伴隨著8月4日央行的一份文件,，“網(wǎng)聯(lián)”再一次走進大家視野,，成為熱點話題,。相同的一幕，在去年7月底已經(jīng)發(fā)生過一次,，當時根據(jù)媒體報道,，央行牽頭成立線上支付統(tǒng)一清算平臺（業(yè)內(nèi)簡稱網(wǎng)聯(lián)）的方案剛剛成形。

　　央行牽頭成立網(wǎng)聯(lián)的主要意義在于監(jiān)管機構(gòu)需要看清楚第三方支付的資金流向

　　現(xiàn)有的第三方支付模式示意圖：

網(wǎng)聯(lián)成立后的第三方支付模式示意圖：

     在現(xiàn)有的第三方支付模式中,，支付機構(gòu)除了在備付金存管銀行開立賬戶之外,，還可以在多家備付金合作銀行開立賬戶，在同一家支付機構(gòu)內(nèi)部的資金流轉(zhuǎn),，其信息隱藏在支付機構(gòu)內(nèi)部,，支付機構(gòu)內(nèi)部軋差之后調(diào)整在不同銀行賬戶的金額，監(jiān)管機構(gòu)只能看到銀行賬戶金額的變動,，看不到資金流轉(zhuǎn)的詳細信息,，存在洗錢等違法違規(guī)的隱患。

　　網(wǎng)聯(lián)成立后,，支付機構(gòu)與銀行多頭連接開展的業(yè)務(wù)將遷移到網(wǎng)聯(lián)平臺處理,，支付機構(gòu)內(nèi)部的跨行資金流動必須經(jīng)由網(wǎng)聯(lián)平臺清算，將改變支付機構(gòu)通過客戶備付金分散存放變相開展跨行清算業(yè)務(wù)的情況,，網(wǎng)聯(lián)可以掌握支付機構(gòu)的資金流向的詳細信息,。

　　網(wǎng)聯(lián)的設(shè)計方案盡量避免觸動現(xiàn)有利益格局，減少推進阻力

　　據(jù)媒體報道,，網(wǎng)聯(lián)只是一個清算平臺,，并不具備支付職能，簡單說就是未來并不會出現(xiàn)一個“網(wǎng)聯(lián)APP”或者“網(wǎng)聯(lián)卡”來供消費者使用,，這就避免了直接跟第三方支付機構(gòu)分食蛋糕,，以免落下“裁判下場踢球”的非議；據(jù)媒體披露的《網(wǎng)聯(lián)清算有限公司設(shè)立協(xié)議書》,，網(wǎng)聯(lián)的股東排除了銀行和銀聯(lián)，這就避免了銀行和銀聯(lián)借網(wǎng)聯(lián)平臺搶占第三方支付的蛋糕,，以免落下“不公平競爭”的非議,。因此網(wǎng)聯(lián)平臺的設(shè)立，是央行告訴第三方支付機構(gòu)：“你們的業(yè)務(wù)格局我不改變,，但是你們的資金流動,，我要看得清清楚楚?！?/p>

　　網(wǎng)聯(lián)的設(shè)立是一個“亡羊補牢”的對策

　　網(wǎng)聯(lián)平臺的方案具備中國特色,，國外并無先例，這主要是由中國支付體系的發(fā)展特點所決定的,。由于銀聯(lián)成立之初主要發(fā)力于線下支付市場,，錯失了線上支付市場的先機,，線上支付市場最終由第三方支付占領(lǐng)。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示,，2017年第一季度,，中國第三方移動支付市場交易規(guī)模突破20萬億元，達到22.7萬億元,，同比增長113.4%,。其中，支付寶市場份額同比增長2.2個百分點至54%,，緊隨其后的騰訊旗下財付通,，交易市場份額同比增長1個百分點至40%，占據(jù)第三方支付絕對寡頭地位,。

　　線上支付市場成為了規(guī)模龐大,、交易頻繁，同時又未能實現(xiàn)監(jiān)管覆蓋的灰色領(lǐng)域,，考慮到銀聯(lián)目前是在同一市場競爭的商業(yè)機構(gòu),，無法借助行政權(quán)力直接接管線上支付市場，因此網(wǎng)聯(lián)的設(shè)立是一個不改變現(xiàn)有利益格局的“亡羊補牢”的對策,。

　　網(wǎng)聯(lián)的后續(xù)影響猜想

　　總的來說,，網(wǎng)聯(lián)平臺的設(shè)立，雖然沒有直接觸動第三方支付的利益格局,，但是第三方支付面臨信息透明化和經(jīng)營規(guī)范化的挑戰(zhàn),，另外銀行業(yè)也在發(fā)力線上支付市場，未來第三方支付的行業(yè)格局是否會出現(xiàn)變化,，讓我們拭目以待,。總的來說,，網(wǎng)聯(lián)成立的后續(xù)影響,，我們猜想可能有如下幾個方面：

　　1、第三方支付回歸支付本源,，“寶寶類”理財恐將逐步萎縮,。2016年4月14日，中國人民銀行等多部門聯(lián)合印發(fā)《非銀行支付機構(gòu)風險專項整治工作實施方案》,，其中提及逐步取消對支付機構(gòu)客戶備付金的利息支出,，降低客戶備付金賬戶資金沉淀，引導(dǎo)支付機構(gòu)回歸支付本原,、創(chuàng)新支付服務(wù),，不以變相吸收存款賺取利息收入。現(xiàn)在第三方支付推出了各種“寶寶類”理財產(chǎn)品,，通過較高的收益率吸引了大量的資金沉淀,，未來此類業(yè)務(wù)恐怕將受到壓縮,。

　　2、提防第三方支付巨頭與大行“強強聯(lián)合”,，形成新的壟斷格局,。我們知道，“網(wǎng)聯(lián)”規(guī)范了第三方支付的跨行清算,，但是第三方支付在同一家銀行的內(nèi)部清算,，尚缺乏相關(guān)管理細節(jié)，這也就意味著,，第三方支付在同一家銀行的內(nèi)部清算,，仍有閃躲騰挪的空間。另一方面,，《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中第二十六條規(guī)定,，支付機構(gòu)只能選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行，且在該商業(yè)銀行的一個分支機構(gòu)只能開立一個備付金專用存款賬戶,。這也就意味著,，第三方支付未來在選擇備付金存管銀行的時候，對于雙方而言都是件大事,，如果第三方支付巨頭與大行“強強聯(lián)合”,，有可能形成新的壟斷格局。

　　3,、第三方支付“規(guī)范化”之后,，可以切入更廣闊的市場?！熬W(wǎng)聯(lián)”可以類比為對第三方支付的“規(guī)范化”,，過去出于對第三方支付洗錢等方面的顧慮，第三方支付很難涉足那些廣闊但是敏感的市場,，比如海淘和跨境支付,，未來第三方支付有望逐步切入