在市場大漲時，這類資產(chǎn)又是反彈利器,。

再往具體講,，怎么根據(jù)這兩個指標篩選投資標的呢,，（廣告：看我文章就能學到），我自己有套程序能自動計算市場上主要指數(shù)的估值和利潤增速情況,，這些數(shù)據(jù)就是投資的數(shù)據(jù)支撐,，所有和具體投資有關(guān)的投資品種選擇、擇時,、倉位管理等都和這些數(shù)據(jù)有密切關(guān)系,。之前每個交易日計算這些數(shù)據(jù)，后來覺得沒必要現(xiàn)在改成每周寫投資周記,，里面會有這些數(shù)據(jù),。

再說個能夠降低賬戶風險的具體要點：分散化投資?？粗唵?，實際上很多人不注意這條或者知道也做不好。要知道,，賬戶里是一個組合,，組合構(gòu)建的好不好的一個重要標準是組合內(nèi)品種是不是有效分散，也就是統(tǒng)計上說的相關(guān)性小,。

并不是多個品種就叫分散了，買了萬科,，再買融創(chuàng)不叫真分散,，地產(chǎn)不行的話它們得一塊遭殃。買了創(chuàng)業(yè)板還買中證1000的指數(shù)基金,，同樣也不叫分散,。在歷史上上世紀70年代美國摩根大通為克拉克基金會掌管資產(chǎn)試圖將之前集中投雅芳公司股票的方式，進行“分散化投資”,，改投其他一些高質(zhì)量成長股票中,，卻因為這些股票都是“漂亮50”，以至于在后面泡沫破滅時損失慘重,。

典型的相關(guān)性小的資產(chǎn)類別是：股市/油/貴金屬,、美股/港股/A股/B股市場，大盤/小盤,、不同行業(yè),、P2P/股市等。

舉個自己的例子,，我自己本月初統(tǒng)計的資產(chǎn)比例是這樣子,，并不是說它科學（事實上我認為有些比例低了，比如B股低就在不斷加倉B股）,，至少在分散投資這一條上是做到了的,，要注意的是這里面的比例要根據(jù)市場狀況進行調(diào)整的,。

三、衛(wèi)星賬戶

衛(wèi)星賬戶是要博取高收益的,，當然它也會承擔相應(yīng)的高風險,，但即使投資失敗，比如跌50%,，由于它只占總資產(chǎn)的不到20%,，所以總資產(chǎn)頂多也就跌10%而已。

這個賬戶的策略我自己是買一些股票,，對這塊研究并不多,，基本上是抄作業(yè)為主，持倉里面萬科,、平安,、華融、百度（這個不是抄的,，有記錄）等,，目前看收益確實比自己核心賬戶收益高不少。

如果買股票不放心,，還可以買指數(shù)基金,，根據(jù)趨勢和動量買一些主題基金或許也是好方法。

如果這個一個基礎(chǔ),、兩張表、三個賬戶這樣的資產(chǎn)配置體系還嫌復(fù)雜的話,，那還有個省心省力,，看上去也還不錯的方法，就是將資產(chǎn)配置交給專業(yè)的人去做,，讓他們幫著打理,。