如果說道氏理論教會我們什么是趨勢，那么波浪理論則教會我們趨勢如何運(yùn)行,。對于許多人來說,，艾略特波浪理論過于玄妙，數(shù)浪數(shù)得云里霧里,，不知身居何處,。但其實(shí)波浪理論的基礎(chǔ)相當(dāng)簡單,，主要在于三個(gè)方面：形態(tài)、比例和時(shí)間,。我們會分兩期探討波浪理論,，本期是波浪理論的核心概念介紹，下期將結(jié)合視頻探索波浪理論的實(shí)戰(zhàn)用法,。

【波浪的形態(tài),、比例和時(shí)間】

跟道氏理論一樣，波浪理論的本質(zhì)都在于研究市場結(jié)構(gòu)性運(yùn)動(dòng)及其自然規(guī)律,。因而,，運(yùn)動(dòng)形態(tài)是波浪理論最重要的部分。這里的形態(tài)是指波浪的形狀及結(jié)構(gòu),，當(dāng)初艾略特就是根據(jù)價(jià)格走勢形態(tài)創(chuàng)立了波浪理論,。

根據(jù)該理論，在市場中價(jià)格運(yùn)動(dòng)與發(fā)展基本采取的是標(biāo)準(zhǔn)8浪結(jié)構(gòu)形態(tài),。8浪結(jié)構(gòu)由5個(gè)上升浪和3個(gè)下跌浪（下圖A,、B和C）組成，而5個(gè)上升浪又包含3個(gè)推動(dòng)浪（下圖1,、3,、5）和2個(gè)調(diào)整浪（下圖2、4）,。這個(gè)還只是標(biāo)準(zhǔn)的結(jié)構(gòu),。波浪還可以再細(xì)分，理論上既可以把波浪組合成更長的波浪,，也可以把波浪細(xì)分成更短的波浪,，如下圖所示，浪中有浪,，大浪含小浪,，小浪再套小浪。波浪區(qū)間統(tǒng)計(jì)涉及兩個(gè)因子：時(shí)間與空間,。而波浪理論最大爭議在于,，這兩個(gè)因子無論是在整段行情走完之前，抑或行情走完之后,，都是無法標(biāo)準(zhǔn)定義的,，大多數(shù)情況投資者只能意會揣測。這也是波浪理論的一個(gè)最大缺陷,。不過,，統(tǒng)計(jì)研究者發(fā)現(xiàn)，波浪之間往往存在比例，這也是研究波浪理論其中一個(gè)重要突破口,。換而言之,，在標(biāo)準(zhǔn)8浪結(jié)構(gòu)里，盡管每個(gè)浪都有自身特色,，但浪與浪之間多數(shù)存在一定的比例關(guān)系（具體要結(jié)合斐波那契數(shù)列進(jìn)行研究）,，大致總結(jié)如下（以下圖的美元為例）：

①第1浪（推動(dòng)浪）一般出現(xiàn)在趨勢底部，屬于底部形態(tài)的一部分,，這波浪的漲幅最小,。

②第2浪（調(diào)整浪）跌幅大，若吃掉1浪大多漲幅,，就容易讓交易者誤以為熊市還未結(jié)束,。

③第3浪（推動(dòng)浪）漲幅最大，時(shí)間最長,，經(jīng)常會出現(xiàn)延長浪,，突破1浪高點(diǎn)為買入信號。

④第4浪（調(diào)整浪）往往是趨勢大幅上升后的調(diào)整,，波底不低于第1浪的高點(diǎn),。

⑤第5浪（推動(dòng)浪）的漲幅或小于3浪漲幅，常形成反轉(zhuǎn)形態(tài),，市場情緒樂觀時(shí)有延長浪,。

⑥第A浪（下跌浪）的下跌通常能從5浪中尋找信號，若市場仍然樂觀,，此浪將水平調(diào)整,。

⑦第B浪（下跌浪）這波上漲容易形成多頭陷阱，交易者常誤以為這是另一波漲勢的開始,。

⑧第C浪（下跌浪）下跌的破壞力很大,，一般跌幅大，持續(xù)時(shí)間長,，出現(xiàn)全面性下跌,。

【波浪理論的用法及缺陷】

那么,，掌握了這些不同波浪的特色及浪與浪之間的關(guān)系,，是不是就真的能夠準(zhǔn)確預(yù)測未來價(jià)格走勢并進(jìn)行操作呢？在實(shí)戰(zhàn)中,，相信許多交易者都發(fā)現(xiàn)了,，回過頭來看總是很簡單，價(jià)格走勢總能符合波浪理論的解釋,，但如果在形成過程中去數(shù)浪,、去預(yù)測目標(biāo)價(jià)位，就會發(fā)現(xiàn)波浪理論的應(yīng)用過于靈活，太多不確定性,。

首先數(shù)浪就是一個(gè)難題,，都說第一浪在底部，但真正的第一浪到底從哪里開始,？這個(gè)定義十分模糊,。即使不違背波浪理論的基本原則，數(shù)浪本身就有多種數(shù)法,，容易數(shù)著數(shù)著就不知道身居何處了,。還有一個(gè)問題就是，根據(jù)浪與浪之間的比例關(guān)系尋找目標(biāo)價(jià)位也存在很大的不確定性,，過分主觀的預(yù)測會讓交易者在判斷趨勢時(shí)有強(qiáng)烈心理暗示,，導(dǎo)致虧損甚至爆倉。

當(dāng)然,，波浪理論具有致命的缺陷,，但也并非百無一用，有不少高手參透波浪理論后將其作用發(fā)揮得淋漓盡致,。在實(shí)戰(zhàn)過程中,，交易者一般要注意以下要點(diǎn)：

①切勿過分沉迷于數(shù)浪。波浪形態(tài)與構(gòu)成是基礎(chǔ),，但不能過分沉迷于此,，否則畫得再漂亮都是枉然。有波浪高手如此說：數(shù)得清就數(shù),，數(shù)不清就等,，越簡單越好。

②適合趨勢行情品種,。當(dāng)一個(gè)品種走勢凌亂且沒有方向時(shí),，那就放棄數(shù)浪，放棄使用這個(gè)理論,。

③波浪理論是描繪市場走勢的知識工具,，跟基本面一樣屬于戰(zhàn)略層面的，而我們往期專欄中介紹的各種形態(tài),、K線,、指標(biāo)等都屬于戰(zhàn)術(shù)層面，兩者缺一不可,。

溫馨提示：

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